Definitivamente la fórmula USA es mucho más práctica y gráfica. Pero creo que me he perdido cuando dice usted que:
Esto será si no opera. Si tiene suscripciones y está 100% invertido, las compras serán iguales a las suscripciones. Pero si ADEMÁS entre medias rota la cartera, el ratio de rotación crecerá.
Esto será si no opera. Si tiene reembolsos y está 100% invertido, las ventas serán iguales a los reembolsos. Pero si ADEMÁS entre medias rota la cartera, el ratio de rotación crecerá.
Insisto en que creo que no es causa directa. Existen fondos españoles “value” que entrando dinero a espuertas desde inicio han tenido ratios de rotación muy elevados.
He buscado en el hilo pero no la he encontrado.Si la tienes a mano te lo agradezco. Gracias!
Te contesto punto por punto.
Bien visto!. En ese caso la rotación de la cartera en CNMV será cero. Es por eso que digo que la rotación MINIMA sería incremento de Assetts en términos de AUM medios… pero solo en el caso de un valor reportado como 0
Se puede dar el caso de una rotación de cartera reportada en CNMV mayor que cero, pero no era el caso en el que me refería con esta cita
Creo que en este caso tampoco aplica a la casuistica de los valores reportados como 0. El error es mío por no especificarlo en el post que procedo a editar ahora.
Me interesa el tema. Le importaría compartir algunos ejemplos?
No estoy del todo seguro de la lógica que he seguido. Otra manera que se me ocurre de calcularlo es medir el tanto por ciento de los holdings que se mueven de un trimestre a otro
Yo creo que esa puede ser también una buena metrica… no sé que le parece.
Pues no sé si será mejor o peor. A mí la que me gusta es la fórmula USA. Mide de forma eficiente el trading de la cartera. No sé porqué no se utiliza aquí también.
Estaba mirando los informes 2S2018 que han salido esta semana y me llama la atención la bajada de indice de rotación
Sobre todo el bajar B&H Acciones Europeas del 154% al 0% en 3 meses !
Ha habido otras bajadas como
True Value Del 127 al 69%
Aunque no tan exagerado
Al ser hoy ultimo dia de Abril acaba el plazo para publicar los informes del primer trimestre con las carteras completas, incluyendo índices rotación.
Por curiosidad, en 3 meses
River Patrimonio 79%
Fonvalcem 66% (en 2018 368% en todo el año)
Buy & Hold (pero hold Un ratito) 61%
TrueValue 59%
Abante Quant Value 59% (en 2018 253%) (se va a los Quant les va la marcha)