Mentalidad Dividend Growth

[Helm]

Muy top @JordiRP.

Pongo por aquí un problema práctico con esta estrategia, al menos con la legislación vigente.

@Helm

Hola,

Un comentario rápido relacionado tangencialmente con la temática de marras y para aquellos de ustedes que aspiren a vivir exclusivamente del dividendo. En España, en estos momentos, y salvo que residan en la Comunidad de Madrid, existe el Impuesto de Patrimonio a partir de “sólo” 700.000€. Impuesto que tiene la particularidad de estar capado, hasta cierto límite, por la capacidad de generar ingresos a corto plazo. De manera que cualquier ingreso diferencial a corto como los dividendos van al límite conjunto del IRPF/IP. Lo que en la práctica significa que hay que tributar un 60% por esos dividendos (más la retención en origen si la hubiera). Convirtiendo a la estrategia en tremendamente ineficiente desde el punto de vista fiscal.

Un saludo

@Helm

Escribo para retractarme parcialmente de lo dicho anteriormente. La tributación marginal del dividendo es del 60% hasta alcanzar la cuota del IP. La cuota es modesta al principio, por lo que se alcanza rápido para patrimonios en la parte baja de la tabla y, por tanto, el efecto es despreciable. Pero la cuota crece de manera no lineal con el patrimonio, con lo que el efecto cobra importancia para bases liquidables en los tramos medios y altos. Mis disculpas.

@Helm

Luego está el tema del Impuesto de Patrimonio. Ya comenté sobre el tema Blogs, artículos y demás Cómo me corrigió @Roger_rar, aunque el impuesto empieza en 700K, el efecto del límite conjunto en la fiscalidad de los dividendos sólo empieza a pegar a partir de 2-3 millones. Puede parecer un hito lejano, pero el que llega a los 700K probablemente tiene un buen curro al que no va a renunciar porque el coste de oportunidad es grande, más teniendo en cuenta que la rentabilidad neta por dividendo de 700K en el VIG o similar son sólo unos 1,000 euros al mes a precios de mercado actuales. Por lo que para cuando vaya a plantearse realmente dejar de trabajar, puede estar en la zona de las 7 cifras holgadas y encontrarse con este papelón. Esto no lo he leído en ningún libro, los que me conozcan de otros lares, saben que es mi situación personal, yo no trabajo, nadie de mi familia trabaja, me dedico exclusivamente a esto, y cada que vez que encuentro una inversión atractiva en empresas con dividendo medio-alto, tengo que o bien exigirle una TIR bruta mucho mayor (ser greedy con el precio) o colocarla en la cuenta de algún miembro de la familia no sujeto a IP, donde obviamente el “hueco” es más pequeño.

Saludos!