Me parece que no termina de tener claro que el problema no viene sólo de que MyInvestor se poga algo más duro o menos duro o de los tipos de interés.
El problema viene también de los diferenciales de crédito y de las condiciones que le pueden exigir para acceder al crédito.
En las crisis gordas de mercado, aunque los tipos bajen, los diferenciales de crédito se disparan.
Le toca refinanciar un crédito importante a principios de 2009 y, aunque los bancos centrales estén bajando tipos, los bancos, con otro tipo de problemas, lo único que buscan es bajar su exposición a todo tipo de créditos. Vamos que tengo mis dudas que le refinanciaran un crédito de inversión bursátil.
Por otro lado, una muestra más que al final se trata de unas condiciones que muestran una bonanza muy elevada de mercado, es como han permitido pignorar cualquier tipo de fondo. Yo me aseguraría de ver si MyInvestor realmente puede cambiar que fondos se pueden pignorar y cuales no. No se encuentre uno que luego no le aceptan el fondo que tiene como candidato para pignoración y le obliguen a cambiarlo. Ya saben que no haya algún tipo de letra pequeña de esas que dice que MyInvestor se reserva el derecho de reevaluar el perfil de riesgo de los fondos para ser susceptibles de pignoración.
Como ejemplo, una vez más tiene los años previos a 2008 y los posteriores. En los previos cualquier vivienda servía para obtener un préstamo incluso por encima de su valor real de mercado. En 2011 ya era otro el escenario de que garantía permitía obtener la misma vivienda. No era sólo el cambio de precio de la vivienda, era el cambio de condiciones bajo las cuales se trasladaba el precio de la vivienda a crédito.
Si es una cuestión de usura o de coyuntura de mercado es algo de importancia menor en la tesis que intentaba sostener. Lo expresé de tal modo, pero si lo prefiere donde lee vd “abusón” póngale si quiere “endurecimiento de las condiciones de acceso al crédito como consecuencia de la coyuntura económica y financiera”. Al cabo, la hipótesis es que de aquí 5 años el tipo de interés, u otras condiciones, sean menos favorables que hoy.
Y sí, tiene vd razón en que pueden ser malas. O muy malas. También pueden ser no tan malas. Lo desconocemos.
Sobre la pignoración, My Investor tiene una lista de fondos pignorables, ampliable a demanda del cliente y posterior evaluación de My Investor, mientras que la inversión puede realizarse en cualquier fondo. Por explicarlo sencillamente, vd podría pignorar 10k en Cobas Internacional que le permitirían invertir 10k extra que, pongamos, vd repartiría en 5k a AZ Internacional y 5k a Magallanes European. Vd sólo sufriría un margin call, esto es sería instado a aportar nuevas garantías, si Cobas Internacional cae, creo recordar, un 40% desde su valor en el momento de la pignoración. Sobre reservarse el derecho My Investor a cambiar las reglas de pignoración a mitad partida no he leído nada. Pero tenga por seguro que de haber solicitado tal crédito habría remirado el contrato en detalle y buscado cosas como esta que comenta.
Estoy con vd que pudiera parecer demasiado bueno para ser cierto. Pero por más que miré no he logrado verle ‘la trampa’ al producto. Era un producto -para mí- con condiciones extraordinariamente favorables en los tiempos que corren. Tanto es así que se han apresurado a cambiarlas a poco que han visto hacia dónde vamos en términos de inflación y tipos de interés. Eran condiciones de bonanza, como vd dice. Se habían quedado algo atemporales.
Dado que no sabemos cuánta gente puede estar leyéndonos me gustaría añadir otro factor no desdeñable: el efecto divisa. La rentabilidad del SP500 puede ser muy buena y que por vivir nosotros en Europa nos tiremos 5 o 10 años planos porque de la paridad euro-dolar volvamos al entorno del 1.3. En las métricas han utilizado el retorno total del SP500 en dólares pero las condiciones del crédito son para aquellos que pignoren sus fondos en euros.
Por otro lado dar las gracias a @AlanTuring por su gran trabajo, muy didáctico para todos.
En su día publiqué un pequeño resumen de los distintos escenarios que se podían dar si se cubría moneda respecto a no hacerlo. En este caso aplicado al S&P500 pero que valdría para cualquier cartera en dólares donde uno esté cubriendo la moneda.
Podrá ver que los resultados finales, de un modo u otro, dependen de si se cubre o no moneda, que no deja de ser una decisión más a tomar. Y precisamente se trata de ser consciente de los escenarios que se pueden presentar según si se hace o no se hace.
Buenas tardes,
Desde hace unos días al usar la tarjeta de débito ya sea para pagos físicos o por internet no me llegan ni el mensaje informando de la operación ni me aparecen en la web (ni cuenta ni tarjeta) los movimientos.
He consultado a myinvestor.
¿A alguien más le sucede?
Saludos
Mi plan de pensión lo tengo en el MayInvestor Indexado Global P.P. y me gustaría tener comentarios sobre este producto con personas del foro que también estén invertidos en el, o que conozcan bien este P.P.
Un tema que me resulta curioso es que tenga casi un10% de liquidez siendo un producto de inversión a largo plazo.
EL FI Myinvestor Ponderado por PIB pasa a ser un indexado al ACWI (ponderado por capitalización). 14 meses ha durado su apuesta a ponderar por PIB, al menos ha sido más tiempo de lo que tardó su indexado NASDAQ en pasar de divisa cubierta a no cubierta (10 meses). Mi instinto jeiter me dice que lo mismo ha influido el tener bastante menos rentabilidad que el ACWI ponderado por capitalización. O quizá que han visto que hay más costes por rotación (en un ponderado por capitalización no hay que rotar salvo si entran o salen empresas del índice, ya que el resto se ajusta solo).
Creo que es el único FI indexado ACWI dispobible en España.
El PP Icaria Cartera Permanente pasa a llamarse Myinvestor Cartera Permanente PP y será un clon del FI del mismo nombre, cuando haya suficiente patrimonio. Pasa a tener los dos gestores del FI
Comparto interes por MyInvestor Indexado Global PP.
En España PP indexados al WORLD y sin euro cubierto, con bajas comisiones del 0.3%, probablemente es el unico.
Se comporta analogo a su indice.
Parte no esta invertido en RV , pero lo esta en OBLIGACIONES y menos en efectivo, supongo que para tener liquidez de compra venta de activos y reembolsos.
El MyInvestor Indexado Global PP replica el índice ACWI.
La comisión es 0,30 de gestión + 0,08 de depositaria + 0,10 de otros gastos, ratio total 0,48%.
Y efectivamente, con parte de inversión en obligaciones la exposición a renta variable es prácticamente del 100%, y como bien comenta evolucionará como le vaya al MUNDO.
En efecto en la pagina web de INVERSIS ANDBANK el PP Myinvestor Indexado global tiene una comision de 0.3 + 0.08 %. Comision total 0.38 %.
¿ A que se refiere con la otra comision de " 0.10 de otros gastos " ?
En mi opinión, el inversor español, cuando invierte en fondos o productos indexados, se centra en exceso si le gusta el índice que se intenta replicar y demasiado poco en si se mete en un producto que igual no va a conseguir replicar razonablemente bien, el índice que supuestamente intenta replicar o se lo terminarán modificando en no demasiado tiempo.
Aquí tienen otro fondo de MYInvestor que permite en formato fondo, una cartera que de otro modo sólo tendríamos en ETF.
No obstante el problema no es que elegir el índice S&P500 EW sea mejor o peor opción, es que la réplica, si lo comparamos con un ETF que replica al mismo índice, es bastante dudosa. No se deja simplemente la comisión de gestión sino que en año y pico se ha dejado alrededor de un 5%.
Este nincho de mercado de hacer fondos de índices o estrategias que sólo están disponibles en ETF o que implican combinar otros productos y por ejemplo tener que hacer rebalanceos, hay que vigilar si luego en la práctica son capaces de replicar razonablemente bien la estrategia, o el índice origen, o resulta que tienen problemas para hacerlo.
Ya comenté por ejemplo el caso de Indexa que tuvo problemas cuando el mercado se puso violento, porque habían puesto unas supuestas bandas de rebalanceos de los fondos, que precisamente denotaban falta de experiencia práctica para implementar la estrategia por mucho documento teórico que pusieran a favor del efecto positivo de los rebalanceos.
Incluso pagando una comisión de custodia del 0,25% o perdiendo las ventajas de la estructura fondo en algunos casos, creo que se tiende a minusvalorar las ventajas que ofrece para estrategias a largo plazo, estar en productos realmente sólidos de gestoras contrastadas como gestoras de productos indexados y ya constatada su apuesta por el largo plazo a nivel práctico.
A lo largo de este año el MayInvestor Indexado Global PP, tiene un buen comportamiento, comparable al índice ACWI que es su referencia, teniendo en cuenta las comisiones totales de 0,48%
Veremos en el futuro.
Si los informaticos que hacen la indexacion del PP Myinvestor Indexado Global se ajustan a copiar el indice ACWI, logicamente su rentabilidad deberia ser analoga excepto por la comision del -0.38%.
Este año, se esta comportando excepcionalmente bien ya que al NO ESTAR CUBIERTO , se esta beneficiando de una revalorizacion del dolar del + 13 % y por eso solo pierde un -7%.
Si estuviera cubierto habria perdido casi un -20%
Dado que es probable que en algun momento suceda al reves, y el dolar se devalue respecto al euro, en el futuro el fondo podria sufrir dicha devaluacion del dolar.
Para evitar los futuribles efectos de una devaluacion del dolar seria necesario tener un PP indexado al WORLD con el euro cubierto. No conozco ninguno.
Depende de como se intente hacer la réplica del índice.
Si se opta por tener en cartera las casi 2900 compañías que lo componen, no debe ser sencillo de gestionar.
Por otra parte, cada vez que una empresa entra o sale del indice, hay que comprarla/venderla para el fondo, lo que incurre en unos gastos de corretaje que no están incluidos en la comisión de gestión y que también se detraen de la rentabilidad del fondo.
También se detraen de la rentabilidad del mismo las retenciones e impuestos derivados del cobro de dividendos.
Al final debe ser todo bastante más complejo que restar la comisión de gestión a la rentabilidad del índice, me temo.
Aunque en el caso concreto de un plan de pensiones indexado al MSCI ACWI, quizás la forma más sencilla de replicarlo sería tener en cartera 10 etfs distintos que repliquen dicho índice (un poco lo que hace Indexa)
Creo que algunos fondos “cubren” esos gastos teniendo un porcentaje en réplica sintética, y cobrando por ello. Y dependiendo de este porcentaje, pueden cobrar más o menos comisión. Pero no estoy seguro.
En el caso del MayInvestor Indexado Global P.P. la replica al ACWI se hace en el 91,59% con 14 ETFs, y hasta el 97,78% con obligaciones.
Según el informe del 1° semestre de 2022.
