La conclusión a que llegué tras tener en cartera éste y Marshall Wace Tops UCITS, ambos muy recomendados entonces, fue que eran caros, complejos e ineficientes.
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Además, si admitimos que los precios de los activos regresan a la media (ese es el origen de la palabra regresión) comprar unos con unos datos históricos buenos nos puede llevar por este efecto a unos activos unos resultados futuros peores.
La regresión a la media es un término técnico que designa el fenómeno por el que las cosas tienden a igualarse desde los extremos ; si una variable es extrema en la primera medición, tenderá a acercarse [regresar] a la media en su segunda medición. Ligado fundamentalmente al campo de la estadística, el concepto lo popularizó por primera vez Sir Francis Galton a finales del siglo XIX a través de su trabajo sobre la genética y la estatura hereditaria.
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Mi experiencia con fondos de retorno absoluto y multiestrategia es que la gente va al calor de rentabilidades pasadas incluso de forma más exagerada que en otros tipos de activos. La mayoría no entiende ni dónde están invertidos ni dónde potencialmente podrían estarlo. A las primeras de cambio que las rentabilidades no son lo que ellos esperaban (normalmente subidas menores a las del mercado) se salen y abjuran no ya del fondo sino de una estrategia que nunca llegaron a analizar.
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Parece que hay regresiones a la media que tardan mucho en llegar (para bien y para mal).
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Lamentablemente nada fácil. Por si le interesa a alguien la explicación de porqué todo el lío con lo publicado en bases de datos, etc. la tienen aquí:
Opino igual, de hecho yo animo a todo el mundo a que gestione su propia cartera si le interesa hacerlo. El fondo está para aquellos que quieran exposición a la estrategia sin necesidad de autogestión entre los que diría que hay desde los que la usan como única posición todo-en-uno hasta quien la tiene como una pieza más de una cartera más compleja.
Saludos!
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Estaba mirando que tal había terminado el año uno de los fondos que lo hizo muy bien en marzo que entra en la categoría de mixtos, el GPM Alcycon.
Como de costumbre hacerlo muy bien en la fase de caída de un mercado no es garantía de pillar igual de bien la posterior fase de recuperación del mismo. A veces incluso, para el que mueve fondos que creía algo más defensivos a estos que han capeado mejor el temporal, es una forma excelente para conseguir “consolidar” pérdidas.
Vamos no me quiero imaginar por ejemplo lo contento que estará alguien que hubiera movido un B&H renta fija o incluso un Cartesio X porque cayeron mucho en marzo, a este a principios de abril.
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Resumen de 2020 (algunos aun tienen VL del 31 y otros de ayer)
Los que mejor han ido
Por supuesto Andrómeda que es un sectorial de NASDAQ+liquidez.
Belgravia, Avantage y Carmignac se han recuperado de unos años flojos.
MFS PW clase divisa cubierta (se ha notado en otros la caída del USD) sigue consistente
Y los que peor han ido
Entre ellos están los ya tristemente habituales en el fondo de la tabla: Pangea de Espelosín, ambos Ábaco, Algar
más los que este año se la han metido: Metavalor Global (el mixto de la OCU), Cartesio Y, Fidelity Smart Defensive (menos mal que es listo y defensivo)
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¿Cómo pudieron caer tanto los Cartesio? Yo aún llevo el Equity y el Income…
Me produce sarpullidos ver los Quality con esas rentabilidades y no encuentro momento o el how know para eliminarlos de las carteras de mis familiares. 
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La combinación de RV value Europea + RF High Yield en el X fue matadora en febrero y marzo
Edito: cierto que luego remontaron algo, pero siguen en negativo a 3 años y +1% anualizado a 5.
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Gracias por su respuesta.
Y, bueno, con tiempo buscaré dónde traspasarlo. Cartesio demasiado riesgo para considerarse moderado. Me interesaría fondos con riesgo limitado y revalorización potencial; digamos que asumir entre un –2,5 % y un + 3,5 % anual que si vinieran mal dadas pudiermos esperar caidas hasta un –5 % (aunque siempre puede ser más cuando cine el pánico). ¿Existe ese perfil o se puede conseguir combinando fondos?
Mira los MFS Prudent (mejor comportamiento últimamente el cubierto por la caída del dolar), o los que replican a la CP (Kronos o Icaria), otros también como River ha tenido un comportamiento en cuanto a bajadas similar a Baelo, luego también está el Trojan que ha comentado Manolo alguna vez pero que creo no está aún en ningún comercializador.
Buena idea. Gracias.
Tal vez ahora ya no valga la pena cubrir la divisa.
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¿Sigue confiando en el Sextant Grand Large?
Yo lo tengo, junto con el MFS Prudent Wealth y no sé si mantener o cargarmelo…
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De momento si pero tengo mis dudas, además de ser el mixto más caro que llevo
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OK, gracias.
Saludos.
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Justo acabo de ver que el Troyan Funds está en Renta4 (pero la clase retail tiene una comisión de 1.5 %) y la clase más barata está disponible en IronIA ( creo que su comisión es un 1.0 %)
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La clase cara está en R4 y en Inversis (Andbank etc)
La barata está también en R4 pero con mínimo alto y custodia
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Buenos días, ¿tienen alguna experiencia con este fondo Allianz Global Investors Fund - Allianz Capital Plus AT EUR : LU1254136416 ?
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000WH4M
Buenas tardes, por si le interesa, la plataforma IronIA Fintech ha incorporado recientemente la clase limpia de este fondo que menciona. Los gastos son 1,12% y no tiene mínimo de entrada.
Un saludo.
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