Le doy mi modesta opinión y cuando opino de carteras de compañeros del foro siempre digo lo mismo: hay en este foro muchísima gente mucho más versada que yo que le podrá orientar mejor: lo mío se circunscribe a mi opinión estrictamente personal.
Sobre la parte indexada, creo que solo me quedaría con las Large Caps; no me indexaría a Small Caps porque creo que es un sector en que, a largo plazo, la gestión activa puede ser más interesante. En EM me pasa un poco lo mismo: creo que las acciones del Developed World se benefician de una subida de ventas en los mercados emergentes sin que ud. soporte el riesgo país. Si fuera mi cartera, solo invertiría en el Developed World para la parte indexada.
Bien, yendo a la parte activa:
No puedo opinar de fondos que no logro entender del todo como son los Azagala y Adarve Altea. Sé que son de su confianza así que si ud. se siente cómodo, bien. Al final, es lo fundamental.
En relación con los que sí entiendo, le diría lo siguiente:
Acabo de leerme los documentos del Magallanes para responder a sus dudas y es un fondo que me ha gustado. Veo que tiene un buen track record, ficha mensual en que no parece que hagan más que subir el track record del mes pasado y una cartera concentrada. No entiendo todas las acciones que lleva; pero creo que es un fondo que cumple la función que se propone realizar. Tiene, para mí, un punto débil: mucha volatilidad. Si ud. es consciente y está cómodo, adelante.
En lo que respecta al Fidelity Asian Smaller Companies, no me parece mal; siempre y cuando se haya desprendido del Small Caps en la parte indexada. No creo que tenga sentido indexarse de un lado y usar gestión activa del otro. Creo, y puedo equivocarme, que paga ud. dos veces por un mismo servicio.
En lo que refiere a los Comgest: creo que Japón no se considera por nadie como una potencia emergente; sino que lo lleva en el fondo Developed World (o un Vanguard Global o un indexado al MSCI World), por lo que creo que la posición se le solaparía un poco.
A fin de concentrar, si fuera mi cartera quizá optaría por concentrar en un fondo de Emergentes que fuera de una buena gestora y con años en el negocio, como el Federated Hermes Global Emerging Markets: le cubre lo que usted busca a costes relativamente contenidos.
En lo que refiere a la dupla Seilern-Fundsmith, me decantaría por uno u otro. Creo que tener menos de un 10% en un fondo, salvo que tenga una cartera considerable (+10M) sirve para diluir el patrimonio que, concentrado, puede rentar más. Salvo que tenga preferencia por uno en concreto, creo que cualquiera de los de quality growth tipo Seilern World, Fundsmith, T. Rowe Price Global Focused Growth o Wellington Quality Growth le puede servir. No le digo un Guinness Global Innovators porque, a pesar que me gusta muchísimo y leo, cuando puedo, sus comunicaciones, me parece muy caro.
Así, yo me quedaría con:
- Cartera Patrimonio:
100% iShares Developed World.
- Cartera Activa
Azagala
Adarve Altea
Magallanes
Federated Hermes Global Emerging Markets.
Fidelity Asian Smaller Companies
Fondo Quality Growth a escoger.
Espero haberle podido ayudar.
