En valores líquidos (con mucha contratación diaria) no suelen dar problemas. Otra cosa es en valores estrechos (con poca contratación diaria) o cuando la caída de un valor es muy grande, hay mucha volatilidad o vto. de futuros.
En [409] El carrito de la compra explico cómo funcionan y cuáles son sus peligros: que unos stop loss barran otros con precio más bajo o que nuestra acción se venda en una sesión con mucha volatilidad a cierto precio aunque termine la sesión por encima.
Si alguien pone un stop loss a un cierto precio, llamado strike y determinado explícitamente o como consecuencia de las condiciones que haya introducido como un porcentaje de pérdidas o un stop loss dinámico, cuando el precio de la acción cae hasta ese strike se lanza una orden a mercado que no tiene por que tener contrapartida a ese precio (usualmente no la tendrá en valores estrechos) y, por lo tanto, se ejecutará, al menos parcialmente, a un precio menor (que también puede limitarse según las opciones que ofrezca el bróker con el que se trabaja). Entre el strike y el precio más bajo de ejecución puede haber otros stop loss que lancen nuevas órdenes a mercado y así sucesivamente…
Entonces, una acción estrecha que hoy cierra a 10 y en la que hayamos puesto un stop loss aparentemente razonable que limite las pérdidas a un –10%, es decir, que se active a 9, podría saltar en esta situación:
Vol. - Strike stop loss
250 - 9,75
500 - 9,50
500 - 9,05
500 - 8,75
Vol. - Prec. compra
100 - 9,95
200 - 9,90
300 - 9,75
200 - 9,50
100 - 9,00
100 - 8,75
Si alguien pusiera una orden de vta. de 500 acc. ‘a mercado’ colocaría 100 accs. a 9,95; 200 accs. a 9,90 y 200 a 9,75. Entonces el primer stop loss lanzaría una ordena de vta. ‘a mercado’ de 250 accs. de las cuales 100 accs. se venderían a 9,75 y 150 accs. a 9,50 y entonces el segundo stop loss lanzaría otra orden de vta. de 500 accs. ‘a mercado’ que se ejecutaría parcialmente 50 accs. a 9,50; 100 accs. a 9,00 y 100 accs. a 8,75. Entonces habría pendientes de ejecutar una orden de vta. ‘a mercado’ de 250 accs. y el tercer y el cuarto stop-loss habrían lanzado dos órdenes a mercado de 500 accs. cada uno. En ese momento habría 1.250 accs. a la vta. ‘a mercado’ y el último precio ha sido de 8,75. Una orden de compra de 1.250 accs. a 8,75 se las llevaría todas.
Este ejemplo es muy exagerado porque usualmente los strikes de diferentes stop loss se diferenciarán tal vez en un solo céntimo pero puede haber decenas o centenares de stop loss que vayan vendiendo cada vez más barato, bajando el precio de la cotización y activando nuevas ventas ‘a mercado’ de otros stop loss cada vez a un precio menor que además, no tienen porque ejecutarse solo a un precio, es decir, pueden bajar la cotización varios céntimos activando los stop loss con strikes intermedios.
Creo que vamos a ver este año volatilidades altas y al menos yo, me voy a divertir bastante con esto:
Miren cómo le han puesto a @Orko1980 por una caída de nada. Mucha gente ha entrado nueva en los mercados estos tan alcistas de los últimos años, en chicharros que no tienen ni fabricadas sus patentes aún pero han hecho +1000%.
Veremos cómo y dónde acaban cuando los “Stop Losses” no salten en el precio que pusieron!
Pues tiene toda la razón, y el tuit de @Orko1980 no puede ser más acertado tampoco. Estoy harto de ver a mi alrededor gente que lleva muy poco en esto e invertido en un solo tipo de acciones/fondos que están extrapolando rentabilidades de los últimos pocos años a futuro y ya sabemos como suele acabar eso…
Igual en no demasiado nos toca actualizar el post con alguna acción o criptomoneda.
Yo creo que a Buffett le falta experiencia. Si en vez de empezar a invertir con 11 años lo hubiera hecho con 3, hubiera cursado una docena de cursos de los amigos de @camacho113 y con 2 millones de stop loss colocados en su punto exacto, con todo eso ahora ni lo conoceriamos.
La inversión tiene su punto ‘zen’. ¿Vendemos cuando cae para cortar pérdidas o compramos más porque se ha puesto barata?
Lo peor es tardar en vender, hacerlo cerca del mínimo y tardar en volver a comprar para esperar a que se confirme la tendencia alcista y hacerlo cerca del siguiente máximo.
La cantidad de gaps de apertura que está habiendo superiores al 30%, en ciertas acciones de moda hacia el sur.
Deben de estar los de los “stop losses” ajustados al 5% de máximo drawdown para “proteger el riesgo”, echando chispas al ejecutarse un 25% por debajo.
Pero hay un método de stop-loss que aplicaba una técnica de GAP o algo así y que si aplicas lo que te enseña un súper deportista de élite y con tatoos funciona, ¿no?
La descripción no va mucho más allá, pido disculpas, pero imagino que saben a qué técnicas me refiero y quiénes las enseñan.
Por qué se crean estos gaps? Creo recordar que antes de la apertura hay unas negociaciones entre no sé quienes. Esto no es muy injusto para el inversor de a pie?
Independientemente de la negociaciones que haya en pre y after market, si ayer a ultima hora se negociaban titulos a 100 y mientras está el mercado cerrado sucede algo que hace que los actores muevan el precio a 70 o a 150, ya tiene el gap creado.
Si el mercado estuviera permanentemente abierto, no habría gaps, ¿no?
