Y llegó el tío Paco con las rebajas... el Nasdaq 100 -5,35%


#141

Jejeje,

Claro! al final cada uno tiene sus deformaciones profesionales. También le he de decir que yo no sería capaz de diferenciar a Celgene de Amgen. Se lo digo con franqueza. Mis referencias son por amistades. Pero como el que tiene un primo en Alcalá.( Por eso preguntaba a @ojeador el porque estaba interesado en esa compañía, y si ese interés era raíz de un conocimiento especialista.)

La solución: ETF.

http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00002DD8

http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00002DAH

http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00002DEC


#142

Una BioTech con tantas patentes y su cliente la SS… Puede ser, pero no lo veo, y… En cualquier caso su comentario enlazaría mejor respecto Receivables o Sales Outsatnding, pero en este epígrafe tienen 50 días. Ergo en mi humilde opinión su plazo de pago es una ineficiencia relacionada con su exceso de inventario, lo cual puede generar otros problemas que no sabemos, pero pueden estar ahí, por ejemplo obsolescencia, pero ya no me enrollo más con la gestión de stocks… By the way, hasta Grifols, con la SS Spain, tardona como la que más está en 7,5 meses de inventario, cobra a 40 días y paga a 68

(de todas maneras no mezclaría mucho los inventarios, que es una gestión específica ligada sobre todo a la eficiencia de la cadena previsión comercial marketing-proveedores-fabricación-stock-logística-distribución-cliente final, con los cobros y los pagos
Obviamente todo está ligado, pues si el ciclo completo (Inventarios+Cobros-Pagos) se va demasiado a positivo o a negativo, por algún lado el financiero llama al orden y dice que hay que pagar más tarde.)


#143

Perdone ta tardanza @apandres … he estado un poco liado .
Del sector biotecnológico la verdad es que sé bien poco , mi única incursión fué con el Fi de Pictet en aquella época en que si no tenias uno en cartera no eras nadie , jeje
Mi interés en Celgene surgió a raiz de una conversación con un amigo que trabaja en el sector . Mientras yo compraba Bayer , él compró CELG cerca de los 70 $ . A estos precios me comentó que era “tirar a conejo parado” ,
Me habló maravillas de su división de lucha contra el cancer . Al verlo tan enamorado le pregunté : y por qué no Biogen? . A lo que contestó : por la misma razón que me estoy tomando una Coca Cola y no una Pepsi . Cuando vió mi cara de sorpresa, añadió : ya sabes que me gusta comprar barato ,jeje.
Mi amigo es un buen inversor, no tiene por costumbre recoger colillas del suelo y en su cartera abunda la calidad ; pero no tiene formación contable . No se dedica a desmenuzar las cuentas como lo hacen @Helm , @aeneas y otrs muchos que me dejo en el tintero.


#144

@Ojeador

Gracias por tu respuesta! Cuando dices que trabaja en el sector te refieres a sector financiero o sector biotech.

El caso de mi referencia trabaja en el sector biotech. Investigación. Pero vamos que es sólo una referencia y no tengo trato habitual (ni mucho menos) con ella


#145

Pues no sé yo… jeje, aunque puede que tenga Ud. toda la razón, yo no creo que un % del Raw Materials dedicado a R&D pongamos 10-20% desvirtúe mucho el exceso de inventario, que seguiría estando en 9,5-10,8 meses aprox

De toda manera me parece cualitativamente hablando muy interesante lo que dice…

más importante que los números en que yo me fijo (si no fuera porque sigue pagando a 6 meses Brrr! :wink:)


#146

Acaba de definir una de las razones por las que aparecen ciertos fondos en las carteras.
Sin tener en cuenta que posiblemente los fondos no sectoriales que uno pueda tener, ya puedan ir bastante cargados del sector si están destacando mucho cuando destaca el sector.

El pretender tener una representación en el sector a través de un sectorial suele terminar siendo en sobreponderar mucho el sector simplemente porqué lo está haciendo bien los últimos tiempos.


#147

Sorry por el offtopic aquí… pero ya que hemos incluido algunos prints de pantalla que podrían ser de Morningstar.com

@Helm me parece entender que Ud. es usuario Morningstar USA Premium y perdone si me equivoco, pero, si fuera el caso, le pido ayuda… pues me he dado de alta en el trial de 15 días (con bastantes probabilidades de pasar a definitivo) y me está resultando difícil por no decir imposible imprimir los PDF del Portfolio. En todas las pruebas que he hecho, ya sea intentando imprimir directamente desde IE (donde deja), como desde el icono PRINT en la parte superior derecha, siempre obtengo páginas incompletas o líneas desaparecidas.
¿conoce alguna forma de superar mi problema, pues he navegado por las FAQ y tampoco he encontrado solución?


#148

Sí pero no le puedo ayudar, nunca he utilizado My Portfolio, no tengo ni idea de cómo funciona.


#149

Muchas Gracias!
He trasladado la cuestión a la matriz, pero no sé yo… pues la respuesta en FAQ deja ciertas dudas… y tampoco haciendo lo que dicen consigo salgan las páginas/líneas completas :roll_eyes:

literal…

How do I print from the Portfolio Manager?

There are two portfolio reports that we have formatted, and therefore support: PortfolioSnapshot View Report and Portfolio X-Ray Overview Report (Premium customers only).
1.To print one of these reports, choose the portfolio you wish to print. Scroll overCreate on the toolbar and click Print from the dropdown.
2.This will take you to the Print-Friendly Portfolio Report window, where you canchoose which report you would like to print. Click Snapshot View or X-Ray Overviewand a formatted printer window will display.
3.Click on the Print icon in your browser toolbar.

If you need to print other views from your browser, we have found that going firstto “Print Preview” and making adjustments there before printing will often giveyou a better printout.

Also, we’ve heard from some users who have better luck printing from Internet Explorer8.0 than from other internet browsers. Are you using Internet Explorer? If you wouldlike to try it, you can download it from the following link:


#150

Trabaja también en investgación biotech
Saludos


#151

A mi me ha saltado esta tarde la alarma en IB para MO a 60$.
He ampliado posicion, eso quiere decir que bajara mas todavia…
De nada! :grin:


#152

Pues proablemente sea la mejor indicación posible. Precisamente me estaba leyendo la memoria de RIT. No se puede comprar desde ESP (salvo si eres institucional)

Hacen disclose de sus posis lo mínimo posible (dos veces al año). En las fichas mensuales te las dan como tipo de producto. Ejemplo. Ultima ficha disponible:

https://seekingalpha.com/article/3708206-invest-like-rothschild-rit-capital-partners


… si quieres mirarlas te tienes que meter en los year o half year report… ¿Y cual era una de sus top ideas en junio? (y creciendo su peso desde dec2017

Un fondo de biotech.

Pues para tenerlo en cuenta


#153

Yo en tiempos me apuntaba a los sectoriales cuando se ponían de moda. Que iluso!
Si se ha puesto de moda es pq ha subido mucho, muchas veces niveles burbujiles.
Aprendí de mis errores y abandoné los sectoriales.
Que no digo vayan a hacerlo mal. Pero no para mi


#154

Buenas @apandres , me interesa saber como seguir la evolución de los sectores, veo muy interesante en estos momentos en que la bolsa cae y va a seguir cayendo buscar las oportunidades en :

consumo ciclico
salud farma

en energia he buscado alguna empresa que se se esté beneficiando del giro alcista vertical del gas natural pero no lo he encontrado.

Saludos.


#155

100% de acuerdo. Por eso hay que ver las valoraciones. En el caso de las biotech mirando las más grandes cotizadas en NASDAQ todas han tenido crecimientos tanto de beneficio como de ventas en relación a uños años.

Y hay algunas que aún acumulan caídas (o cuasi planas) desde el burbujute de 2015. Es el caso de Celgene o Shire.

A mi si que me gustan los sectoriales… pero no con exceso peso en la cartera. Porque así lo puedes controlar.

Por contra tal y como dice @agenjordi sino miras lo que hay dentro puede haber sorpresa. Caso de Merchfondo con su sobreexposición a tech en 2012-2014.

En el 2014 era el superfondo de moda. Y claro, la evolución de patrimonio y partícipes como siempre es la inversa del cuartil en el que se haya encontrado

Si en esto de los fondos se puede ganar dinero es porqué lamentablemente el 95% de los inversores invierte ordenando la pestaña de rentabilidad decreciente en función de rentabilidades pasadas


#156

Hola @Zeed !

Pues te comparto los recursos que yo uso (que no quiere decir que sean ni los mejores ni los más completos)

Valoración

Valoración de regiones geográficas con CAPE
https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/
Valoración de los índices MSCI
https://www.yardeni.com/

Valoración de índices sectoriales (Bloomberg)
https://www.bloomberg.com/research/sectorandindustry/overview/sectorlanding.asp

Blackrock (pestaña de riesgo y análisis)
https://www.blackrock.com/es/productos/lista-de-producto#!type=ishares&tab=riskAnalytics&view=list&subtab=portChars

También tengo construida una cartera con ETFs en Morningstar, currando con lo de Blackrock, pues avanzas bastante curro.

Un abrazo!

PD: En este post comparto los recursos gratuitos que uso. Espero que te sea útil.

He editado para remarcarte en negrita los que te serían más utiles. Especialmente Bloomberg y Blackrock.

En bloomberg tienes dos filtros posibles:

https://www.bloomberg.com/research/sectorandindustry/overview/sectorlanding.asp

En blackrock seleccionas la vista de riesgo y análisis. Y seleccionas en palabra clave Sector. En el link de abajo te lleva directamente a la búsqueda.

https://www.blackrock.com/es/productos/lista-de-producto#!type=ishares&tab=riskAnalytics&view=list&search=sector&subtab=portChars

Otra opción. Lo dejas sin filtros, los descargas y tienes un excel con datos hasta la columna BJ.

Un abrazo!


#157

Mira que en este caso sólo hacía falta mirar el gráfico histórico para darse cuenta que al fondo le va la marcha.

Meterse en un sectorial de según que sectores bastante sólidos a largo plazo, tipo consumo defensivo después de una temporada que lo está haciendo bastante peor que el mercado suele ser una muy buena estrategia a largo plazo, pero claro, no hay que menospreciar lo incómodo que puede llegarse a sentir uno, en primer lugar invirtiendo en un sector donde no pocos dirán que no hay que estar por x o y en dicho momento con los supuestos resultados de corto plazo dándoles la razón. Ya saben aquellos que nunca hay que mirar para entender que está pasando realmente pero que indican porqué la gente está actuando como está actuando.

Luego puede mantenerse la tendencia bastante más tiempo de lo que uno de entrada pensaría. Mantenerse o incluso acelerarse, con lo cual la convicción debe de ser grande ya de partida.

Vamos una estrategia de lo más razonable que puede ser muy incómoda para la mayoría. En cambio mucha gente sí es capaz, de entrada, de comprar justo lo contrario, que cuando dicho sector sólido a largo plazo funciona muy bien a corto, justifican sus decisiones motivadas realmente por razones cortoplacistas, con argumentos lógicos. Sin embargo a la que el fondo sectorial que está destacando se convierta en el rezagado, perderán su confianza en el largo plazo.

Este comportamiento típico de los inversores en fondos sectoriales, es muy fácil terminar trasladándolo, si uno no va con cuidado, a un intento de inversión pasiva por zonas geográficos. Sobreponderar la zona X porqué los últimos tiempos lo está haciendo muy bien e infraponderar la Y, por lo contrario. Veremos lo que pasa cuando se giren las tornas.

No tiene mucho sentido que por ejemplo nos guste el fondo indexado de Pictet de USA y no nos guste el de Europa (sin entrar en comparaciones con otras gestoras e fondos indexados). Las clases no son las equivalentes porqué las he elegido para que tuvieran historial pero las rentabilidades están en euros todas.

Casi un 9,5% anualizado el USA a 11 años mientras el europeo apenas un 3%.

Sin embargo podemos ampliar el gráfico del Pictet-USA y ver que pasó unos años antes.

Doce años sin rentabilidad. Para comprobar lo que se llama la convicción.

Vamos con el europeo del que tenemos menos historial en Morningstar.

Aquí ya cambia la perspectiva y más si nos hubiéramos fijado en el gráfico por allí 2007.

Ya saben, lo que cambian los cosas simplemente cambiando el plazo analizado, y lo necesaria que es la convicción de largo plazo para superar la incomodidad de nuestra estrategia frente a otras, cuando se produzca dicha incomodidad, que lamentablemente nos va a tocar sufrir, sinó ahora, en unos años.


#158

O en menos tiempo… que los américanos se han vuelto a ir motanaña a abajo…


#159

Por si pudiera ser de interés, para tenerlo en el radar… https://www.diy.fund/


#160

Muy agradecido! :v: :ok_hand: