GPM está lleno de estrategias que en teoría intentan evitar grandes caídas y logran buenas rentabilidades.
En la práctica pues van acumulando situaciones que en teoría no podían pasar.
La SSS, a Hugo Ferrer(después incluso de demostrar su “habilidad” en otros sitios) y algunos fondos concretos como el de Ricardo Gonzalez que no sé si ya se habrá fusionado con otro o este GPM Gestión Activa Retorno Abosluto FI|ES0142630005
Peor que caer un 30% y luego recuperarlo, es perder un 20% y ya no recuperarlo.
Les recomiendo que se lean el hilo de @Manolok ¿Eliminamos los fondos mixtos de la cartera? más que nada para tomar consciencia que precisamente nada suele ser “gratis” en los mercados.
Si se cambia liquidez por otras cosas pues habrá que soportar un plus de volatilidad y de riesgo que hay que ver luego como encaja en la cartera.
Si hacen algún tipo de market timing pues cambiarán los riesgos intrínsecos del mercado por los riesgos asociados al market timing. Uno de los principales es fácil de entender: que uno termine teniendo mucha más renta variable en la fase de caída que en la fase posterior de recuperación. Vamos que igual caen un 25% cuando el mercado cae un 40%. Pero cuidado que si luego cuando el mercado recupera esa caída, su estrategia recupera sólo la mitad de la caída del 25%, estarán peor que el mercado aún habiendo caído menos.