Sin embargo esto puede ser relativo según en qué empresas inviertan en cada momento los fondos supuestamente growth o value y qué cantidad se invierte en cada fondo. Si se consulta la herramienta Style Box de Morningstar te puedes llevar alguna sorpresa, por que lo que importa es el rendimiento medio de la cartera (un fondo puede ir mal, pero los otros bien), el tamaño medio de la cartera y el estilo medio, el que predomina, de la cartera.
En mi caso tengo en la cartera el Bestinfond y el MFS European Value, para la parte europea; el Magallanes Iberian, para la parte española; el True Value y el azValor Internacional para la parte internacional (según qué fondo hará más hincapié en pequeñas, medianas, grandes empresas, así como en determinados sectores, como el azValor). Bien, en principio, parece que la cartera tiene un sesgo value, pues según el Style Box que me presenta Morningstar no.
Empresa por tamaño:
Grande 32
Mediana 31
Pequeña 35
Estilo inversión:
Valor 30
Mixto (Blend) 28
Crecimiento 40
En principio, en cuanto a tamaño parece que tengo la cartera bastante equilibrada y en cuanto al estilo de inversión se inclina claramente hacia las acciones de crecimiento, todo esto según, Morningstar. Luego, más que importar la “etiqueta” que se le adjudique a cada fondo, habrá que ver qué empresas tiene en cada momento y sobre todo las características globales de la cartera.
Por si alguien no ha oído hablar del Style Box:
El Morningstar Style Box ilustra gráficamente el estilo de gestión de un fondo de acciones en un determinado momento. El Style Box combina dos variables: el Tamaño (empresas de capitalización grande, mediana o pequeña) y el Estilo (Valor, Mixto o Crecimiento). El Style Box permite de un vistazo darse cuenta del estilo de gestión de un fondo, aspecto fundamental para una buena repartición de cartera. En cuanto al Style Box de fondos de renta fija, éste tiene en cuenta dos de los factores de riesgo de cualquier fondo de renta fija: la exposición a los tipos de interés y la exposición al riesgo de crédito.Encontrará más detalles y cálculos sobre el Morningstar Style Box en el apartado “Conózcanos”.
Nota: Sobre la lista de fondos, se supone que los que están abajo tenderán a subir y los que están arriba a bajar