También sigo a Ramón Forcada, y creo que ayer ha quemado una traca monumental. Llevan recomendando reducir riesgo a sus clientes desde hace días y ayer lo remataron enviando un vídeo sugiriendo más de lo mismo. Bajar exposición a RV de manera considerable es su recomendación desde el viernes. En fin, hoy no ha publicado su tweet diario de resumen de mercados. Y que lo mismo la recomendación es buena si esto se sale de madre y los mercados acaban corrigiendo un 50% en los próximos meses, pero no me gustaría estar en su pellejo en el día de hoy.
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Un último achuchón alcista y me deshago del 3QQQ. Nos dijo Zanahorio en privado que aguantáramos un poco mas.
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Ayer estuve por la oficina y no pude evitar poner la oreja en la conversación de algunos sobre sus aventuras bursátiles. Cuando uno pasa tanto tiempo por +D, escuchando y leyendo a inversores serios y demás, pierde la perspectiva de lo que hay ahí fuera.
Uno comentaba que llevaba ya casi un -30% en su cartera. Llevaba una mezcla de un par de índices con el SP500, NASDAQ y demás, nada fuera de lo normal. Me pareció curioso porque estaba descorazonado, ya que comentaba que el creía que con este dinero iba a ser nada mas que subir y subir, poco a poco, y conseguir una rentabilidad grandiosa cada año sin riesgo. Así lo dijo literalmente. Tenía ganas ya de vender, y decía que ni loco compraba más.
El siguiente sorprendía ya que comentaba que había vendido todo ya, y le recomendaba al otro que debía vender ya antes de que sea tarde y siga bajando. Que en cuanto el mercado baja un 10%, hay que vender. Que hay que estar loco para tener dinero en Bolsa en estos momentos y blablabla.
La conversación iba trascurriendo por estos derroteros, para finalmente descubrir las cantidades invertidas en la cartera, que iban desde 5k hasta 20k como mucho. Hablamos de gente cualificada, con bastantes años de trabajo a las espaldas, y que gana bastante.
Mi conclusión de todo esto, es que realmente una gran mayoría ni siquiera ven esto como algo sobre lo que componer dinero, o como algo serio más allá de tener 20k metidos ahí para jugar con ellos en lugar de ir al casino.
Y esta bien que así sea. Realmente la gran mayoría de gente no están preparados para invertir grandes cantidades. Les puedes contar como funciona una cartera indexada, que lo que ellos van a hacer es comprar y vender cuando no deben, aunque el subyacente sea el índice.
Una estrategia de inversión puede ser sencilla de entender, pero interiorizarla y ejecutarla no es nada fácil.
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Además, el enfrentamiento de China y EE. UU. no hace presagiar nada bueno para el futuro.
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Siempre me viene a la cabeza la introducción de “El pequeño libro para invertir con sentido común” de Bogle.
Introducción
No permitas que una estrategia ganadora se convierta en una estrategia perdedora
Si tan solo la gente interiorizara eso tras elegir una estrategia contrastada…
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En mi caso personal el desasosiego era por querer comprar mas y no tener dinero. ¿Es grave, doctor?
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Sabe ya de lo que va el tema.
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Cada vez me preocupa más ver mi círculo cercano, haciendo caso omiso de mi recomendación inicial de no empezar a invertir sin formación y ahora a mi consejo de sensatez, seguir estrategias DCA con sus maravillosas proyecciones sacadas de un libro auto publicado de Amazon por 12€.
Sin tener en cuenta las valoraciones de los mercados donde meten su dinero, sin saber que son eso de los bonos que tienen en su cartera, sin conocer que un DCA fijo en cantidad de euros mensuales no es lo mismo con una cartera de 10K (asumible su pérdida total para su vida personal) que con una de 200k con los ahorros de su vida (desconociendo el riesgo de un mercado bajista antes de tu jubilación sin capacidad de meter una liquidez que afecte realmente al monto total).
Amparados en las ventajas del DCA sin querer conocer sus limitaciones a largo plazo y siendo muchísimos más expuestos al riesgo que alguien con humildemente algo más de conocimiento en estas cosas.
Ante el auge de neobancos y neoinversores, hasta la gestora vanguard mandaba cartas de tranquilidad. No estaremos optando por la opción fácil de los índices de manera ciega e insensata a posta.
Qué consejo me daríais frente a esta tesitura, dejo a mis amigos cercanos estrellarse con su castillo de ignorancia bursátil o insisto a riesgo de ser el agorero cuñado precavido?
Saludos.
PD ninguno incrementó posiciones con un -20% de índices debido a que hacen sus aportaciones a principios de mes, cosa que no me parece tan mal siempre que se haga desde el conocimiento.
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Yo creo que muy probablemente el número de friquis de las finanzas, porcentualmente sobre la población, siempre fue y seguirá siendo pequeño, y que gracias a los nuevos medios de comunicación, hay un % del total restante que en vez de comprarle fondos al banco de turno a precio de gestión activa, que en la práctica a menudo equivalen a pasiva con ETFs varios, ahora hace DCAs sobre índices de RV y bonos, al 0 y pico %, no es mal cambio 
Algunos se quedarán por el camino, fuese pagando menos comisiones o más, pero al menos los libros que comenta, suelen hablar durante 100 páginas machaconamente de que la clave es, aunque uno no tenga ni idea de finanzas, coger esos índices y durante el mayor número de años posibles, no fallar con el DCA. Si ellos no lo han pillado poco más puede hacer usted.
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A mi me parece que con la subida de ayer la gente ,en general, ha llegado a la conclusión que la tormenta pasó.
El mundo sigue igual, con solo tres meses de gobierno De Trump, desvariando y cada día cambiando de opinión porque es muy buen negociante y todo el mundo le besa el pompis, y todos vienen lloriqueando " haré cualquier cosa por favor quítame los aranceles, cualquier cosaaaa , te besaré el pompis mientras haces popo!
Trump ha venido a romper la baraja, yo diría estamos al principio de la montaña rusa.
No es normal que después de que un impresentable sea quien sea diga algo la bolsa se dispare un 10 %.
tengan cuidado con los que prometen que desde 1950 cada vez que la bolsa baja tres días seguidos , sube fuerte durante un año.
Puede pasar, puede no pasar
Brujas no existen pero haberlas Haylas,
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Yo voy a ser ventajista y aprovechar el momento para romper una lanza en favor de la compra de puts para proteger la cartera.
Ya sabemos que comprar puts ATM se comería casi todos los beneficios de la cartera. Entonces está estrategia no es viable.
Pero hay otras. Por ejemplo, comprar puts OTM un 10% o 15% con expiración a un año vista o más. Éstas opciones son mucho más baratas, si las compras cuando la volatilidad es baja. Luego hay que ir rolándolas a medida que el precio sube. Yo estoy cubriendo con puts 10% OTM y las recambio cuando la cartera sube un 15%.
La cobertura no es perfecta, pero tampoco es necesario. Todos podemos soportar una caída del 20%. El problema realmente es la incertidumbre que hay en momentos como el actual. Es decir, ha caído un X%, pero ¿y si sigue cayendo?, ¿llegará al -50%? ¿o aún más?
Y esas puts OTM te protegen de esto. Yo estoy la mar de tranquilo, hasta septiembre al menos. Mi cartera apenas va a caer.
En cuanto al coste y pérdida de rentabilidad, depende de con que cartera la compares. Con una invertida la 100% en renta variable sí será menos rentable, pero comparada con la típica 60/40, realmente no. Y estás más tranquilo.
Esa es la idea. La dejo ahí para el que quiera planteárselo. Hay mucho prejuicio contra los derivados por aquello de que son “armas de destrucción masiva”, pero claro eso es si los usas para apalancarte a lo kamikaze.
Los Hedge Funds se llaman así porque fueron pensados para aplicar este tipo de estrategias, aunque hoy en día de hedge no tienen más que el nombre.
Un saludo a todos.
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Forcada también es uno de los que sigo, suele ser tranquilo y no suele hacer estos cambios tan drásticos de asignación de RV. Como poco, para pensar sobre ello.
Ayer no habló. Hoy no le queda más remedio q hablar al ser viernes. Supongo que seguirá igual y dirá esperar y ver, lo cual, con alguien que mueve el mercado en un solo tuit y de forma istriónica y sin modales…“comprar ya” aranceles del 150% para china y cosas asi. Siendo presidente de un estado democratico…Parece lo mejor, ir viendo y revisando, compras de RV con precaución y a empresas solventes y large cap por si se complicara…los más arriesgados a small cap que están muy bajas con su riesgo consecuente..
Saludos al foro!
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He de comentar que ya estoy full invested desde las últimas compras que hice ayer de Deutsche Telekom y Unilever, y aunque a nadie le importe voy a plasrmarla la cartera con sus posiciones para autodisciplinarme y que si hago cambios y/o me equivoco pueda volver aquí y me fustiguen con sus comentarios ácidos que tanto hacen aprender. Van en orden de %
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Gran reflexión.
Hay quien es optimista en base a lo que ha observado los últimos 10 años como si fuese fácil extrapolar eso a cualquier periodo histórico.
El covid fue un ejemplo doloroso a nivel personal pero muy bien llevado a nivel económico.
Caída profunda y rápida pero recuperación también bastante rápida. Tipo 1987.
Mucho más doloroso fue un 2008, encima considerando que ya se venía de un 2000-2002.
Por no hablar de el periodo de la primera mitad del siglo pasado, que eso si que fue un ejemplo de lo que se pueden llegar a complicar ciertas cosas, considerando que las décadas anteriores a la primera guerra mundial habían sido relativamente tranquilas.
Como reflexionan los premios Nobel de 2024 en sus obras (Club del Libro +D, XV. "Power and Progress" / "Poder y Progreso" de Acemoglu y Johnson ,El pasillo estrecho - Daron Acemoglu, James A Robinson ) , hay tendencia a hacer suposiciones peligrosas sobre ciertos aspectos del desarrollo humano que en realidad igual lo terminan poniendo en riesgo.
Una cosa es ser optimista en cuanto a que por ejemplo la libertad humana puede mejorar en base a esfuerzo y otra ser optimista en base a que la libertad humana mejora por si sola.
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Gran ejemplo de que a veces, las suposiciones las carga el diablo.
Suponer que una persona se comportará de una determinada manera, como inversor ya curtido, es mucho suponer. Las experiencias reales, aunque haya también ejemplos de lo contrario, complican suponer eso.
No suele gustar entre inversores que se hable de que la bolsa es un casino, y realmente no lo es. Pero suele ser un error olvidar que parte de los que están en ella, actúan en ella como si fuera un casino. Y suele terminar teniendo la capacidad de generar cierto tipo de sucesos que, si eso no existiera, no se darían de igual forma.
Aquí tenemos cierta tendencia en insistir en los inconvenientes de las cosas, lo cual puede dar la sensación de cierto desasosiego, pero es complicado que alguien sea capaz de gestionar una estrategia sino tiene bastante claros precisamente dichos inconvenientes.
Porque tarde o temprano le va a tocar enfrentarse a ellos. Se confunde la probabilidad que el mercado tire para arriba, que es mayor que la que tire para abajo, con que no sean probables otro tipo de sucesos, que para alguien que invierta, es cuestión de tiempo que le pasen.
Recuerdo hace años que Paramés comentaba que caídas del 40-50% en RV eran raras, dado que habían pasado pocas veces en la historia.
Sin embargo para alguien que va a invertir durante muchos años, la probabilidad que pille algunas de ellas, es bastante alta.
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Nvidia es una compañía que nunca he tenido en cartera pero a raíz de deepsek y de las caídas de los aranceles, mi argumento fue por un tema de que es la acción favorita de la gente. Los particulares son los primeros en soltar a cualquier precio y los primeros en entrar en cualquier rebote. Seguramente la soltaré porque creo que no tiene un foso defensivo que justifique las valoraciones que ha tenido, por lo que entré por un tema de flujos a 91.
Si hay otro rebote fuerte, nvidia es de las que más sube siendo una empresa sólida, ya sé que otros chicharros o acciones con muchos cortos puede que suban un poco más pero creo que cumple con los requisitos. Si me equivoco, Nvidia a 91 la gente se hubiera cortado un dedo por tenerla hace 3 meses.
ASM a pesar de estar dentro del sector de semis, no tiene nada que ver con el negocio de NVIDIA. Además de esto NVIDIA tiene muy poca exposición a ventas en China, sino recuerdo mal, el año pasado no llegaba ni al 8% por lo que una guerra arancelaria ente china y usa no le afecta tanto en los beneficios. Vamos que para mi no es una posición estructural.
PD: seguramente venda, me equivoque, compre un mojón que está barato y nvidia se ponga en 200.
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La pregunta en parte es retórica. Nvidia se benefició enormemente de la irrupción de la IA.
Sin embargo, ASML tiene un papel importante en la producción de los chips de Nvidia, aunque no fabrica directamente los chips. ASML es el líder en la tecnología de litografía extrema ultravioleta (EUV), que necesaria para la fabricación de semiconductores.
Además, los chips de Nvidia, que se fabrican principalmente en las fábricas de TSMC, dependen de las máquinas de litografía de ASML. TSMC utiliza estas máquinas EUV de ASML en su proceso de fabricación de semiconductores.
Es decir, Nvidia ha sido beneficiada por el auge de la IA, pero el todo el sector está en auge.
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Efectivamente, y Semis fue el sector que más rebotó el día de la trampa de Trump. Pero vuelvo al argumento de ante otro rebote a que acción le asigno más probabilidad de subida? Yo lo tengo claro.
Como modelo de negocio creo que ASML tiene más protegido su know how que envidia, en eso estoy de acuerdo.
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