Muchas gracias @Luisep11 por tu pregunta, es muy interesante y nos da pie a aclarar cómo es el funcionamiento, que al final, entre depositaría, custodia, comercializador, etc. existe bastante confusión al respecto. Te cuento:
Lo que realiza Allfunds es la tarea de administración y registro de las participaciones de los clientes en una cuenta de valores segregada a nombre del cliente final por delegación desde el comercializador que es Diaphanum. Por ello, Allfunds no cobra al cliente final de Ironia.
Otra entidades que cobran por ello pueden realizar la tarea de administración y registro por su cuenta yendo en una cuenta global a Allfunds, Inversis o cualquier otro proveedor o delegar esta tarea en Allfunds y cobrar por este concepto a los clientes finales; al final es una decisión comercial de cada entidad que no añade más protección al inversor al estar los fondos de inversión fuera del balance de las entidades financieras comercializadoras.
La custodia de los activos (acciones, bonos o lo que sea que tiene el fondo) que compone cada fondo de inversión se encuentra en el banco especializado elegido por la gestora (ej: State Street, JPMorgan, Citibank….) y realmente aquí es donde se salvaguardan los activos y por este concepto las gestoras pagan una comisión al banco custodio.
En el caso de gestoras independientes (ej: Bestinver, AzValor, Magallanes…) ocurre exactamente lo mismo; es dicha gestora quien contrata a un custodio (en este caso suele ser nacional: Cecabank, Santander Securities Services…) para que realicen las tareas de custodia de los títulos que componen dicho fondo de inversión.
Ahora bien, hay una diferencia entre el funcionamiento de las gestoras internacionales y nacionales y es que las gestoras nacionales no suelen trabajar (legalmente podrían hacerlo pero no es lo habitual) con cuentas ómnibus y entonces el cliente final y sus participaciones van en directo a la propia gestora y “conocen” al cliente final. En cambio, en las gestoras internacionales todas las participaciones de los clientes contratada a través del comercializador van agregadas sin el desglose de cliente final para la gestora internacional y la tarea de registro y administración individual la hace el comercializador (u Allfunds en nuestro caso).
Y por último entiendo que la entidad depositaria de las participaciones del fondo es Diaphanum Valores S.V. SAU y por esta labor no repercute ningún coste al participe. ¿Es así? à Diaphanum es el comercializador de las participaciones que ha delegado la administración y registro en Allfunds sin coste ninguno para el cliente final.
Si no ha quedado claro, coméntame y profundizamos donde sea necesario. Gracias de nuevo y un saludo!!
