Fondos Value NO solo españoles

En relación a fondos de estilo valor o value de gestoras internacionales he visto en finect este artículo:

Ya advierte en el título que se refiere a compañías de gran capitalización.
Algunos están disponibles en Renta 4. Uno de los señalados en este mismo hilo y al que yo he aludido en algún post es el Jupiter Global Value que también se ha citado ya, pero ayer viendo su composición más detalladamente me pareció observar que asigna en su cartera mucho más peso a acciones británicas en relación a otras zonas geográficas. Quizá por la nacionalidad de la propia gestora. Lo señalo aquí porque si alguien, como yo, busca un fondo value de una gestora internacional que tenga esa política de inversión pero quiere diversificar globalmente se puede llevar un chasco. Es cierto que si los gestores, con un mandato no estricto de inversión en relación a zonas geográficas, advierten más valor ahora en UK harían bien en hacerlo, pero quien pueda buscar un fondo diversificado globalmente para mantener de forma estable siempre se puede ver frustrado y tener que suscribir varios del mismo estilo para alcanzar la diversificación que desea.
Sobre Mfs Meridian Europe ya se ha recogido aquí la duda aludida también por Funds People sobre el verdadero carácter value de su cartera, cuyas posiciones parecen más growth que otra cosa. Al respecto me preguntaría si el hecho de que la propia capitalización de las compañías influye en la consideración del estilo de inversión. Quizá una empresa de gran capitalización ande en horas bajas y pudiera ser una inversión value, pero un fondo estrictamente value desprecie ese valor precisamente por su alta capitalización.
En fin, he hecho algunas búsquedas en renta 4 siguiendo el listado del artículo y me quería centrar en dos fondos más aquí no citados con marchamo “value” por si quieren analizarlos o si les puede servir de ayuda.
Al turrón, que diría jvas:
Robeco QI Global Value Equities I EUR
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000S91M

Janus Henderson Capital Funds plc - Global Value Fund - Class A$acc

Ya disculparán los enlaces a otros foros, pero en mi ánimo no está el verter publirreportajes, sino tratar de aportar positivamente alguna información al hilo de mis preocupaciones por la asignación de mis ahorros. Tampoco son recomendaciones de compra, ya que yo mismo suelo nadar en un mar de dudas y mis criterios son muy escépticos sobre cualquier forma de inversión.

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Le recomendaría que intentara hacer un seguimiento previo del estilo de gestión de cada fondo, dentro de que sea value.
Mirando por ejemplo diferencias entre fondos españoles ya puede ver la gran diferencia de estilos a la hora de aplicar el value.

Fíjese la cierta incomodidad que parece producirle que uno de los que comenta esté muy centrado en UK. Es muy posible que si se va a un gestor value con una gestión de autor bastante marcada, la composición geográfica del fondo pueda ser casi cualquiera.
Por otro lado la diversificación geográfica dependiendo de lo quiera en un fondo, no necesariamente es lo más conveniente, especialmente si se trata un fondo con inclinación value.

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Muchas gracias, @agenjordi

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Hola Fernando, le dejo algunos que creo que no salen en el listado de Finect, estudie sus carteras y sus metodologías de inversión, dejo a su criterio reflexionar si son lo suficientemente value

Harris Associates Global Equity Fund
https://www.harrisassoc.com/About-Us.htm
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06GF9

Brandes Global Value Fund
https://www.brandes.com/emea/about-us
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR054PX

Davis Value Fund & Davis Global Fund
https://davisfunds.com/about/
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04HSU
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04HSQ

Kempen (Lux) Global Small-Cap Fund
https://www.kempen.com/en/kempen-lux-global-small-cap-fund-ffLU1078120166
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000TW2B

Evli Global
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04OKS

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También es significativo que bastantes gestoras internacionales tienen tanto fondos growth como value. Estoy pensando en Echiquier y Jupiter por ejemplo (no hay que irse a las inmensas con cientos de fondos tipo Blackrock o Fidelity)

Muchas gracias, @DanGates, lo iré mirando.
Muchas gracias, @Manolok.
Si, hasta gestoras que no son gigantes crean fondos value o supuestamente value.
Me pregunto si su estilo de inversión es realmente value. De todas formas, deben existir muchos estilos dentro del value, o al menos aprecio diferencias, hasta el punto de que me resulta difícil darles mucha credibilidad.
En cualquier caso, para que comprendan un poco lo que ando buscando, me interesa un fondo value de una gestora internacional (no española de las conocidas aquí) que no sean tan “talibanes” como Horos, Metavalor o, por supuesto, Cobas o Azvalor y más cercano a lo que pudiera hacer Bestinver pero en una gestora internacional que no redujera su cartera a Europa y, dentro del abanico de empresas, a las small caps o mid caps casi en exclusiva.
Creo que lo complementaria con Bestinver, pero no suscribiendo directamente con ellos.

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Yo entré hace poco en un fondo global Value en mi segunda cartera que busca mantener el poder adquisitivo de la liquidez en un plazo de 5-7 años junto con Pictet TR Agora :proporción 1/3 a Johcm y 2/3 al Agora.
Lo he elegido por diversificación global, PE razonable y un 50% en sectores considerados defensivos.

Échele un vistazo a JOHCM Global Opportunities

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OIEM&tab=3

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Gracias, @ARS. Lo miro.

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/p_snapshot.aspx?id=F00000W1OZ

Me permito añadir un nordea con per bajo, poco concentrado y que creo que puede cuadrar en el hilo

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Ese Nordea creo es del estilo de los mal llamados “de baja volatilidad”, seria mejor decir “baja beta” como los

  • Robeco Qi Global Conservative Eq (y Qi European Conservative y Qi emerging) (llevo en cartera el global y el europeo)
  • Invesco Structured Eq

Que menudos nombres más comerciales y engañosos “Stable”, “Conservative”

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Lo mismo pienso yo. En el value nacional no me convencen los que les gusta el “deep value” ni la excesiva concentración sectorial, ni el exceso de small & micro. Por eso no llevo Cobas, azvalor , True value, Valentum, Metavalor, Horos. Y tampoco los de historial muy corto (Andrómeda, Numantia, además de la mayoria anteriores). Por eso me gustan mas Bestinver, Magallanes european, B&H, Lierde, Solventis Eos.

En gestoras value foranas me gustaba First Eagle, concretamete el que en tiempos era Socgen International (ahora First Eagle Global) cuando lo gestionaba Eveilland. Pero la descomunal comisión del clon luxemburgues (First Eagle amundi international) impide entrar (2.2+15 clase A, 3.2+15 clase F él fondo más caro que conozco ), además de estar retirado Eveilland

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Encima es curioso porque creo que algunos de ellos tienen tasas de rotación elevadas de cartera. Vamos que no es necesariamente que busquen empresas que sean más defensivas, sinó que suelen tirar de algoritmos para intentar predecir que empresas van a ser menos volátiles los siguientes meses. Y también suelen utilizar coberturas varias.

No lo digo tanto para no recomendarlos como para ser conscientes de las posibles limitaciones de los enfoques utilizados.

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Buenos dias, @Fernando8751
Me permito añadir otro mas para su estudio:
Pictet - Global Defensive Equities P EUR - LU0845340131
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000P9UP&tab=3
Un saludo JEVIVI

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El JOHCM Global Opportunities lleva una comision del 15 % de exito en Renta 4

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Así es, 15% sobre el exceso de rentabilidad diaria tomando como referencia en índice MSCI ACWI.

@jevivi, el Pictet - Global Defensive Equities P EUR este fondo, aparte de invertir en compañías fácilmente invertibles directamente (Procter & Gamble, Disney, Texas Instruments…) tiene una particularidad en su política de inversión: “El Compartimento podrá utilizar instrumentos derivados financieros con fines de gestión eficiente de cartera o de cobertura. Asimismo, el Compartimento podrá invertir en productos estructurados.”
@Manolok, veo que coincidimos bastante en la forma en que invertimos o, al menos, el tipo de fondos que nos interesa.
@Schaub, el mismo patrón que el Pictet en cuanto a tamaño de las compañías. Sus gastos y comisiones están bien, pero poco value veo ahí.
@ARS, lo ya dicho: muchos gastos y, si lo combina con el Agora, aumentados. He de decir que, durante unos meses me vi tentado por suscribir el Agora, pero al final lo consideré un lastre. Poco me iba a proteger y poco rendimiento le iba a sacar. Para eso, destino una parte de la cartera a renta fija a través de fondos, como vengo haciendo.
Sigo considerando el Jupiter Value y uno de los propuestos por @DanGates, el Evli, que observo que tiene una cartera muy diversificada, no incluye casi megacaps y su política de inversión parece más cercana a un value razonable.

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Se nota que usted es perro viejo.

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Cierto, gracias
En el tema derivados habria q distinguir si es por divisas hegde u otro tipo

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No en R4. En BNP pregunté recientemente y la respuesta literal fue: “Lamentablemente por el momento no podemos trabajar con fondos de dicha gestora.”

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He estado mirando el fondo de Kempen Global Small-Cap Fund y lo que he podido ver en Morningstar, en Citywire, en su web y el escaso solapamiento con el Vanguard Glbl Small-Cap Idx me gusta

¿Alguien lo tiene en cartera?¿Alguien sabe donde se puede comprar?

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