Presentacion y cartera futura

Fondos y SICAVs
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Posiblemente le defraude mi respuesta. Creo que lo que le voy a decir usted ya lo sabe. Mirando a vuela pluma su lista de leídos me decanto por lo siguiente:

  1. Le va más el ensayo/no ficción que no la literatura.

  2. En la no ficción es usted un tipo ecléctico al que le gusta explorar. En la ficción se mueve por senderos más seguros o conocidos.

P.D.: Me ha alegrado ver en su estantería a Krakauer. El episodio que narra en Into Thin Air es de los que dejan huella. Si quiere tener una visión más amplia del suceso, le quedaría por leer The Climb: Tragic Ambitions on Everest.

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Don @Porosha, sería demasiado pedir su top diez (o el número que crea conveniente) de libros de cualquier pelaje ?

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Hay mucha literatura que no he puesto ahí. Lo de la no ficción es algo más reciente en realidad.

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Me alegra. La buena literatura ensancha la mente a la par que entretiene.

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Me lo pone dificil. No soy yo de listas, pero lo voy a intentar. Antes de poner las referencias, un aviso a navegantes. Cada vez leo más ficción y mis elecciones tienden a girar entorno a tres ejes muy bien definidos. A saber:

  1. Los sinsentidos de la raza humana y todo aquello que muestra lo peor de todos nosotros. Libros que sacuden nuestro yo más íntimo. Por sorprendente que parezca, muchas veces, novelas que se encuadran en esa categoría, aportan también una pizca de luz, de esperanza.

  2. Mi querida Rusia y mi gran amiga Alemania.

  3. La Norteamérica inhóspita.

Citaré algunos libros que narran episodios duros. Si uno tiende a empatizar es mejor que los lea con el ánimo alto.

A continuación las referencias, sin un orden determinado. Pondré enlace a su entrada en librarything. Pondrán leer algunas reseñas de sus usuarios. Menciono su título en castellano, aunque puede cambiar en su edición original.

  1. Relatos de Kolimá (más de un volumen) de Varlam T. Shalamov.

  2. Los Vagabundos de la Cosecha de John Steinbeck.

  3. Sin Novedad en el Frente de Erich Maria Remarque.

  4. La Campana de Cristal de Sylvia Plath.

  5. Todos los caminos están abiertos de Annemarie Schwarzenbach

  6. Anotaciones sobre Hitler de Sebastian Haffner. O cualquier otro libro de este autor.

  7. Compañía K de William March.

  8. El eco de las ciudades vacías de Madeleine Thien.

  9. Hace cuarenta años de Maria van Rysselberghe.

  10. Brokeback Mountain, en terreno vedado: Historias de Wyoming de Annie Proulx.

  11. La Plaza del Diamante de Mercè Rodoreda.

  12. Adiós, hasta mañana de Vernon Maxwell.

  13. La Muerte del adversario de Hans Keilson.

  14. La benévola de Laird Hunt.

  15. Verde agua de Marisa Madieri.

  16. El pájaro espectador de Wallace Stegner.

  17. Amores al margen de Yoko Ogawa.

  18. Érase una vez una mujer que sedujo al marido de su hermana… de Liudmila Petrushevskaia.

  19. El Compromiso de Serguei Dovlatov.

  20. El Miedo de Gabriel Chevallier.

Y me paro. Creo que ya tienen suficiente.

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Creo que me equivoque de hilo

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Muchas gracias @Porosha, lo he guardado en marcadores… con eso se lo digo todo. :sunglasses:

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¿Las memorias de Albert Speer ha leído? Realmente interesantes.
https://www.amazon.es/Memorias-El-Acantilado-Albert-Speer/dp/849535943X?tag=masdivi-21%2029

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No. Me las apunto para un futuro. Muchas gracias.

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Gran entrevista a David Nuñez, no conocía su blog Quiet Investiment.
Llevaba dándole vueltas por la incertidumbre política quitarme la vivienda alquilada, ya que los dueños de vivienda estamos últimamente con a ver quien es mas de izquierdas de todos los partidos, que si un dia; subir de 3 a 5 años los contratos, regular precios maximos, intervenir de algún modo el precio máximo de alquiler, penalizar viviendas vacias. Todo menos quitar regulaciones, dar seguridad a los dueños contra vandalismo, okupas, dejar que los particulares acuerden plazos, garantías.
A esto sumado a la baja liquidez de una vivienda, a sus regulaciones de alquiler en aumento; certificados energéticos solo para recaudar, obligación de cobrar un mes de fianza e ingresarla en Hacienda de la comunidad (regulaciones y mas regulaciones), y añadido a que mi idea es que políticos están caninos (sin un duro), son yonquis del dinero, y van a por el personal cautivo (los que tienen salario, bienes y rices que no pueden escaparse) me hizo pensar el concepto de " guerra asimétrica" porque vez los ahorradores que queremos invertir estamos mas criminalizados, …Bueno, no profundizo mas en el tema, era solo un preámbulo… voy al grano.

Escuchando el audio me vino a la cabeza (para los amantes de la Inversion Pasiva) como debía resultar hacerse una cartera sectorial que se rebalanceara por ejemplo anualmente.

Me explico, si tomamos como inversion Pasiva solo comprar un fondo indexado, los muy puritanos no aceptan mas margen, pero las lineas que definen las cosas ya sabemos que son muy finas. Si en vez de comprar todo el mercado compro (en un fondo) todo un sector del mercado, se parece mucho a inversion pasiva.

Pensaba en que si alguien con una cartera convencional de I. Pasiva, podría complementarla con otra cartera por ejemplo 5 sectores a igual proporción, Fondos; de Energy, Utilities, Consumer Staples,(¿Commodities igual , aqui ya van los subyacentes de energy; oil, gas…?), etc…

Todos sabemos que en el ciclo económico unos sectores lo hacen mejor que otros y otra cartera podría suavizar los resultados totales.
Sobre que otra persona invertiría de otro modo ya lo se, pero recordemos que cada uno tiene sus circunstancias y sus preferencias y creo que esta podria ser una cartera interesante.

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La mayoría de los bogleheads NO invierten en un único fonfo, aunque pueda parecer que sea menos pasivo.

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La mayoría de los bogleheads NO invierten en un único fonfo, aunque pueda parecer que sea menos pasivo.Cita

Pues claro que no tienen un solo fondo.

si tomamos como inversion Pasiva solo comprar un fondo indexado, los muy puritanos no aceptan mas margen.

Quise decir: si tomamos como inversion Pasiva solo comprar fondos indexados, los muy puritanos no aceptan mas margen

Una cartera :

Fondo Energy
Fondo Reit o commodities
Fondo Utilities
Fondo Consumer staples
Fondo 5º (lo pensaré, tecnologia, salud, financiero)
Fondo monetario (para rebalancear)

El problema que le veo lógicamente es que en fondos sectoriales el gestor elige las empresas y compra y vende según su criterio. Asi que realmente (no solo para los muy puritanos) esto no sería pasiva. ¡Pero tampoco sería activa en sentido Value, growth…!

Bueno, me da igual el color del gato ¿caza ratones?, ¿os parece que la cartera puede aprovechar distintos momentos del ciclo?

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Si me permite un matiz, ¿no cree que son regulaciones también las normas que protegen (o deberían proteger) a la vivienda de ciertos individuos o ciertas situaciones?

La estructura del estado se puede utilizar para muchas cosas, pero pensar por un lado que el estado no debe de intervenir y por otro lado que debe de existir máxima seguridad jurídica, no deja uno de preguntarse de donde creen los que defienden esta postura, que debe salir precisamente esa seguridad jurídica y quien debería y podría garantizarla

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Siempre tiene ETF sectoriales, pero, al menos de momento tienen la desventaja de que si pretende rebalancear, le va a tocar pasar por el fisco al hacer el rebalanceo. Por otro lado, los rebalanceos son bastante más rápidos que si los hace entre comercializadoras distintas.

Por otro lado no es cuestión menor pensar si elige o no todos los sectores y que peso otorga a cada uno de ellos. Decisión no trivial, como algunas de gestión pasiva, que le pueden incitar, en ciertos momentos, a cambiar los pesos o las ponderaciones, por no gustarle como están yendo los resultados al tener la sensación que se ha equivocado con la ponderación inicial.

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Gracias agenjordi.

Si me permite un matiz, ¿no cree que son regulaciones también las normas que protegen (o deberían proteger) a la vivienda de ciertos individuos o ciertas situaciones.

Mi respuesta seria larga y ahí discrepo totalmente, responderle me haría abrir un debate en este hilo y no era esa la intención. Creo que confundimos un derecho de propiedad privada que el estado malamente garantiza, junto con un minimo libre mercado … con la excesiva regulacion, que debe estar por debajo de estas 2 premisas.
Pero es posible que su experiencia haya sido diferente.

Siempre tiene ETF sectoriales,

Tiene usted razón :slightly_smiling_face::+1:, es una solución pero como bien dice el inconveniente de pasar por el fisco en cada rebalanceo…

Aun así, creo que una cartera sectorial pudiera ser un buen complemento, ya que me gusta rebalancear, nada de elegir empresas (no es mi estilo).
De siempre quise probar con una cartera GIA de linchello, pero al final por simplificar nunca me decidí. Ahora seria el momento pero creo que seguiré optando por el simple rebalanceo, mas sencillo… aunque esa espinita se me quedo ahí ¿como hubiera sido el resultado de un GIA?.
Iré madurando una cartera sectorial con rebalanceo anual.

Saludos,

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La diferencia es que una propiedad privada no es del estado, es de su legítimo dueño. Ese es el principio que debería prevalecer.

Las “regulaciones” estatales sólo van erosionando más y más el derecho a la propiedad privada del individuo.

No hacen falta regulaciones, solamente un simple y absoluto reconocimiento a la propiedad privada

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@hazel, comparto tu opinion.

Pero compañeros, cambiemos discusiones bizantinas y vamos a la raiz, a los que nos une y no separa, en lo que todos estamos de acuerdo,lo que subyace como común a todo problema de mantener el capital, por aquello que todos nosotros estamos aqui y que tan bien se “metaforeó” en el audio con “guerra asimetrica”.

Pues si el viernes escucho el audio de mas dividendos, casualmente ayer escucho otro que si bien a priori puede no parecer de inversion, es de estos que expanden, amplian las miras “inversioniles”, y se le ven aplicaciones directas …



Son 3 partes, el segundo me gustó. La cultura asiática tiene otra idea de la estrategia, aplicable a la insurgencia inversionista minorista.

Ya localicé el libro tratado de la eficacia François Jullien, descatalogado pero en la biblio. Lecturas que hacen estructurar el patrimonio como Von Clausewitz las tropas sobre el terreno.

A no se que Mario Draghi este infiltrado con seudonimo anonimo, aqui todos somos del mismo bando, porque el enemigo está ahí al acecho de ahorrador-inversor, es poderoso y común a todos, por ello…

Estudiemos el arte de la guerra asimetrica o como este autor lo llama, la fuerza de los debiles. :slightly_smiling_face:

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¿Discutimos sobre valores o sobre problemas técnicos de implementación?

Pero en la práctica es del Estado, porque te la puede expropiar o limitar el uso que hagas de ella

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Bueno, pues sigo buscando como podría hacerme una cartera sectorial con rebalanceo por bandas 35/15 , (he usado Renta 4 para ver los etf).

1º) Los etf americanos que veo en Renta 4 ni lo intento, seguro que con la Mifid 2 no me va a dejar, una lastima porque tenemos los SPDR del SP Global como:
Consumer Discretionary XLY
Technology XLK
Industrials XLI
Materials XLB
etc… XLE, XLP etc… etc…

2º) Buscandome 5 sectores (incluyo Reit) que sean global, encuentro:

X Msci World Consumer Staples Etf 1c
ETF | XTRACKERS | Ticker: XDWS | IE00BM67HN09

Spdr Msci World Energy Etf
ETF | STATE STREET -SPDR | Ticker: WNRG | IE00BYTRR863

*** Aqui en Energy tambien tenia la opcion: Amundi Is Msci World Energy Etf-C Eur
ETF | AMUNDI | Ticker: CWE | LU1681046006

Amundi Is Ftse Epra Nareit Global Etf Dr
ETF | AMUNDI | Ticker: EPRA | LU1437018838

Spdr Sp Us Utilities Select Sect Etf
ETF | STATE STREET -SPDR | Ticker: SXLU | IE00BWBXMB69

Spdr Msci World Materials Etf Usd Acc
ETF | STATE STREET -SPDR | Ticker: WMAT | IE00BYTRRF33

¡Veo que si quisiera de ETF podría hacérmela sin problemas!, ahora tengo que pensar si hacerla de fondos me convendría mas.

Problemas que le veo a los fondos:
1- El gestor elige las empresas con sus criterios y por ello pueda no ser conveniente para esta estrategia.
2- Mayores comisiones, un 1,5 % de media frente a un 0,35 % de etfs (es es aproximado)

Ventajas de los fondos:
1- En el rebalanceo la fiscalidad.

Dudas que estoy valorando aun:
1- ¿Acaso la “pericia” del gestor en el largo plazo no debería ganarse las comisiones de mas que pago?.
2- ¿Acaso en el largo plazo la desviación de los fondos con su indice al que se comparan no deberia igualarse al tener 5 (unos lo pueden hacer mejor y otros peor). O mas aún , ¿Acaso hay que obsesionarse comparandolos con un indice (esto es un simple convencionalismo para medir)?.
3- Debo valorar si quiero esos 5 sectores, igual algunos estan bastante correlacionados y seria buen meter el sector de banca u otro con mas descorrelacion.

Creo que para abarcar todo el mercado, lo suyo serian 10 sectores, pero por mis circunstancias, ya que de hacerlo me gustaría implementar la cartera de golpe y ademas, con 5 etf se bajarian los costes a la larga de compra y venta (aunque desconozco si también la rentabilidad).

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En ING he encontrado algunos ETFs interesantes dentro del mercado Xetra, asi que no tendría problemas para comprar algunos.

SP US INDUSTRIALS SELECT
SP US HEALTH CARE SELECT
DJ GLOBAL REAL STATE
SP US UTILITIES SELECT
SP US FINANCIALS SELECT

SP US MATERIALS SELECT
SP US CONSUMER STAPLES SELECT
SP US CONSUMER DISC SELECT

La idea, elegir 5. Comisiones de los SP de 0,15 %, solo el DJ Global tiene algo superiores 0,40 %.

Una pena que no haya Etf sectorial de Energia, solo están los ; STOXX EUROPE 600 OIL GAS y GLOBAL CLEAN ENERGY, pero no mezclaría unos replicando al SP 500 y otros al Stoxx, y sobre el Global clena energy no lo veo del mismo estilo.

Bueno, escribirlo me aclara las ideas, ponerlo aqui me sirve de resumen a mi.

Saludos

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