Pues a mi sigue dándome desconfianza la actual cartera de Cobs y azValor.
Lo de que empeoran los componenetes del grupo en su carrera musial en solitario me parece atinado.
Quizá es que no soy de deep value
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Comparto con usted los VL de las aportaciones de mi cartera y la de mis hijas al Grandes Compañías, cronológicamente:
Propia: 109.5449 | 100.1055 | 93.4226 | 88.5526 | 83.7100*
Hijas: 104.5151 | 102.0703 | 98.3067 | 94.3255 | 92.7134 | 88.5526
- En curso, debería coger el VL del lunes
En ambos casos decrecientes, como es obvio, pero sigo pensando en que estoy comprando a largo plazo, es ahorro sine die. A pesar del mal año, servidor no duda de que el largo plazo es el que manda, aunque por el camino duela ver el VL determinados días. La exposición de la cartera global familiar (PPs y FIs) a Cobas es ya del 12%, toda la posición se ha ido creando a lo largo del año, logrando una rentabilidad actual del -10.34%.
No sé porqué a pesar del mal año la gente está tan sorprendida, desde que empecé a escuchar sobre la inversión en valor siempre he escuchado que suele ser a contracorriente. En el pasado ha demostrado en muchas ocasiones que a pesar de parecer la estrategia perdedora, se ha dado la vuelta y ha acabado superando con creces la rentabilidad negativa. Imagino que muchos que invirtieron en el Microcaps de Magallanes se sentirán atrapados y estarán por deshacer la posición, por favor, háganlo, puesto que el famoso 5% de comisión es a favor del fondo.
Recuerdo escuchar un podcast (creo que el de academia de inversión) en el que comentaban cómo un grupo de estudiantes chinos se sacaba una pasta simplemente invirtiendo en IPOs, puesto que los inversores no entraban a valorar si había diferencia entre una u otra empresa, a eso se le podría haber llamado una estafa piramidal, puesto que mientras que entra dinero a esa estrategia, todos ganan, cuando el flujo deja de entrar, todos pierden, en función de si saliste a tiempo o no. Creo que en la entrevista del mismo podcast a Iban Reus comentaron que antes de 2008 no importaba lo que compraras porque todo subía, sin criterio. Al final lo que importa es el método que sigas y que éste tenga una base concreta que te minimiza la posibilidad de una pérdida permanente, yo veo en gente con FGP, AG & FB, Alex Estebaranz & JL Benito, Ivan Martin o Miguel de Juan un método en el que intentar encontrar rentabilidades, por eso les confío mi dinero. No siempre van a tener éxito, y menos en cuestión de un año, fastidia tener rentabilidades negativas, pero una vez interiorizado que lo que importa es el largo plazo, se ve con más tranquilidad
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Al hilo del reseteo de la marca de agua, en el caso de True Value, José Luis Benito ha vuelto a dejar clara su postura en Rankia:
Respecto a las comisiones ya hemos manifestado que si diera la contingencia de llevar 3 años seguidos sin sobrepasar la marca de agua nuestra intención será comunicar a la gestora que la siga manteniendo y que no se resetee.
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Completamente de acuerdo contigo @Manolok, a mí tampoco me gusta esa evolución al deep value comprando empresas muy baratas en sectores deprimidos. Creo que debido a lo caro que encontraban el mercado, han ampliado el círculo de competencia pero en sectores bastante complejos como materias primas y barcos de transporte.
Creo que es un error cerrarse en banda a no invertir en el sector tecnológico. Todas las empresas van a tener que invertir en tecnología en cierta manera para adaptarse a los nuevos tiempos y ganar competitividad. Con esto no digo invertir en Tesla, Netflix o Amazon que probablemente estén caras pero descartar otras como Microsoft, Google o Facebook…
Hasta Warren Buffet que se negaba a invertir en tecnología invierte ahora en Apple y creo que en Oracle tb.
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Sí que lo han hecho puntualmente AzValor Internacional, Alphabet, Q1 2017: 6.53% - Q2 2017: 0.01%
Comentaron que entraron a 750€ (entiendo que euros porque hacía meses que no llegaba a ese precio) y salieron a 1,000$ por la reducción rápida del margen de seguridad, la valoraban en 1,200$ y pensaban que iba a tardar bastante más tiempo en alcanzarlos, cosa que clavaron porque ese nivel llegó 1 año después.
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Tiene usted razón, pero si no recuerdo mal hubo cierto revuelo en las redes sociales cuando se destapó la posición. También me suena que más de un inversor value de toda la vida se rasgó las vestiduras al enterarse de la jugada.
Yo la verdad es que cada vez soy más pragmático y mucho más heterodoxo. Será cosa de la edad…
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Creo que hace usted bien!
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Es fundamental ser pragmático. Y también heterodoxo. Lo importante, en mi opinión, es la convicción en lo que se hace.
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Vaya añito que llevamos. A aguantar toca, ahora no es momento de salirse.
No llevo Cobas, ni azValor
Pero lo pero de mi cartera este año son los 3 value, sobre todo Magallanes European y Lierde, ambos rondan el -15%, y Bestinver me ha aguantado un poco mejor (-10).
Pero bueno, viendo que hay fondos mixtos conservadores y de retorno absoluto que rondan el -6 ó -7 …
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Actualización del ranking. Una semana malucha en general, aunque sin grandes cambios en el ranking
Cobas Internacional ya baja del -25% YTD, seguido de sus hermanos y después entre -23 y -17 Ábaco, VT, los de small (Synergy y Magallanes Micro) y alrededor del -15% B&H, Magallanes European y Lierde
Y los que mejor van YTD claramente R4 andrómeda que ojo es un mixto sectorial tecnológico, único en positivo, seguido de Avantage, también mixto (y el B&H Rf pero es RF!!). De los 100% RV Valentum con “sólo” -5
Ya se no merece mucho la pena hacer resumen semanal, pero …
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Pues yo me he colmado de gloria porque estaba full en azValor, Cobas y Magallanes 
Bueno, le faltan Ábaco y VT 
Y azValor ha palmado menos que mis Magallanes y Lierde (o que B&H, Algar …)
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Por comparar con indexados y growth
Los indexados de emergentes y Europa flojos, aunque no tanto como los value, el resto bastante bien
Vaya cara de tonto se me está poniendo hoy viendo los VL de ayer, siguiendo lo dicho de Álvaro Guzmán … Pero de muy tonto 
GRANDES COMPAÑÍAS por debajo de 80€ ya
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Bueno, no todos los años van a ir bien todos los sistemas.
Sí la verdad que por poco me marco un repoker 
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Tambien habría que distinguir RV Europea vs Global
- Europa: Ábaco, Bestinfond, B&H, Lierde, Magallanes, Solventis, Synergy, VT
- Global: AzValor, Cobas, Horos, Metavalor, TV, Valentum
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