Cada crisis es diferente. En la de 2008 se destruyó capital que había ido a inversiones ineficientes y provocó una falta de liquidez que acentuó aún más la espiral. ¿Estamos en la misma situación? Es difícil saberlo porque este parón de la economía global es poco más o menos que un experimento inédito en la historia.
He estado mirando por cuestiones laborales un poco por encima las previsiones que han hecho de la caída del PIB diferente organismos y entidades (OCDE, bancos privados, FMI…). Parten prácticamente todas de estimar una reducción en el consumo según los sectores o ramas productivas y aplicar tablas input output para agregarlo teniendo en cuenta las interrelaciones entre sectores y entre países (por ejemplo, de forma muy simple, una menor venta de tomates afectaría a la industria que le provee de embalajes). El problema es que estas tablas son complejas de estimar, tienen mucho de estudios teóricos previos, no se actualizan frecuentemente… ¿Alguien cree que no pueden cambiar las relaciones entre países y entre sectores con lo que está pasando y que estas tablas pueden aplicarse tal cual? Por eso tengo mis reticencias antes estas previsiones. Lo que no sé si la realidad será al final peor, o incluso mejor, lo mismo la capacidad de adaptación de los agentes económicos nos sorprende positivamente.
Es una de las grandes pegas de los fondos, no poder cambiar de cromos(fondos) en el día cosa que se puede hacer con ETFs y/o acciones, asi de esta manera, no se pierde coste de oportunidad en caso de querer estar 100% invertido, cosa que no es mi caso siempre. No obstante también le podría haber pasado al contrario y en esas 48 horas desplomarse el mercado,
Quizás tenga razón, pero a mí se me hace difícil de creer que el mercado tuviera ya descontado todo, y que estemos ya en fase de recuperación.
El primer ministro de Japón, Shinzo Abe, declara el estado de emergencia, una medida sin precedentes en el país asiático, debido al significativo aumento de casos y de muertes a causa de la Covid-19, en especial en ciudades importantes y densamente pobladas como Tokio y Osaka.
Yo sigo viendo mucho nerviosismo en el mercado y pienso que volveremos a ver bajadas hasta mínimos o más abajo. Cada uno tenemos nuestra opinión, pero desgraciadamente ninguno tenemos certezas.
Opino que la mayoría de inversores opina que el market timing consiste «en una estrategia de inversión en la que el inversor compra y vende acciones o fondos de inversión con el objetivo de aprovecharse de los movimientos del mercado anticipados (o así cree el inversor) por algún que otro indicador».
Comprar a un precio bajo cuando se presenta el momento e, incluso, vender a un precio elevado cuando también se da la ocasión no me parece market timing porque no se intenta predecir cuando será el momento sino que se aprovecha la circunstancia.
Market timing es intentar cazar suelos, pero no comprar ahora porque ha habido una gran caída (aunque también un pequeño rebote).
P. ej., en mi estrategia con apalancamiento sobre el Ibex tengo puestas órdenes a precios bajos que no sé si entrarán. También podría poner ya las de venta a precios altos (aunque lo más probable es que expiren antes de ejecutarse). Ni sé cuánto caerá el Ibex ni cuándo será en su caso, pero la orden ya está puesta. En cualquier caso, es una cuestión teórica, casi semántica.
Entonces, las pregunta es: ¿Qué son precios bajos y altos? La respuesta es difícil de especificar, pero repetir el mínimo de los últimos ocho (realmente muchos más) años es un precio atractivo, un 10 % más también… Y, desde luego, un precio altos es, p. ej., doblar y en un producto apalancado comprado ahora es razonable.
La tasa de rentabilidad de un producto financiero depende del precio de compra, pero creo que Vd., como yo, no somos partidarios del market timing que consiste en esperar siempre un precio mejor y comprar y vender a contrapié. Si la bolsas en unos pocos años no vuelve a los precios de febrero… Entonces, quien gane un 80 % mejor que quien gane un 60 % y mejor que un 40 %, pero todo son circunstancias convenientes…
Y si me apura, todo lo que no sea comprar a fecha fija periódica también puede considerarse market timing.
Del mismo modo que puede considerarse especular a toda compra de un activo realizada con intención de venderlo más caro. Y es así independientemente del plazo.
Así pues, señores: hola, me llamo Joaquim, soy especulador y hago market timing.
Etiquetas. Algunos las lucen incluso en el exterior del traje y otros las cortamos una vez leída la composición del tejido.
Cada vehículo tiene sus pros y contras respecto a los otros. Obviamente, para cambiar de producto con rapidez no son los fondos el vehículo más apropiado, al contrario de los ETF. En este caso, más que un defecto del vehículo yo vería una operativa inadecuada.
Como nos gusta a los seres humanos el purismo, atenernos a dogmas y mantras. Pareciera que tuviese que disculparse un inversor por intentar maximizar sus retornos.
Aquí se trata de comprar una empresa, un negocio… Cuando surja la oportunidad de comprar un negocio que te gusta y que te lo ofrezcan a buen precio, si estás convencido, hazte con las acciones que consideres o puedas
Si no hay nada que te convezca, mejor quedate con tu dinero, que esto no es un Casino
No pretendo rebatir su afirmación, puesto que me parece acertada. Pero si creo que hay que tener en cuenta que el transcurso del tiempo difumina esas diferencias en los precios, para bien o para mal. También existía una diferencia entre comprar en su momento BRK a 30$ o hacerlo a 45$, pero estoy convencido que ambos compradores estarán prácticamente igual de felices a día de hoy.
De la misma manera, aquel que en su día compró Gowex a 2€ estará igual de fastidiado que el que las compró a 10€
A este respecto añado otro gráfico (aunque no sé si los indices son los más adecuados). Efectivamente, las small caps caen más porque son más volátiles, pero en el breve periodo de rebote desde el 23 de marzo los blue chips recuperan un 42,3 % mientras que las small caps solo lo hacen un18,3 %.
Solo por curiosidad, @Camacho113 (o quien pueda responder), ¿qué fondos o ETF hay para seguir índices de small caps (en cast. pequeña capitalización) en diversas zonas: Mundo, EE. UU., Europa, España… ?
Podría buscarlos y lo haré, pero no quisiera equivocarme de divisa, p. ej.
De España por ejemplo es el IBEX Small Caps, imagino que MSCI tendrá miles en su página y en países grandes habrá centenares pero, por lo general se suelen llamar igual que el índice “general” del país y luego añadiendo el small.
Yo no sé qué va a pasar en los mercados en los próximos meses, pero permítanme ser egoísta y confiar en más bajadas (o al menos una estabilidad de precios dentro de la volatilidad), que quiero seguir comprando barato y llevan una semana subiendo los precios.
Francia ha superado hoy el triste umbral de los 10.000 fallecimientos por la Covid-19 . A las 607 muertes registradas en las últimas 24 horas en los hospitales se suman otros 820 óbitos en las residencias de ancianos, aunque estos son datos consolidados que llegan con retraso y se refieren, en parte, al periodo desde el 1 de marzo. En conjunto, los fallecimientos en los establecimientos que cuidan a los mayores alcanzan ya los 3.237, casi un tercio del total de muertes.
Estas duras cifras llegan el día en que las autoridades sanitarias y políticas francesas han expresado su preocupación por la tendencia de la gente en los últimos días, debido al buen tiempo, a relajar el confinamiento , a explotar de manera exagerada las excepciones que permiten moverse por la calle.Eso se considera un peligro porque la pandemia del coronavirus todavía no ha llegado a su pico y sigue aumentando el número de pacientes en las unidades de cuidados intensivos de los hospitales, verdadero barómetro sobre si se está ganando o no la batalla en esta crisis sanitaria. [+].
No sé si intentar “no pagar demasiado” es market timing o no, pero me parece relevante en mi proceso entrar en el/los punto/s que me fije (acertadamente o no) sin buscar el precio más bajo que considero imposible de adivinar.
respecto a la volatilidad, no me importa demasiado (o al menos por el momento lo estoy tolerando bien).
Sobre el riesgo, me quedo, de todas las que proponía @AlanTuring, con esta definición:
Volviendo al escenario económico actual:
viendo los resultados y estando cómodo con los precios de compra, no me ha gustado no entrar en algunas posiciones por lo que voy a explorar alternativas para completar mi proceso con DCA para acciones (descarto Interactive Brokers (120$/anuales son mucho para los volúmenes que manejo), me estoy pensando Degiro y quiero investigar alguno de los nuevos brokeres que han llegado a España en los últimos meses)
no tengo ni idea de si hemos tocado suelo de precios o no pero me sorprenden las subidas en USA de esta semana con las noticias que nos llegan desde allí
