Saludos cordiales, @RuVal.
No dudo ni de Vd. ni de sus datos y fuentes, pero me resulta extraño.
Recuerden que como apunté en Es fácil batir al mercado - nº 22 por Buso…
En la página 325 del libro de Burton G. Maikel Un Paseo Aleatorio por Wall Street se exponen estos datos:
Entre 1926 y 2001 los rendimientos medios anuales y la volatilidad de los siguiemtes activos fueron estas (RECUERDEN QUE SON DATOS DE EE. UU.):
Small Caps: Rdto. +12,1% y vol. 35,3%
Blue Chips: Rdto. +10,4% y vol. 20,8%
Bonos de empresas: Rdto. +5,4% y vol. 8,6%
Letras del Tesoro: Rdto. +3,7% y vol. 3,4%
¿Cómo son compatibles ambas exposiciones de datos?
También es cierto que en los 90 hubo un largo periodo en el que los fondos monetarios españoles daban rendimientos por encima del 15 % por la convergencia a la baja de los tipos españoles con los europeos.