Sobre lo de small/mid/bluechips
A diferencia de los hilos de mixtos y PP, si que intentaré actualizar éste esta tarde, al menos todos los VL son o del día 20 o del 21, no tengo VL mezclados del 18 al 24 como en los fondos mixtos ni del 17 al 23 como en el de planes pensiones.
1 me gusta
Actualizando la situación
La última semana y el último mes todos en rojo y salvo una excepción también todos en rojo a 3 meses y YTD.
El único positivo YTD (y a 3 meses) es R4 Andrómeda Value que de facto es un sectorial tecnológico EEUU, que no llega al +2 tras ser el que más ha bajado la última semana (-8).
Siguendo con los que menos han bajado YTD rondando el -2 el B&F Renta FijaF(único RF que tengo en esta lista de fondos),y Kersio (el RV que menos ha bajado de los de la lista), seguidos ya en el -5 de un mixto (R4 Avantage). Despues nos vamos ya al -10 con los de RV de capitalización grande que han sufrido menos que los de small & mid (Bestinver Grandes Comapañías y azValor Blue Chips) seguidos de Valentum (que para su sobreponderación de smllcpas aun ha aguantado) , un par de mixtos (B&H, VT) y azValor Internacional
Hay bastantes entre -13 y -20 YTD
Los que más han bajado, pues los mismos que los de semanas anteriores: los Cobas por el -30% (panadería etc) seguido de Abaco GVO (-26%, y eso que es un mixto eh! auqnue esta año han metido más de 90% RV) y los de smallcaps: Synergy, Magallanes Micro y TV (entre -25 y -22)
A un mes los de más bajadas han sido: SIA LTIF con un -13 (uff bastante en un mes), era de los que menos habían caído pero tras esto está ya en el montón con -16.5 YTD. Seguido de los Cobas (vaya año lleva), Global Value (este no lo tenía fichado), True Value, Horos y Lierde (a estos se les ha notado el mal comportamiento small & mid)
En general lo que llevábamos comentando. la infraponderación EEUU y sobreponderación small & mid se ha notado mucho.
Lo de small & mid se nota si comparamos los fondos “estándar” de Bestinver con el Grandes Compañias de esa misma gestora, no es que haya una diferencia muy muy grande pero se nota (diferencia de unos 5 puntos).
5 Me gusta
Actualizado el primer mensaje del hilo para añadir que hay clon luxemburgués del Gesconsult RV española vía ADEPA Icometric
1 me gusta
1 me gusta
Editado el primer mensaje para añadir la lista por “supermercado”
1 me gusta
Gracias.
Muy buen resultado el de Kesio y Snowball.
También el de SSS pero a mi esas cosas raras jugando con derivados nunca las he entendido.
Es una lástima en Morningstar no salgan las SICAV nacionales, ya que no las puedo seguir en las carteras virtuales MS. Al menos en algún caso hay clon fondo nacional o plan de pensiones o SICAV luxemburguesa, es lo que me permite seguir a B&H, Lierde, Kersio o Solventis, pero no es el caso de Snowball, Iceberg, MCIM, Invexcell, Munda, Madriu.
1 me gusta
Es una lástima, efectivamente. El problema con las SICAVs es que son muchas, y la mayoría no son invertibles. Aunque tampoco sé si se podría establecer un criterio más o menos claro al respecto. Desde luego, las que tienen más de 500 accionistas son invertibles, pero sólo son un subconjunto de las mismas.
2 Me gusta
Bueno invertibles serán todos, querrá decir traspasables. (edito o se refiere a que de facto no son invertibles al ser el 90% patrimonio de una familia?)
Pues si que traspasables no hay muchos. Están p. Ej Rex Royal Blue (que tiene clon fondo B&H Acciones) y Lierde (tiene clon PP) y dentro de fondos RV value de gestoras independientes no me suenan mas. También es traspasable SSS y el trío clásico de March (Bellver, Lluc, Torrenova) y muy pocas más.
1 me gusta
No, quiero decir invertibles: más o menos abiertos a terceros. Una SICAV se puede cerrar fácilmente: basta con que los accionistas no vendan y que no se emitan nuevas acciones.
1 me gusta
Gracias. No había caído en que una SICAV auqnue es por definición capital variable, tiene un capital máximo y si ya han sido suscritas todas las acciones y no se emiten más está cerrada, salvo algún accionista venda. Es más, las SICAV famosas traspasables han tenido la mayoría ampliaciones del capital máximo.
1 me gusta
Por comparar con indices (YTD)
MSCI World -5
MSCI Europe -11
MSCI Europe Smid -15
(pongo Europe y Europe Smid por el predominio de acciones europeas y de acciones small & mid)
2 Me gusta
No conocía la existencia del último índice.
1 me gusta
Creo es menos popular que el small o el.mid
1 me gusta
Ya casi acabando el año:
Esta última semana (ojo que no todos son datos del mismo día) la mayoría entre 0 y -2
Aunque el que mejor iba, Andrómeda se ha pegado un -10, Numantia un -6
1 me gusta
Este indice deja bastante mal a Sinergie Smaller Co. o Bellevue Entrepreneurs…vaya añito llevan…
2 Me gusta
Uff la mayoría de los smallcaps y sobre todo smallcaps europeos … Si el índice baja del -15 …
Otro artículo de TheVeritas como de costumbre muy crítico con los gestores
2 Me gusta
Es como un reloj estropeado, a base de repetirse, a veces acierta. Está muy bien atizar a los fondos, es muy sencillo viendo los datos en MS, los fondos value españoles lo han hecho mal, Paramés fatal. Pero hay que tener en cuenta que no hay acceso a la rentabilidad de inversores privados. Ay, si algún broker importante publicara la rentabilidad mediana (no media) de sus clientes, entonces sí que podríamos hacer una comparativa realista sobre lo mal que lo han hecho los fondos respecto a los inversores particulares. A día de hoy ya podemos compararlos con los índices, sin embargo, hay mucho peso de institucionales en ellos, dicen que en la última semana las manos fuertes han cogido mucho papel en algunos valores con volumen superior al habitual.
Por ejemplo, ¿alguien entraría en SSS a día de hoy viendo el resultado? Al final han tenido razón, pero el previo es como para desconfiar. Igual con esto de ese señor, si te pones en un solo lado de la balanza y llega el momento en el que tienes razón, podrás presumir, si has llegado vivo, claro
4 Me gusta
¿Seguro que han tenido razón? Porqué el valor liquidativo es apenas un 2-3% superior a cuando empezaron a ponerse significativamente cortos. Teniendo en cuenta que en medio hubo una muy buena operación, larga, en Twitter que les dió bastante rentabilidad extra, tengo la sensación que la rentabilidad de todo el proceso de ponerse corto y mantener a capa y espada posiciones hasta ahora ha dado un resultado de 0 o próximo. Vamos que se podían haber quedado en liquidez y haber hecho lo mismo.
A partir de aquí uno puede fijarse que este año ha dado un 15% pero ha sido, como comentaba, para recuperar lo perdido más que otra cosa. Por otro lado pasarse tanto tiempo con posiciones cortas tan significativas, supone un riesgo considerable históricamente hablando. Se empieza criticando los fondos por no saber salirse del mercado y se termina asumiendo riesgos bastante peores como uno se equivoque como es estar corto.
Igual alguno piensa que estar corto a finales de un ciclo alcista es bajar el riesgo. Que busque lo que pasó en el año 99 cuando algunos se pusieron cortos de burbuja punto com. Acertaron con que era una burbuja, pero la mayoría tuvieron que cerrar la posición con pérdidas gordas y si no lo hubieran hecho habrían perdido todo antes de que petara.
13 Me gusta