True Value y la paradoja del barco de Teseo


#141

“WhatsApp no se monetiza aisladamente sino sinérgicamente con Facebook”. Ahí está la clave.


#142

Totalmente de acuerdo. Pero a mí me gusta bucear, aunque sea superficialmente, en la parte derecha para emerger en la izquierda con algunos principios generales, heurísticas y/ marcos conceptuales. Quiero pensar que de haber conocido los modelos formales de la Industrial Economics cuando empecé, habría sido consciente del carácter exponencial de las ventajas competitivas fruto de las economías de escala del lado de la demanda (el conocido efecto red) y habría sido capaz de ver valor antes en al menos algunas de las plataformas que ahora dominan la economía. De la misma manera que, sabiendo algo (no mucho) de Teoría de Juegos, supe ver que el único Equilibrio de Nash en Tinder es no invertir en la relación y la única forma de ganar es no jugando ( Y ahora tengo una novia no tinderiana que mi mamá casi llora cuando la conoció:grin:).

Anécdotas personales aparte, uno de los casos más destacables es el de Porter. Dejo aquí lo que Joan Magretta comenta al respecto en la introducción de Understanding Michal Porter.







Un saludo


#143

Pues entre tanta paradoja tenemos nuevo Máximo de TV : Vl 18,56


#144

Hola @Fanguillas he comprobado que ya tenía el VL de True Value aún cuando en las webs que sigo seguía con el VL de ayer, ¿dónde lo consulta?
Gracias.


#145

En mi cartera de R 4


#146

Nuevo Máximo de True Value . VL… 10,68.
Pues parece que los 200 kilos no se les están atragantando :grinning:


#147

Perdón … VL 18,68 …


#148

La bajada de liquidez del fondo True Value en el 1Q es para quitarse el sombrero.

No tenía pensado aportar más ese trimestre, pero cuando un fondo cae en rentabilidad más del 10%, y/o baja su liquidez en 10 puntos; voy por el.


#149

Buena estrategia. La verdad es que este fondo no para de sorprenderme. Soy muy perezoso para ponerme a analizar la volatilidad de los fondos, pero ves el TV y tiene una línea planísima. Y haber soportado esta entrada brutal de dinero en tan poco tiempo tiene mucho mérito.


#150

Esta por ver que pasa cuando tengan una movida cómo la de Magallanes Microcaps esta semana, pero ciertamente es baja con respecto a la media . Aunque desde nacimiento de fondo, la volatilidad no se ha visto apenas en realidad .

Cuanto más volumen de entrada de capital han tenido, ha sido justo cuando ha habido una corrección de mercado que IMHO, han sabido jugar de forma impecable.

Si te entra capital, justo cuando cae la bolsa, te lo ponen a tiro. Y en esa situación, el tamaño importa menos, si los activos a comprar están bajando.


#151

Según mis cuentas de Excel a 17/05/2018:

  • volatilidad TV: 9,84%
  • CAGR inicio TV: 15,268%
  • volatilidad Mag Micr: 6,60%
  • CAGR inicio Mag. Micro: 8,236%
  • Correlación TV-Micro: 46,555%

Es la correlación más baja que he calculado entre los fondos que sigo, con mucha diferencia, aunque el tiempo de vida del Microcaps (y por tanto de la comparación) es muy pequeño.


#152

Desde luego encontrar fondo menos volátil, será difícil encontrar. Todas las aportaciones que he realizado en dicho fondo, han sido una escalera ascendente.

Y ahora con la reducción de liquidez con las bajadas bursátiles, que aprovecharon para comprar, IMHO podria seguir siendo así.