Buenas, la verdad que un 0,40 y sólo la comisión de éxito a partir de un aceptable 6% es para aplaudir y pensar si entrar en el fondo.
Saludos
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Bueno, si hay una estrategia propagandística que me guste en los FI en los que llevo, es que bajen las comisiones. Todos tienen escusas para no hacerlo. Excepto Baelo y éste en concreto. No conozco mas. Bienvenidas estas campañas.
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Totalmente de acuerdo. Por eso puse en mi comentario que acusar a Baelo de buscar impacto mediático era injusto. Ojalá siga habiendo iniciativas de este palo.
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Del tipo palo y zanahoria?
Jejejeje
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Carta Esfera I Value FI - Septiembre 2019
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Carta Esfera I Value FI - Octubre 2019
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Comparto nuestra tesis de inversión en Optiva, publicada en la revista Buscando Valor:
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Carta Esfera I Value - Noviembre 2019
2,8% en el mes, 14,1% YTD.
3 nuevas incorporaciones a la cartera.
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Veo que tiene 3 posiciones por encima del 10%, límite máximo del regulador para posiciones en fondos. ¿esperan vender lo que sobrepasa el 10%, de esas posiciones, antes de fin de año?
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Buenas tardes.
Sí, las principales posiciones estarán por debajo del 9,5%.
Cuando alguna sube y sobrepasa el 10%, esperamos unos días por si entra capital al fondo, si sube un poco más casi al 11% para vender más de un punto o simplemente vuelve a bajar y se ajusta sola. La intención es evitar comisiones de venta en exceso.
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Si no me falla la memoria el regulador da un plazo de 6 meses para volver al 10%
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Efectivamente, hay 6 meses de plazo.
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Gracias por confirmarlo.
En septiembre tenían 20 empresas en cartera, con las compras de noviembre ¿tienen 23 empresas?. Sigue siendo el FI más concentrado que conozco. Considerando es imposible bajar de 16 con la norma UCITS 5-10-40 es desde luego complicado bajar de 25 (Esfera I Value es el único que conozco que ha bajado de 25), incluso no hay tantos que bajen de 30
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En septiembre estábamos invertidos en 19 empresas, con la compra de i3 Energy, Petrotal y Pax Global en 22.
Nuestra intención es estar concentrados al máximo en nuestras mejores ideas. Con 15 compañías en cartera pensamos que ya estamos lo suficientemente diversificados.
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Gracias.
Por curiosidad comentarle que no conozco ningún otro que baje de 25, y los que conozco llevan 25 tiran de blue chips (Seilern World o MFS Global Concentrated por ejemplo).
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Mientras el participe sepa a qué se expone tampoco veo tanto problema. Al fin y al cabo, no sé cómo será hoy en día, pero tengo entendido que para el inversor pequeña una cartera de 15 o 20 acciones ya le supondría un coste considerable. De hecho tampoco sé el coste de una cartera así hoy en día para, pongamos, 15.000 euros de capital, pero imagino que a poco que se hagan compras y ventas trimestrales serán mayores al 1%.
Si además tenemos en cuenta que este fondo no tiene por qué ser el único de la cartera de un inversor pequeño, y una opción son los indexados, ya estará más que diversificado respecto al perfil prototipo de hace unos años donde creo que tener telefónica Repsol y los bancos del Ibex ya te convertía en un tiburón de las finanzas.
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Por supuesto.
Ya que comenta lo de 15 o 20: recordemos para un fondo UCITS con más del 95% RV es imposible bajar de 16 acciones: el 40% en 4 con un 10% cada una y el otro 60% en 12 con un 5% cada una, sería la máxima concentración posible que permite en un FI (otra cosa seria en un FIL hedge). De ahi que a un FI con 25 ó 30 acciones se le considera “concentrado”.
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Creo recordar que el Argos de @mdejuan lleva 23, pero tendría que confirmarlo.
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Buenas @Santi_Moreno, podrías explicar porque cubre divisa vuestro fondo, y en tal caso, porque la cobertura del dólar y no de libra que estáis más expuesto. Gracias
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Me suena que sí, pero no es un fondo RV sino mixto. No es lo mismo que 20 ó 23 empresas supongan un 95% de la cartera a que supongan un 60-70%
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