No deberían. En todo caso quien tenga el PP de RF y el de RV harían rebalanceos para mantener el % inicial. A mi me salió 80 RV/20RF en el test.
Que le disgusta?
Sí, lo comenté más abajo: ING solo tiene 3 PP monoíndice pero tiene varios PP “dinámicos” que invierten en 4 PP suyos: los 3 monoíndice (a partes iguales) y uno no indexado de RF (la diferencia entre los distinotso “Planes Naranja Dinámicos” es el %RF vs RV).
Lo aclararé en el primer mensaje
Si, el CNP MS parece gestión activa del asset allocation sobre ínidces.
Tengo algún amigo que trabaja en BBVA,es mortal, y no lo conocía . Por si acaso.
Y de paso, hacer pensar a los bancos, que por qué un producto puede ser bueno para empleados, y no lo puede ser para sus clientes ?
Es que lo tengo muy reciente, justamente ayer lo comenté en la radio, y estoy caliente
Por comentar lo de la discrepancia entre rentabilidades PP y de FI. Un ejemplo B&H Pensión, su composición RF/RV es 25/75 por tanto móas o menos intermedia entre la de los FI B&H Flexible (55/45) y B&H Acciones
Uno podrá pensar que la rentabilidad será intermedia entre ambos FI… pues no
El PP (linea negra) está casi siempre por debajo de ambos FI (sólo con la chufa de octubre ha alcanzado al de RV)
Ojo que la cartera Rf no coincidirá pq al ser más pequeño no accederá a emisiones de nominales muy grandes. Auqnue claro si tuvieran a bien sacar una ficha mensual podríamos comparar careras (eso no lo han hecho nunca, auqnue tras preguntarles en Rankia el día 5dicen que lo harán), y tampoco sale la cartera en Morningstar(me dijeron hace 8 días dicen que lo apañarían), y tampoco hay un informe trimestral desde marzo …
Que siendo gestión indexada se está claramente sobreponderando determinados sectores muy cíclicos. Es lo que le comentaba en el párrafo anterior sobre querer cambiar la política de asignación ¿van a cambiarlo por un ETF de consumo defensivo o de baja beta cuando venga un mercado complicado?
Otro ejemplo Cobas Selección FI vs Cobas PP (y el PP se supne, viendo el % en Eurozona q es más como el selección que como el Internacional), teniendo menos comisiones el PP
no tengo claro si en Magallanes y AzValor siguen la cartera internacional o si es un mix. Me suena alguno de ustede comentó algo al respecto ¿quizá @Porosha ?
Hasta principios de año, Magallanes hacía un mix. Cuando les llamé en Marzo para que me explicaran lo que estaban haciendo, me dijeron que desde ese momento ya estaban haciendo una réplica del Europa. Pero lo de estos señores es muy curioso, cuando vean los VL, verán que hasta los días que cierran los mercados y los sábados y domingos, por supuesto, los VL liquidativos adoptaban valores (distintos de los del viernes) como si fueran días de cotización. No se ya si eso sigue pasando.
No tengo nada en particular con estos señores, estoy en sus fondos, pero lo de los PP gestionados por Caser y asesorados por ellos es digno de estudiar, porque no se sí les ayuda o les resta.
Gracias @ARS y @Elcano
Me sonaba que alguien había pasado de cartera mix a internacional , era Magallanes claro
Por tanto dificil comprar, ya que ni Magallanes ni AzValor tienen FI con la cartera mix.
Cierto que los últimos meses Magallanes ya no es mix peor como no se la fecha exacta del cambio …
Creo recordar la versión luxemburguesa de azValor lleva cartera mix, peor es TAN caro que forzosamente tiene que salir por debajo del PP
Así que resumiendo:
Siempre (o casi) por debajo el PP del FI: B&H y Cobas (eso para mi los descalifica como opciones PP)
Si no recuerdo mal fue por la primavera de este año cuando cambiaron la composición del PP.
De hecho clava la gráfica a 1 mes,3 meses y 6 meses siendo menor la rentabilidad si tomamos el último año (tanto comparando con la clase M como con la P).
Resumiendo creo que Magallanes sí que replica al fondo Europeo al 100% o casi a partir de hace unos 6-9 meses aproximadamente.
Sacando gráficas en azvalor parece que el PP estaba por encima del internacional cuando el iberia iba bien, en el momento que el Iberia se despeña el PP está por debajo del internacional.
No obstante 0,5% de diferente TER se debería notar más al principio del año…a partir de verano parece que el comportamiento es más predecible siempre con algo menos de volatilidad según lo que voy siguiéndolo.
Cotejando Cobas parece que desde hace un mes baja más que el internacional pero en el global anual van parejos cuando debería ir por encima…es pronto pero parece que las operaciones primero va a los fondos y luego al PP.
), que pueden contratar, el que la propia entidad no vende a sus clientes.
. Por si acaso.
No se ya si eso sigue pasando.