Azvalor vs Cobas

[camacho113]

Tiene memoria selectiva a veces Amado:

Azvalor vs Cobas

Seguimos olvidando que estos señores están haciendo lo que han hecho durante todos sus años. Para justificar su desastroso performance ahora se habla de la cagada de Aryn y las otras pérdidas permanentes de capital que han tenido estos años y que nunca les había pasado. Entiendo que se diría lo mismo en el año 2.009 cuando cayeron un 63% y tuvieron empresas como CIR que pasó a tener una empresa en el holding valorada en 1.500 millones (Sorgenia) a que valiese 0, sus famosos retailers comprados…

Azvalor vs Cobas

No recuerdo ni al precio exacto al que llegó, pero lo que ha hecho Cobas con este vehículo espero que lo mediten de una manera seria. [imagen] Sigue su valor liquidativo en 60. Meter más de un 10% en una empresa y encima promediarla mientras baja, me parece una salvajada.

Azvalor vs Cobas

No sé si era en la 3a o 4a conferencia donde se le preguntaba esto mismo a Carmen. Dijeron que bajaron precio objetivo después del problema de la parte de los móviles, pero que habían promediado en el castañazo comprando más acciones.

Azvalor vs Cobas

Si estudia el pasado del trío (Álvaro, Fernando y Francisco), sus mayores errores suelen ser en sus principales posiciones. Recuero por ejemplo CIR y Debenhams Puede ir mirándose las conferencias (Disponibles en youtube desde el año 2008) y vea lo que pasó a las compañías de las que hablaban. Aún así, históricamente han tenido unos resultados muy aceptables. [image] Mire la cartera por ejemplo que tenían en el año 2009 y compruebe lo que pasó con algunas de las principales posiciones: htt…

Conferencia Cobas 05/05/2021

Acabo de terminar de ver la conferencia y no me ha disgustado. Han asumido por decimoséptima vez en error del pan y siguen su proceso a la espera de recoger los frutos de las semillas que en su día plantaron. Finalización de la inversión de Golar en sus plantas para empezar a tener cash flows, cierre del negocio de móviles de Dixons para que deje de quemar caja, simplificaciones en la estructura de CIR y muchas más situaciones incómodas que hacen que aún las empresas estén deprimidas o el mercad…

Conferencia Cobas Madrid 17/02/2020

Acabo de terminar de ver la conferencia de Cobas ahora mismo y en realidad ha sido lo que esperaba. Hablar sobre compañías y situación de las mismas. Todo lo demás para mí es ruido. He de decir que después de estos tres años y mirando la cartera que tenían y la que tienen ahora, sus principales posiciones siguen siendo las mismas salvo alguna excepción. Demuestra además de cabezonería una fuerte convicción en las tesis de las mismas. Yo sinceramente no sé si aguantaría gestionando semejante c…

La palabra error aparece en todos ellos. Si quiere le busco más.
Piense que este hilo tiene casi 6.000, no me ponga sólo uno!

@Amat

Aquí tuve la impresión de que lo obviaba, o no le daba vd importancia en lo relativo a Curry’s o Babcock

Azvalor vs Cobas

No sabría qué decirle Jordi, está la acción a un 30% abajo del momento inicial de compra de ellos. Otra cosa es la divisa que ha perjudicado un poco creo recordar desde entonces. [image] Si acaba cumpliendo el guidance que han presentado, es muy probable que esta la multipliquen por 2 o 3. No pienso lo mismo en Aryzta y otras. En esas sí que si llega a empatar después de promediar, será un auténtico milagro.

Si decide seguir buscando, en este hilo tiene más

De Francisco Paramés a Terry Smith

De Francisco Paramés a Terry Smith

Hay una cosa que me ha parecido muy curiosa en el último newsletter de Cobas. [imagen] Teniendo en cuenta el valor liquidativo y según mis cálculos, el PER de la cartera debería de estar en 6,5 y no 5 debido a los errores que se han ido cometiendo con ARYN y demás empresas. Contamos con que tenían la cartera en un PER 9,5 cuando inició el fondo y ahora se encuentra a 5,0. Esto implica una caída de casi del 50% del precio de los activos que tiene sin contar con los errores. Muy similares a la…