El rincón del fondo


#282

Gracias
Pero como esa web se nutre de las comunicaciones a la SEC (13F fillings o algo así) solo figura la parte de cartera en EEUU, no?


#283

Exacto!
Si buscas Cobas, sólo encontrarás lo poco que haya de SeaWays, Teakey, etc :slight_smile:

Si alguien busca ahí quien ha vendido MDF, no lo va a encontrar :slight_smile: :slight_smile:


#284

¡Que grande!
:rofl: :joy:


#285

Muchas Gracias @MAA , le voy a echar un visazo


#286

https://whalewisdom.com/filer/fundsmith-llp#tabholdings_tab_link

Aquí sigue todo igual.


#287

Creo que con ese cambio usted ha perdido exposición directa en China y en general en Asia. No digo que haya hecho mal con el trasvase, ya que yo de macro bien poco entiendo y, además, tengo muy mal criterio. Símplemente le quería poner sobre aviso de que además de cambiar sectores posiblemente también puede haber modificado su exposición geográfica.


#288

Me imagino que ya habrá visto que cotiza en dólares y además no cubre. Por si se le había pasado por alto. Antes corría la clase ZH que lo hacía en euros y cubierta, además de tener unas comisiones similares. Pero, si no ha cambio el tema, después de ponernos el caramelito en la boca, el comercializador de turno cerró la puerta a los retailers.


#289

Exacto!

Es que si cubriera, no lo querría :slight_smile:
Así que tal cual está, si bien ahora tengo lo que tengo, podría ser candidato perfecto a formar parte de la cartera en Calidad/Crecimiento (o como cada cual la quiera llamar :-))


#290

La noticia del mes en la fondosfera


#291

Quienes le seguimos tenemos claro que usted no cubre la divisa, y menos el dólar. Pero otro tema es el hecho de que el fondo esté en USD, especialmente para su sistema de aportaciones periódicas que, salvo que tenga la cuenta en dólares, irá sufriendo el diferencial de cambio EUR/USD que le aplique el comercializador en cada aportación. ¿Tiene calculada la repercusión que eso tendría en el coste final del fondo?

Edito para intentar acabar de explicarme mejor:

El candidato perfecto para usted, en este caso, sería una clase Z, en Euros y sin cubrir, si existiera (que no existe, así como la ZH está en Euros, la Z es en dólares) y se pudiera contratar.


#292

Y ahí está el por qué, estaría al final de la lista de los elegidos, llegado el caso.
Muy al estilo de lo que hago cuando compro BRK, compro 1 vez cada 6 meses, pero si es un día de pánico bajista, o por lo que sea el Euro se desata hacia arriba. (En el caso de comparar con otro activo igual y que cubra divisa, claro).

Ciertamente la influencia que tengo en la divisa en mi cartera, no es mucha (pero en divisa USD, me ha salido a favor), si bien reconozco que a veces (supongo que por el tema lucrativo), es oportunística, y favorable por suerte quizás.

Si estos años pasados me fui más a TrueValue (que no es el caso de que su fondo sea USD), fue porque cubrían la divisa y desde que estaba casi en la paridad, parecía que la cosa se fuera a 1.20 o por ahí, tenía toda la pinta. (Me pudo haber salido mal y no me hubiera importado).

No tengo tampoco mucho en cartera directamente en dólares, y quitando MFS alguna vez, no son para nada recurrentes,
Fondo en China de Inverco,
Asia de Aberdeen,
Schroders Mid Cap,
Legg Mason Big Cap Growth
y MFS Value US (que precisamente hice aportación este año con euro por encima de 1,2, y salió bien, pero no deja de ser una curiosidad).

Además que eso sea así, debiera compararse con un homólogo en EUR para ver diferencias.

No le doy muchas más vueltas a ese tema, si el fondo está en USD (pero tampoco lo hago si está en CHF, como estoy creando ahora posición en Small Mid en Suiza), las considero divisas de reserva, y si no hay alternativa en EUR, no por ello, lo voy a rechazar.

Pero obviamente, por eso MFS Value EUR, y FundSmith, son los que se llevan la parte del 70% del pareto en la parte crecimiento/Calidad (y eso que MFS nació como parte Value… :upside_down_face:, es broma. Es por pinchar a los del Value/Growth).

Y las posiciones que he comentado, cuando no tenía opción de tirar por cosas como MSCI World de Amundi, las adquirí para hacer “mi propio World”. Osea que poco a poco, serán pasto de los índices.


#293

@Porosha, tiene mucha razón con esta puntualización. Algo de esta exposición me la da el New Perspective y no pierdo de vista el Sextant Autour du Monde que también me gusta. Espero entrar en este último en un futuro más o menos próximo.

Muchas gracias además por su comentario porque valoro mucho sus opiniones.


#294

Parece que El Groupama Avenir cierra total.

Yo ya no podía contratarlo desde que subieron el porcentaje de contratación al 10% (que sería de locos, pero parece que alguien lo hacía…).
y pasé a hacerlo en el G Fund – Avenir Euro, que también gestiona el Cyrille Carrière.

Este fondo está por encima del límite de todo coste que me pueda parecer viable para mi cartera, y pensé que me lo quitaría poco a poco, y no hubo forma, siempre lo ha hecho de lo mejor. Venda cuando lo venda, me habrá salido a cuenta, seguro.


#295

Desde la humildad mas absoluta y con todos los respetos @Enrique ¿ hasta qué punto merece la pena tener porcentajes bajos de tantos fondos que a su vez tienen otras tantas empresas? No me malinterprete, que no es una crítica. Yo estoy en una situación algo parecida y me hace pensar. Al final, teniendo en cuenta que una cartera global está compuesta por digamos +500 empresas, ¿ no es una manera de obtener definitivamente la rentabilidad media del mercado? ¿ no es preferible indexarse y olvidarse? me interesa la opinión de los participantes del hilo


#296

@Pumuki, la verdad es que la mía también es humilde, porque no tengo la respuesta a su pregunta y también me gustaría que se generara un debate al respecto.

He leído muchas veces la opinión de @Witten al respecto pero, por otro lado, también la de @MAA.
Me cuesta bajar el nº de fondos porque a algunos les tengo cariño y otros creo que me dan ese punto de diversificación que considero bueno.
Dentro de mi cartera hay distintas tipologías de ellos:
Value
Crecimiento
Retornos Absolutos
Renta Fija (no gubernamental, salvo la que tiene @AntonioRRico en Baelo y algo que llevan los de RA)
Indexados (estoy empezando con ellos mediante traspaso de los otros).

No he calculado la cantidad de empresas pero solo el fondo de Capital Group lleva más de 252 según la última información que da Morningstar.

El solapamiento que debería llevar no creo que sea mucho dadas las diferentes estrategias que trato de seguir pero…

Para evitar esto, nada mejor que ver Ejemplo de mi holding. Skin in the game y pensar en las recomendaciones de @jvas para crearnos nuestro propio Holding.


#297

¿Existe algún hilo en el foro, donde poder encontrar las carteras de los principales fondos value?
¿Algunos solo la hacen pública trimestralmente y otros mensualmente?


#298

Le agradezco enormemente su respuesta @Enrique. Coincido 100% con usted; entre las recomendaciones de @Witten y el video colgado por @jvas sobre su holding, dan mucho que pensar sobre si lo que está haciendo uno tiene sentido.

Desde mi desconocimiento absoluto (o quizás no tanto, pero mejor pecar de humilde) sobre gestión de carteras, últimamente me está dando por reflexionar que llevar tanto fondo es simplemente una consecuencia directa de una falta de convencimiento de lo que uno está haciendo. Y me incluyo en ese paquete ojo. Ese tema de “voy a meterle algo a este fondo no vaya a ser que lo vaya a petar y yo me pierda ese tren” ¿tiene sentido? Si le asigno un 40% de mi cartera global parece que rentabilidades superiores a la media van a tener repercusiones directas en mi patrimonio global, pero ¿y si le asigno un 5%? ¿ de verdad voy a notar en mi bolsillo que hice bien en apostar por el caballo ganador de la próxima década en una asignación tan pequeña? ¿ no será preferible haberse perdido eso que haber asignado únicamente el 5% y decir “mier…, por qué no estuve más seguro de lo que hacía y no le metí más en su momento”?

En fin, que me quito el sombrero para todos aquellos que demuestran seguridad en sí mismos apostando con claridad por una estrategia convincente para ellos mismos que les permita la consecución de unos objetivos predefinidos ajustándose para ello a un proceso a lo largo del tiempo. A ver si con el tiempo consigo aclararme cuál de las siguientes opciones, muy diferentes entre ellas pero perfectamente válidas, encaja mejor en mi personalidad y en la forma que tengo de ver la inversión:

  1. Crear uno mismo una cartera con sus 20-40 mejores ideas al estilo que comentaba @jvas
  2. Llevar una cartera de gestión pasiva al estilo bogleheads ( SP500. MSCI World etc)
  3. Elegir 2-3 fondos/gestores globales de nuestra confianza y “tirarmillas”. Ya las propias carteras de estos fondos se encuentran debidamente diversificadas ( large & small caps, emergentes, eur/usd….)

#299

Yo prefiero las opciones 2 y/o 3 no seria capaz de controlar emocionalmente una cartera hecha por mi con más de 6-7 valores. Pero cada cual es cada cual puede actuar con mucha seguridad pero no le exime de estar equivocado(meter la pata) repetidamente por eso yo una parte muy importante el 60-70%(fondo y EPSV) de mis inversiones delego en gestores que compro su discurso y su evolución de varios años.


#300

Todos la publican integra trimestralmente (imperativo legal).
Mensualmente se suelen publicar las principales posiciones pero ninguno pública mensualmente la cartera completa


#301

Lo que yo no acabo de ver claro de la clase que usted indica, la I, es el tema que muy acertadamente ya le ha comentado @scribe: que el fondo usted lo compra en USD. Soportando así la comisión de turno sobre el cambio de divisa que “amablemente” el comercializador le aplicará. Si tuviera cuenta en USD, pues eso se lo ahorraría, pero entiendo que no todos los que nos leen deben tenerla. Así pues, dejo por aquí este aviso para navegantes.