Le recomiendo echar un ojo a este hilo:
En cuanta a la cartera, me parece más que razonable si usted confía en esos índices, y si asume el posible lastre de la liquidez a cambio de dormir mejor y poder cargar en el caso de caídas.
Poco parece que le podamos decir que usted ya no sepa:
Entiendo que si el mercado cae, a medida que va cayendo, esa liquidez va desapareciendo por las compras a los niveles de -10% y -20%. En caso de una caída del mercado del 20%, más habitual, “sólo” le quedará en liquidez en torno al 17% de su cartera. Tal vez sea mucho (para mí lo sería), pero todo lo que sea por dormir bien nunca será excesivo. El sueño es muy importante para la salud (y el exceso de nervios muy perjudicial para la cartera).
Muchas gracias por la respuesta. Efectivamente, una de las dudas era si ese nivel de caída del 40% no sería excesivo para índices tan grandes. El razonamiento es que la estrategia la he ido perfilando basándome en índices distintos al s&p 500 de los últimos, véase Nikkei, Eurostoxx o el propio s&p de los años 30 o 70. Soy consciente de que no es lo mismo un índice “regional” que el MSCI World, no obstante, trato de situarme en escenarios muy desfavorables y pensar qué iría bien ante ellos; ojo que no quiero yo ser agorero, tan solo busco un sistema que nunca tenga que cambiar, especialmente cuando vengan varios años bajistas y en ese sentido creo que no irá mal un nivel alto de liquidez para una caída grande aunque penalice un poco la rentabilidad actual.
Posiblemente esta estrategia está más basada en la búsqueda de autocontrol a nivel psicológico que únicamente en la optimización de la rentabilidad.
Off Topic
Saludos cordiales. ¿Hay alguna excusa ‘oficial’ para explicar la caída de ayer y la recuperación de hoy?
A toro pasado encontrará muchos analistas que le podrán justificar esa volatilidad, aparentemente extraña, con todo lujo de detalles. Yo no me molestaría en leer eso.
Muy buena recomendación, ahí se puede aprender mucho viendo las ideas de otros…
Reconozco que a veces uno escribe lo que piensa para fijar esas ideas aunque pueda tenerlas relativamente claras, por otro lado, este foro me ayuda mucho a adquirir otros puntos de vista… Supongo que todo el mundo tiene muy claras sus ideas hasta que deja de tenerlas…
Como se suele decir en el argot, ¿una sana corrección?
Como comentario de barra de bar, podría ser las traslación de las caídas en las bolsas asiáticas en las últimas semanas, pero con retardo. Creo que ya pasó algo parecido el año pasado con las convulsas bajadas y subidas.
Tambien podria ser un traspaso de acciones de las manos fuertes a nosotros los particulares ante una inminente brutal caida bursatil en los proximos dias…
Si ocurre, que no se diga que no lo he avisado.
Vamos, que no tengo ni idea 
Edito: seguro que en Youtube podemos encontrar alguna explicación similar. Y si ademas nos inscribimos en algun curso avanzado del guru superstar, es probable que sepamos el dia exacto del crash
Esos procesos suelen ser muy largos. Me inclino por una ‘recogida de beneficios’ que es lo mismo que decir que cuando hay más presión vendedora que compradora el precio cae.
Hay una excelente metáfora de Bernstein creo, sobre que los mercados con frecuencia son como alguien que se pasea con un perro en una dirección bastante clara. Sin embargo hay una parte de los actores del mercado que en lugar de centrarse en los movimientos de la persona, se dedican a intentar buscar razones sobre los movimientos del perro y a basar su operativa en intentar predecirlos.
Yo me andaría con mucho cuidado con aquellos que, cuando incluso aciertan los movimientos de ese perro, se creen con una especial capacidad para ello. Incluso comentan que no tiene sentido centrarse en los movimientos bastante claros del hombre si uno puede centrarse en los del perro.
En otras ocasiones se puede encontrar personajes que le insisten en la importancia de los movimientos del hombre pero luego se mueven al son que marca el perro.
Brillante reflexión, agenjordi.
Muy buena la metáfora del perro. Hace unas semanas la había leído en este brillante hilo de twitter, donde el autor traza una analogía para comprender mejor la volatilidad, el riesgo y el coeficiente beta:
Saludos cordiales.
Hoy sí hay excusa ‘oficial’:
Gabriel Castro gestiona un nuevo fondo, el Sigma Internacional de SingularBank:
https://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V42833970
Muchos somos seguidores de sus analisis, iremos viendo que tal el fondo, cartera, condiciones,… ¿ @Manolok nos lo destripa?¿Teniamos en el radar esta salida? ¿Marcaje al hombre?
Ya he escrito en ese hilo.
Lo añado a la lista de fondos value
Yo no era fan de RSR, para llevar barquitos me voy al original
Interesante articulo, el peligro de los fondos sectoriales o tematicos con mucho hype…
Se ofrecen a personas con una dudosa tolerancia a la volatilidad, fondos que suelen terminar suponiendo un plus.
Mientras esa volatilidad extra incide en positivo todo el mundo contento. Veremos cuando se termine girando lo suficiente.
Hay técnicas de comercialización que con los años vuelven bajo un formato algo distino para no generar rechazo en el personal que ha salido trasquilado ya en ocasiones anteriores.
A los sectoriales de toda la vida ahora les llaman temáticos e incluso les hacen más específicos. La realidad es que parte de los inversores, en el pasado, han entrado en fondos sectoriales, que luego no han conseguido mantener cuando han pasado épocas complicadas.
Uno de los errores que suele cometer el inversor es no entender como en un sector donde las espectativas a futuro son muy buenas, esas espectativas igual ya están incorporadas a los precios de según que empresas de ese sector. Otro es creer que un fondo temático de temas muy concretos incorpora necesariamente a los posibles beneficiarios de dicha tendencia o no puede incorporar a gran cantidad de empresas que no salgan beneficiadas de dicha tendencia.
Literal @agenjordi, se argumenta que es obvio que va a ser el futuro y se piensan que son los únicos que saben esto. Como si el mercado no descontase expectativas en los precios actuales y no tenga ya de alguna manera y más ahora con estos tipos de interés, los flujos de caja futuros descontados.
Yo además creo que son una excelente “excusa” para muchos asesores patrimoniales de poder justificar sus honorarios…
Que si rota la cartera aquí, que si ya no es el momento de la tecnología ni de la inteligencia artificial, pasate al cambio climático, ahora mejor salud, o mejor aun biotecnologia y oncologia, ahora infraestructuras, consumo, industriales, luego big data, 5G, cloud… Y los que cotizan con descuento tambien MMPP, agua, oro, financials… Pero cuidado que el hidrogeno ya esta inflado mejor salirse, pasate a un fondo mas general de clean energy, etc…
Te vuelves loco rotando la cartera todas las semanas de sector en sector en vez de dejar a un “gestor de confianza” gestionar por si mismo en aquellos sectores/regiones/empresas que vea mayor potencial.
Y si realmente interesa hacer semejante rotación sectorial, mejor usar ETF tematicos, resultando un proceso mas rápido y eficiente
Pero tan solo es mi opinión 
Creo que Vd ha reflejado la realidad a la perfección. Es el " Universo de los TRILEROS " …Busca la bolita …El tema es que mientras el consumidor de Fondos no adquiera criterio propio , sucederá una y otra vez en un bucle interminable…