Permítame no andarme por las ramas: tiene usted confusas ideas básicas.
Para empezar, tener muchos fondos, así en general, no aumenta la diversificación, sino los gastos y sin contrapartida. Con 30 acciones bien elegidas ya hay diersificación más que suficiente y eso lo tiene con un solo fondo bueno. Que quiere usted diversificar riesgo gestor, bien, otros dos más. Que quiere usted diversificar estilo de gestión, con otro más, cuatro en total, tiene suficiente para lograr la diversificación necesaria. Si añade dos fondos de características digamos “especiales”, ya tiene los 6 muy bien elegidos que, como mucho, debería tener una cartera. Más allá de eso empezamos a tirar el dinero. Como suena.
Una cartera tiene un objetivo de rendimiento y un plazo determinado. Cada objetivo financiero tiene una cartera. Dicho de otra forma, se tienen tantas carteras como objetivos. Mis planes de pensiones son una cartera, porque su objetivo es permitirme vivir sin aprietos cuando me jubile dentro de algo más de 15 años. Una cartera no es todo lo que uno tiene suscrito. Usted afirma que quiere un 2 % por encima de la inflación en el largo plazo, pero mezcla planes de pensiones con fondos y no deja claro lo que es el largo plazo. En función del objetivo y plazo de la cartera entrarán en ella unos fondos y no otros. Suscribir fondos de otra forma es un coleccionismo compulsivo.
Dicho lo anterior. Asumiremos que los fondos que menciona están en una cartera a más de 10 años y que los planes de pensiones son otra cartera (a alrededor de 20 años si ha pensado en el Naranja 2040).
Así, fondos.
Yo me desharía de los mixtos y los de renta fija. Si quisiera llevar renta fija, que no quiero, solo veo dos opciones: Buy & Hold Renta Fija o Sextant Bond Picking.
En retorno absoluto apostar por UK no parece mala idea, salvo que rendimientos pasados no prevean rendimientos futuros, claro. El retorno absoluto yo lo entiendo más defensivo en el entorno actual: Old Mutual y Pictet Agora.
En RV: Fundsmith es una magnífica opción. Igual que el Seilern. True Value es bueno, pero tiene incógnitas. Lo que no veo son sectoriales, y fondos hipercaros por buenos que sean. Sin embargo el Bellevue es un fondo muy bien gestionado que casi no tiene exposición a Reino Unido, mientras que el G vive de buena parte de la fama de su hermano euro. El MS da mucha exposición a empresas emergentes asiáticas.
Bueno, sin marear más la perdiz, ¿yo que haría con esos mimbres y uno nuevo?
1 Sextant Bond Picking (si quiero llevar RF, si no Pictet Agora)
2 Old Mutual GE Absolute Return A EUR-H
3 Bellevue Entrepreneur Europe Small Caps I
4 T. Rowe Price US Smaller Companies Eq A EUR (LU0918140210)
5 Seilern
6 MS Global Opportunity
Tiene una cartera de gestión activa, fundamentalmente global, con buenos gestores y gestoras, en la que cada fondo tiene una misión. Los porcentajes ya le dejo a usted que use su criterio.
Planes de pensiones
Bestinver, vale. No me gusta mucho, pero vale. azValor Global Value, bien. Solo me plantearía el cambio del Bolsa Emergente al ING S&P 500. Quedan tres planes que se complementan.