Gracias, ya pasamos por esto con mi abuela (su madre) y bueno ahora estamos pasando el mismo calvario con él que ya no lo considero ni mi padre por muy triste que parezca, pero así de cruda es esta enfermedad. Estas cosas tarde o temprano termina pasándole por desgracia a la mayoría de las familias.
18 Me gusta
-
¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Sí -
En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
No lo sé. -
¿Podría actualizar la composición de su cartera?
-
Añada los comentarios que estime oportunos
Sí, he tocado la cartera. Soy muy mal inversor, me sé la teoría pero la práctica es otra cosa. Primero salí del Vanguard Euro Government Bond porque decidí simplificar y tener en cash lo que tenía en renta fija, ya que al tener una cartera tan pequeña como la mía no le veo mucho sentido a la renta fija, al menos con los tipos actuales y también ligeramente asustado por el consenso existente acerca de un burbujón en la renta fija europea.
De todas formas el cambio salvaje ocurrió hace poco. Este año y debido a la crisis del coronavirus estuve 3 meses en ERTE y además se han eliminado las gratificaciones salariales que solían dar en mi empresa por lo que en 2020 he cobrado menos que en 2019. A esto hay que añadirle que recientemente me he cambiado de piso. Ha sido un cambio a mejor, por el mismo importe mensual tengo un piso el doble de grande con muchas más comodidades pero había que amueblarlo y soltar el equivalente a dos meses de fianza más los honorarios de la inmobiliaria, con lo cual enseguida me dí cuenta que que si lo pagaba todo con cash me quedaba un fondo de emergencia rídiculo con el que no dormiría bien por las noches por lo que me vendí gran parte de la cartera aunque luego he vuelto a comprar algo de lo que había pasado a liquidez.
El Amundi World lo he cambiado por el Vanguard Global Stock, pero eso no se puede considerar un cambio. El Adarve Altea lo he mantenido. El Numantia Patrimonio lo vendí con plusvalías (ni de lejos el 40 y pico por ciento que se ha marcado, vendí sobre el 12% de ganancias o así) los Vanguard de Small-Caps y Emergentes también los vendí. El emergentes con plusvalías y el small-caps creo que en pérdidas pero no estoy seguro porque me lo cargué muy a principios de año, junto con el de bonos.
Uno de mis problemas es que a diferencia de muchas personas que ganan bastante dinero y entonces se preguntan qué hacer con él y descubren la inversión, yo descubrí la inversión teniendo no cuatro duros sino dos duros y medio. Me gustan muchos fondos pero en realidad no tiene ningún sentido llevar más de uno, o de dos. Vamos, que si mi aportación regular se limita a 100 euros al mes, el sentido común dicta que meta los 100 en un solo fondo, o 50 en dos para variar un poco, pero ustedes creen que tiene algún sentido destinar el 10% (es decir, 10 míseros euros mensuales, 120 anuales sin contar alguna aportación extraordinaria) a un fondo? Yo creo que no, pero muchas veces me puede el FOMO.
Ah, lo que he comprado es un ETC de Bitcoin que actualmente tengo en unas verdes ganancias del 33%. Lástima que como pueden imaginar leyendo el párrafo anterior, con el dinero que metí en el ETC las ganancias no me dan ni para comprarme la PS5.
PD: lo que debería hacer es llevar la cartera de @Pimpampum que es simple y efectiva cual martillo, con alguna aportación a Adarve o al ETC de Bitcoin de forma ocasional para tener algo más picante. Supongo que algún día aprenderé…
20 Me gusta
Le aseguro que poco tiene usted de mal inversor, parece tener la cabeza bastante amueblada, créame que eso ya es mucho en la inversión.
Muchos construyen sus carteras pensando en utilizar ese dinero a muy largo plazo (retiro dorado), en mi opinión es un error. La vida no deja de darnos rejonazos, tenemos que estar preparados para ello a corto, medio y largo plazo. Al menos eso busco yo con mi cartera, tener una reserva por si vienen imprevistos serios.
Ya nos dirá si se anima a seguir en el experimento, y en tal caso, su cartera actual.
Por descontado. Si el experimento sigue en los próximos años y se anima, siempre tendrá la puerta abierta para reincorporarse. Le deseo lo mejor para su familia y usted. Mucho ánimo.
4 Me gusta
Me quito el sombrero ante su comentario, aunque permítame discrepar con usted.
Mal inversor es hacerse trampas al solitario y eso, visto lo visto, no lo hace.
Quien no se vea reflejado en lo que ha escrito, o miente o acaba de empezar a invertir.
No soy nadie para dar consejos, pero si ya ha llegado a esa conclusión, hágalo y no le dé más vueltas, porque le va a ir mejor que al 90% de nosotros y tendrá más tiempo, por ejemplo (si así lo desea) de enfocarse en ganar más dinero.
6 Me gusta
Mucho ánimo compañero 
.
3 Me gusta
Hola, mis respuestas:
-
¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
No esencialmente, los porcentajes value/growth/pasivo siguen más o menos igual que cuando inició el experimento. -
En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
No aplica. -
En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
No -
¿Podría actualizar la composición de su cartera?
La cartera que compartí era la ponderación ideal hacia la que iba, mi cartera puede ser más así:
-Value:63%
-Growth: 27%
-Pasivo: 10%
- Comentarios
Ha sido un año donde he comprado piso por lo que el dinero destinado a la inversión ha sido menor que otros años, y debido a la desviación que tengo en la parte pasiva con respecto al porcentaje ideal ha sido donde ha ido el dinero.
En cuanto a reflexiones me alegro de no haber hecho nada con la cartera en meses como marzo (doy gracias por no haberlo necesitado y no tener ningún problema en el trabajo).
En cuanto a la cartera me he puesto unos checkpoints de unos 7 años para sentarme, reflexionar y revisar o cambiar, el próximo es en 2023, así evito estar cambiando y dar tiempo para evaluar estrategias. Espero aguantar.
Un saludo a todos!
7 Me gusta
Seré muy breve: All the same.
4 Me gusta
Buenos días. En primer lugar felicitar el año a todos los foreros.
Paso a continuación a contestar las preguntas.
-
¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Sí, el único cambio significativo ha sido la introducción en la cartera de un fondo alternativo (Esfera Seasonal Quant Multistrategy R FI) -
En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Sí. -
En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
No procede. - ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
Azvalor Internacional 15%
Horos Internacional 15%
Adarve Altea 15%
Esfera Seasonal Quant Multistrategy R FI 25%
True Value, True Value Small Caps, Magallanes: 20%
Fundsmith y Morgan Stanley Global Opportunity: 10%
- Comentarios
Para llevar tan poco tiempo invirtiendo en fondos de inversión, y gracias a toda la información que he podido obtener de los distintos foros y podcasts, lo he llevado muy bien para como ha sido este anómalo año. Mi único pesar ha sido no tener liquidez para poder haber hecho aportaciones extras en los momentos de máximo pánico. Pero estoy orgulloso de haber ido aumentando mis posiciones según iba teniendo ingresos ordinarios como he estado haciendo desde el principio (hace 2 años aproximadamente).
Un saludo a tod@s.
7 Me gusta
De cara a facilitar el seguimiento, ¿sería tan amable de desglosar su cartera por fondos?
En enero de 2020 la desglosó de esta manera:
| FLiNiS | Azvalor Internacional | 15% | |
|---|---|---|---|
| Horos Internacional | 15% | ||
| Cobas Internacional | 10% | ||
| Magallanes European | 10% | ||
| Magallanes Microcaps | 10% | ||
| Seilern World Growth | 10% | ||
| Fundsmith | 5% | ||
| Comgest growth EUR opp. | 5 % | ||
| Amundi MSCI World | 20% |
Gracias de antemano
3 Me gusta
Feliz año a toda la comunidad,
Me animo a compartir mi idea de inversión a diez años vista. Aportaciones mensuales (pase lo que pase) a los siguientes fondos. Están ordenados de mayor a menor peso en la cartera:
- MSCI World Amundi: 30%
- Adarve Altea FI: 15%
- River Patrimonio: 12%
- Baelo Claudia: 12%
- Impassive Wealth: 12%
- Vanguard Emergentes: 9%
- Kronos: 5%
- Esfera Seasonal Quant: 5%
Posibles aportaciones esporádicas no superiores al 10% de la aportación anual total (con una frecuencia máxima de dos veces al año) a:
- Cobas Grandes Compañías
- Magallanes MicroCaps
Se admiten sugerencias/comentarios dado que no llevo mucho tiempo en el mundillo;)
Un abrazo,
Diego.
5 Me gusta
- ¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
No. - En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Sí. - En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
El año ha sido complicadísimo, reconozco que hubo dudas pero en abril conseguí hablar con Rodrigo del departamento de relación con inversores de Horos y me aclaró las dudas. - ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
100% Horos Internacional FI
Me gustaría matizar que aunque la rentabilidad del fondo ha sido - 4% debido a las aportaciones adicionales que hice en el febrero/marzo y las programadas mensualmente, la rentabilidad personal dista mucho de ese rendimiento, como comenté en la intervención citada
1 me gusta
Buenas tardes y feliz año a toda la comunidad. Les paso a describir mi proceso inversor durante 2020 como participante del experimento:
1 ¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
No, aunque ya les adelanto que en 2021 habrá modificaciones.
2 En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
No aplica, aunque los cambios inminentes que voy a incorporar forman parte del proceso inversor original, que explicaré en el apartado de comentarios.
3 En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
No. Ni ha ayudado ni ha perjudicado. La composición de la cartera es independiente al compromiso de este experimento.
4 ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
Baelo 41,8%
Amundi SP500 (ahora con el apellido ESG) 47,2%
Adarve 11,0%
(Todo ello a 1 ó 2 días de los valores liquidativos de 31 de diciembre).
5 Comentarios.
Aquí me extenderé un poco para explicar mi proceso inversor. He llegado a la conclusión que para sentirme cómodo divido mi cartera en dos partes que llamo: cartera de acumulación y cartera equilibrada. En la cartera de acumulación incluyo los fondos que invierten 100% en renta variable y en la cartera equilibrada pretendo incluir fondos con un % de renta variable, pero que inviertan en otros activos cuya función sea descorrelacionar: renta fija, inmobiliario, oro, cash, quizás criptomonedas a futuro, etc. Esta última idea la he asimilado en base al concepto de diversificación estructural. Como no sé qué subcartera se va a comportar mejor a futuro el objetivo es ponderar un 50% cada una a futuro.
Actualmente la composición con este criterio quedaría:
Subcartera de acumulación: 58,2% (compuesta por el Amundi SP500 ESG + Adarve).
Subcartera equilibrada: 41,8% (compuesta por Baelo).
Por lo que la idea es tender a cargar sobre la cartera equilibrada para alcanzar el 50/50.
Como la cartera es sencilla con solo 3 fondos comento brevemente mi opinión sobre ellos:
- Baelo. La rentabilidad en el año para mí (considerando las aportaciones realizadas) ha sido del 0,0%. Ni frío ni calor. Creo que el empuje de la tecnología no le ha beneficiado, además del cambio EUR/USD que también le ha perjudicado (como a muchos). En todo caso quizás esperaba un mejor comportamiento tanto en la caída como en la recuperación, por lo menos por encima de la media de la categoría. En todo caso es un fondo que hace lo que se espera de él así que no espero cambios. Seguiré con las aportaciones periódicas establecidas.
- Amundi SP500 ESG. Bueno, este es el fondo que va a hacer que adapte mi cartera en 2021. Amundi ha decidido aplicar criterios ESG por lo que el índice que replica actualmente ya no es el SP500 puro si no un sucedáneo que se podrá comportar mejor o peor, pero que en el que ya no tengo la confianza que tenía. Adjunto comparativas con el Vanguard US 500 para ver que ya no es lo mismo.
Se aprecia que hasta mediados de octubre iban “clavados”, pero desde entonces y aunque se parecen ya no representan lo mismo. De hecho en el último mes la diferencia se hace bastante evidente:
Lo normal sería hacer un traspaso al Vanguard US 500 ya que soy cliente de Myinvestor y asunto solucionado. El tema es que este fondo lo contraté en R4 antes que empezaran a aplicar la comisión de custodia y el resto de fondos los tengo en Myinvestor por lo que prefiero mantenerlo para tener una diversificación entre comercializadoras. No estaría cómodo teniendo todas las inversiones en una sola.
Tras meditarlo he decidido hacer lo siguiente: mantengo el fondo pero no voy a hacer más aportaciones. Como la indexación va a seguir siendo el núcleo duro de la cartera de acumulación he suscrito el plan de pensiones global de Myinvestor que replica el MSCI ACWI sobre la campana, (con un timing muy malo, lo sé) sobre el que haré las nuevas aportaciones. Así de repente la indexación se ha sobreponderado en la cartera y espero irlo corrigiendo poco a poco.
Respecto al comportamiento del fondo pues la rentabilidad (la mía) ha sido de un 11,6% debido a que hice aportaciones incrementales (cuánto más bajaba, más aportaba) de modo que las aportaciones realizadas a este fondo este año han sido un 76% del total de aportaciones totales. Este acierto me ha llevado a tener buenos resultados.
- Adarve. En Adarve mi rentabilidad en el año ha sido del 8,5%. La verdad es que me sorprendió la caída tan brusca de marzo. Creo que @arturop ya ha comentado que quizás tendrían que haber sido más agresivos para aplicar lo que los modelos decían en esas fechas. En todo caso pienso que hay que darle tiempo al proceso que se está ajustando y afinando, y así hice manteniendo las aportaciones periódicas sin tocar lo ya invertido. Los resultados han ido llegando después y la recuperación ha sido excelente, así que plena confianza en el fondo y en el equipo gestor.
No obstante expongo en voz alta lo que más me cuesta entender del fondo: la aplicación del momentum y la alta rotación de la cartera. Creo recordar que las empresas permanecían de media tres meses y me cuesta entender cómo “casan” la aplicación de unos parámetros de empresas excelentes (baja deuda, bajo PER, etc, ratios digamos muy value) con la permanencia de pocos meses en el fondo. Para mí es una contradicción pero en todo caso sigo intentando comprenderlo.
La rentabilidad de mi cartera en 2020 ha sido del 6,1%. Es distinta de la rentabilidad de la tabla de seguimiento que muy amablemente lleva @ARS debido al buen timing para la suscripción de aportaciones extraordinarias:
Modificaciones para 2021:
- No tocar ni aportar el Amundi SP500 ESG. Lo iré observando durante el año.
- Aportación al plan de pensiones Myinvestor Global ACWI.
- Mantener aportaciones periódicas de Baelo y Adarve.
- Sobreponderar la subcartera equilibrada. Pienso incorporar el fondo River Patrimonio de @riverpatrimonio . Encaja muy bien con lo que espero de esta subcartera.
Disculpen el tocho.
Un saludo a toda la comunidad.
7 Me gusta
Lo explicamos con detalle en nuestro último podcast, utilizamos el momentum como uno de los factores para gestión del riesgo, es una forma de mitigar el riesgo de pérdidas permanentes. La empresa sustituta es tan buena o más que la sustituida, no hay pérdida por coste de oportunidad.
Si le puede echar una lectura al estudio de Cliff Asness: “Value and Momentum everywhere”, son bastante clarificadoras sus conclusiones.
En todo caso, muchas gracias por su confianza.
9 Me gusta
Muchas gracias @Segado. El podcast lo escuché y creo entender cómo funciona el momentum y cómo aplica en el fondo. Es solo que en mi cabeza no veo cómo se podría aplicar el momentum a corto plazo con otros factores que entiendo son a largo plazo. Imagino que le seguiré dando vueltas hasta que algo en mi cabeza haga clic. Me leeré el paper que me indica. Gracias.
Eso sí, una de las cosas que más valoro es el esfuerzo en comunicar y en esto el tratamiento que Adarve ofrece es excepcional. Sin duda una razón más para participar en el proyecto.
5 Me gusta
La selección por factores fundamentales de largo plazo te hace poner las probabilidades a favor de que la empresa tenga un buen desempeño en el futuro, pero si pierde el momento las probabilidades bajan, por lo que preferimos sustituirla por otra empresa que tenga las probabilidades más altas (hay muchos peces en el mar) . Aquí nuestra visión es pura de gestión del riesgo, la cuestión es “no pienses en cuánto puedes ganar, sino cuánto puedes perder” , aunque la cesta está llena de buenos valores, uno en concreto puede ser una trampa de valor y preferimos evitarlo.
Disculpe el off-topic @Pimpampum, @rcaver si quiere que comentemos más sobre esto, mejor nos lo llevamos al hilo abierto de Adarve, así no desvirtuamos este.
12 Me gusta
Caballeros,
Permítanme una primera recapitulación de las respuestas.
Primero, agradecer la rápida respuesta de 8 de los 14 participantes: Puerto, SirHall, FLiNiS, masdividanet, crispiterson, periferico, rcaver, pimpampum (me incluyo en la lista).
Mi intención es cerrar la cápsula del tiempo a mitad de enero, así que agracería al resto de participantes que tuvieran a bien enviar sus respuestas antes de esa fecha (si siguen animados en participar en el experimento): @ARS , @camacho113 , @Josu79 , @Milek , @Kaizen , @estructurero .
Consultas y comentarios:
- ¿Podría por favor informarnos si tiene previsto continuar (le animo encarecidamente) o no en el experimento? Y en caso afirmativo, detallar su cartera actual.
- ¿Podría por favor desglosar su cartera por fondos?
- Agradezco que haya compartido con nosotros su idea de inversión. Tiene muy buena pinta. Lamentablemente, permítame no incluirle en el experimento para evitar alterar los resultados, ya que el proyecto se inició hace 1 año.
Gracias a todos los participantes y lectores.
2 Me gusta
Buenas tardes y disculpen la tardanza pero ando bastante liado,
- ¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Sí, antes del traspaso de BNP a R4 decidí hacer una aportación importante al comgest world growth Z con un TER inferior al 1 %. Para ello traspasé el MSCI World y el Seilern Stryx a dicho fondo, por considerar que el fondo ha aportado consistentemente valor frente al índice, con unas comisiones más que atractivas. Por eso, y porque entonces no sabía si podría seguir aportando al Comgest world growth Z tras el cambio (afortunadamente sí).
Por el lado del Stryx, simplemente no me encuentro a gusto en carteras a múltiplos tan elevados, aunque sea para estar en las mejores empresas del mundo.
El último cambio significativo ha sido el traspaso de MSCI Emerging Markets al Vanguard global small caps y la entrada fuerte en el Fidelity Asia Pacific Opportunities.
También tengo en la recámara la clase institucional del MFS Smaller Companies pero de momento no quiero meter otro producto en Europa, con Comgest y Magallanes (más lo equivalente en otros productos) es suficiente e iré aportando a estos.
¿Porqué entrar en el small caps? Porque para el índice quiero la mayor rentabilidad posible a largo plazo, así como diversificación, y esto solo lo proporciona el small caps. Si vemos la cartera del MSCI Emerging Markets, aunque está diversificado tiene demasiada exposición a unos pocos valores.
Los demás movimientos y variaciones en porcentaje se deben a aportaciones mensuales y extraordinarias desde entonces, ya que este año he recibido una considerable cantidad, entre otros aspectos, que me ha permitido aumentar significativamente el tamaño de mi cartera.
- En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Desde luego, el grueso de la cartera sigue intacto. Lógicamente los porcentajes irán variando con el tiempo. - En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
No procede. - ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
En el siguiente hilo hablo de ella en profundidad:
Se me olvidaba comentarlo, no tengo pensado rebalancear ningún fondo a no ser que llegue a porcentajes muy altos en cartera y voy aportando al tran tran.
Saludos y cualquier cuestión estaré encantado de responderla.
14 Me gusta
Caballeros,
Permítanme un último recordatorio a los participantes del Experimento cuya respuesta sigue pendiente: @ARS , @camacho113 , @Josu79 , @Milek , @Kaizen
Si siguen interesados en continuar participando en el experimento, recuerden por favor enviar sus respuestas antes del 15 de enero, momento en el que cerraremos la cápsula de este 1er año de Experimento.
Saludos.
2 Me gusta
Buenos días @Pimpampum,
Contesto a continuación con sus respuestas:
¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Concentré la cartera en Marzo sustituyendo Bestinfond por Cobas Internacional.
Adicionalmente y gracias a su comportamiento, traspasé Fidelity World a Fidelity Asian Smaller.
Posteriormente después de la noticia de que el gestor del Groupama abandonaba el barco, moví esa cantidad a Fundsmith.
Los pesos en la cartera son parecidos a los que había anteriormente, simplemente se han concentrado dos fondos
En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Se mantiene intacta, ayudar a los que peor lo están haciendo y no tocar añadir a lo que funcionan bien.
En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
Un compromiso adquirido públicamente como tal, no tiene que forzar desde mi punto de vista a nadie en nada.
¿Podría actualizar la composición de su cartera?
-Cobas Internacional: 22%
-Magallanes Microcaps: 19%
-Fundsmith: 15%
-Azvalor Internacional: 10%
-Fidelity Asian Smaller: 10%
-Magallanes European: 9%
-Horos Value Internacional: 6%
-Esfera Adarve Altea: 6%
-Cobas Iberia 3%
15 Me gusta