Gracias por sus comentarios.
Esta estrategia suele ser habitual en muchos fondos de inversión de estilo value.
El problema llega cuando resulta que la que se despeña más de la cuenta es la supuesta empresa de mayor calidad por problemas coyunturales.
Como comenté acerca de la conferencia de Bestinver la diferencia entre empresas feas, buenas y malas, no es tan fácil de establecer.
En algunos casos tiene más que ver con la percepción del mercado y no se suele gestionar bien cuando la situación de la empresa se degrada a ojos de la percepción de consenso de mercado.
Lo que si parece por el comentario es que aunque siga habiendo volatilidad no tienen mucha intención de deshacer niveles de liquidez de forma significativa.
Curioso como al final estar en China tiene algunos riesgos bastante parecidos a estar en las FAANG, riesgo regulatorio y riesgo evidente de salirse del círculo de competencia.
Hay riesgos que son complicados de evitar sin caer en otros. Y la gestión que se piensa hacer de los mismos me parece tan significativa como el riesgo en sí.