Tal vez pero no olvide que la coyuntura es las que es y que actua como una especie de fuerza de la gravedad sobre el gestor. Vamos si la rentabilidad de determinado tipo de bonos es del 0% el gestor igual le puede sacar un 1% pero no mucho más. Además, como hemos visto este año en algunos fondos de renta fija, la mera volatilidad asociada al activo puede hacer perfectamente que se vaya por debajo de 0%.
Seguro que puede encontrar algunos fondos, como el renta 4 renta fija corto plazo , donde parece que el gestor suele ser capaz de quitarle bastante más al índice, pero ya le digo que no está bien el índice con el que se compara y es un ejemplo más como a la que ha subido el nivel de estrés del mercado, el fondo se ha quedado sensiblemente por detrás del índice, aunque al menos no se ha comido la rentabilidad de los 3 años anteriores como en otros casos
¿A qué rentabilidad tiene usted los depósitos? Con una parte muy importante de la liquidez en ellos la rentabilidad global se ve muy tocada por la inflación.
Sería muy interesante un producto para un volumen alto de liquide que al menos proteja de la inflación.
@agenjordi Lo que sí creo es que la asignación de una parte de rf a la cartera evitó muchas úlceras de estómago entre el 2000 y el 2010. Yo tengo todo rv, pero estoy sopesando irle dando un peso importante a la rf. Sé que en el c/p apenas dará algo, pero reducirá volatilidad y a l/p habrá períodos en los que sí aporte, justo cuando la rv no lo esté haciendo bien. ¿Cómo ve usted esa parte de rf en la cartera con el objetivo comentado?
Pírrica… Estoy de acuerdo pero qué producto a corto o medio plazo garantiza el capital y ofrece una rentabilidad equivalente a la inflación a día de hoy? Hasta ahora no me preocupaba porque la inflación era testimonial pero soy consciente del riesgo al que me expongo si dejo pasar el tiempo
Lo sé, no le pido peras al olmo… La RF es lo que es y en este momento está como está. Gracias por su aportación como siempre A qué fondo de R4 se refiere? Entiendo que no es el Pegasus verdad?
Dependerá del tipo de RF que usted contrate. Fíjese que muchos fondos de renta fija muy rentables a largo plazo, llevan mucho high yield con lo cual sufren precisamente cuando sufre la renta variable.
Le paso otro gráfico de rentabilidades históricas para que se haga una idea.
Diría que los bonos deben de ser a unos 10 años. Ahora la cosa tiene más pinta de estar en base de mantenimiento o subida de tipos de interés que a la inversa. Con lo cual los datos esperados de los bonos a 10 años a medio plazo no son precisamente halagueños. No por eso dejarán de cumplir cierto papel de bajar volatilidad de la cartera respecto a la renta variable.
A medida que el patrimonio de uno va creciendo no es lo mismo en cuanto a aguantar según que caídas a nivel psicológico aunque por otro lado suele estar más curtido. Una caída del 30% de 10000 euros con un salario de 1500 al mes no es lo mismo que una caída del 30% de 100000 euros con el mismo salario. @MAA lo explicó mejor en un artículo Rentabilidad VS Objetivo
Ojo que es un fondo asignado a una categoría que no corresponde.
La inflación hay que abordarla como fenómeno de largo plazo. Abordarla como fenómeno de corto plazo es ponerse un objetivo imposible según sean las circunstancias de mercado. Y marcarse objetivos de corto plazo excesivamente complicados suele provocar errores graves en el largo plazo. Tal vez por esto algunos somos bastante reacios a intentar sacar demasiadas conclusiones del corto plazo.
Gracias.
Voy pensando en algo del tipo rv60/rf40 o 50/50. El rv el Amundi Msci World o Vanguard Global. Eso lo tengo claro.
Para rf el Vanguard Euro Government Bond Fund o el similar de Amundi. Ese es el tipo de rf pensado ¿cómo la ve encajada con el global? Rebalanceo anual. Así me veo con los años. Cuando vaya recortando progresivamente mis values.
Hay muchas opciones posibles.
No lo veo mala opción. Aunque debe de ser consciente de que rentabilidades objetivo se va a plantear con esta cartera.
Yo lo que si le recomiendo, más que una cartera en concreto, es que lea a Bernstein, a Bogle y a otros tal vez más activos como Graham, para poder decidir usted mejor que cree que le conviene más o menos. Algo que otros no podemos hacer por usted. Además el paso del tiempo, si uno va aprendiendo a leer menos el ruido y más el fondo, suele ayudar en la toma de estas decisiones.
Muchas gracias por colgar el link al artículo. Muy interesante. Estoy muy de acuerdo en que a la rentabilidad objetivo se puede llegar por la vía de la maximización de ingresos o de la minimización de gastos incluyendo los gastos de las inversiones como comisiones pero también los gastos domésticos (tendemos a concentrarnos siempre en lo primero). Respecto a los bonos HY para mí ahí es donde entra en juego la pericia del gestor para no sobrecargar la cartera ante la tentación de rentabilidades superiores a los bonos IG teóricamente más seguros (haciendo una correcta evaluación del riesgo de crédito)
Gracias por hacerme pensar. ¿Objetivo con esa cartera? 4-5% anualizado con no mucha volatilidad Le he leído más de una vez (y estoy totalmente de acuerdo)que el problema de este mundo es plantearse expectativas demasiado optimistas y no posibles en según qué escenarios.
Yo no soy astrofísico y no trabajo en la NASA…
Pero si el german 10 yr. cotiza a 0,21% …significa que TENGO QUE ESPERAR A VENCIMIENTO …,para cobrar mi 0,21% anual ,osea 10 años.
Si encima le añadimos la comisión del fondito de turno…apaga y vámonos.
Si desea hacerse una cartera pasiva de largo plazo le recomiendo lo mismo que le ha propuesto @agenjordi, que lea a los mejores mentores sobre el tema.
Tambien supongo que la inflación estaría disparada y que seguiría habiendo riesgo de tipos… Mi punto es que creo que independientemente del nivel de tipos siempre hay riesgo de que suban algo más y de que no cubran la inflación (evidentemente estando en el 15% es mucho más esperable que no lo hagan que si están en los niveles actuales)
Eso nadie se lo discute. Pero no cree Ud que la RF también puede generar valor para el inversor? De hecho, lo que Ud menciona son rendimientos pasados y una de las cosas que menciona Bernstein es que nadie puede saber cuál será el activo más rentable (RV? RF? Otros?) a largo plazo
A qué fondo de R4 se refiere? Entiendo que no es el Pegasus verdad?
