Me tiene usted bien calado (Indexa y Baelo mis principales posiciones), gracias por hacerme replantearme las cosas constantemente.
Entiendo que la rentabilidad de la RF a largo plazo con suerte rondará el 0%, su función en la cartera no es la rentabilidad.
No sabemos el futuro, pero yo apuesto a que ambas carteras rentaran por encima del 1% a largo plazo. Si realmente en la próxima década no se supera ese 1%, y se repite algo del estilo a la década 2000-2010, realmente serían buenas noticias para alguien que está empezando como es mi caso.
Ojo me refiero a la parte que estos productos invierten en RF o similares, no al producto general.
Y me refiero a que el enfoque de ver un producto en global, no necesariamente es el único posible. Hay que intentar ver las implicaciones de ciertas decisiones.
Aquí tenemos un problema de extrapolación de rentabilidades históricas. Ojo un problema que suele afectar, de un modo u otro a cualquier activo.
La RF ha dado buenas rentabilidades históricas, pero esa misma historia sugiere que desde los niveles actuales, la rentabilidad va a ser complicado que en muchos casos supere a la comisión de gestión que se le aplica.
Este artículo se compartió ya hace tiempo, no recuerdo en qué hilo. A mí me ayudó a entender el funcionamiento de la RF (gubernamental) y que esperar en diferentes escenarios. Por si le es de interés se lo dejo por aquí.
Estoy de acuerdo que esto es lo más lógico, y lo que yo espero que suceda. Pero también es cierto que lo más lógico no se viene cumpliendo muchas veces y que el futuro es incierto. Se lleva hablando años ya de la burbuja de la RF y la subida inminente de los tipos de interés. ¿Y si los tipos continúan bajando durante las próximas décadas? ¿Y si la RF continua subiendo? ¿Es descabellado? Puede ser, pero… el futuro dirá.
Es trabajo de cada uno asignar probabilidades a los distintos escenarios, ni que sean aproximadas, ni que sean consecuencia de las decisiones que uno toma, pero ojo con dar demasiadas probabilidades a sucesos poco probables.
Incluso puede darse el caso que se terminen dando pero eso no va a significar que la decisión inicial fuera correcta en base a probabilidades razonables.
Es como si insistimos a alguien que jugando a la lotería es poco probable que sea una buena decisión inversora y luego le toca un premio gordo. Lo segundo no va a invalidar el primer razonamiento.
Ojo no estoy comparando la inversión actual en renta fija con jugar a la lotería. Efectivamente tiene una función que no es la mera rentabilidad.Estoy diciendo que hacerlo dando excesivo peso a que va a generar rentabilidades positivas de según que % según que tipo de bono a según que plazos, es algo a lo cual se debería asignar bastante poca probabilidad.
Es como si alguien sale por aquí diciendo que hay que meter el 100% en RV porque la RV va a dar un 15% anualizado los próximos 10 años. Podría acertar, pero es algo a lo que se debería dar bastante poca probabilidad de que pasara para decidirse por este % de asignación.
Es un tema curioso el de los gráficos históricos de fondos y/o estrategias. Nadie suele ser lo suficientemente iluso para pensar que se van a repetir de forma exacta, pero todos terminamos asignando demasiadas probabilidades a que se repita de forma parecida. A veces se nos cuela lo que nos gustaría pensar, de un modo u otro, en la asignación de probabilidades inconsciente que estamos haciendo para los distintos escenarios.
Refloto este hilo, que he estado repasando junto a este otro sobre el alquiler o la adquisición de vivienda.
Las circunstancias han deparado que me encuentre en esta disyuntiva de cara al corto plazo. Hemos decidido vender el piso en el que vivimos ahora (es de mi mujer, pero al ser de una herencia, también es de sus hermanos, así que hay que repartir tras la venta). Toca cambiar de morada y no tengo muy claro qué hacer. Por estabilidad geográfica la compra sería a priori lo más indicado, pero mi sesgo por haber tenido malas experiencias con vecinos molestos en el piso superior pesa bastante. Para que quede claro, no contemplo comprar un piso que no sea en la última planta (y eso que ni la última planta está libre de peligros).
Otro factor que me tira para atrás es el de descapitalizarme, con los precios disparatados que hay, podría comprar un piso (no digo que el de mis sueños, pero sí algo bastante majo) poniendo todos los recursos de los que dispongo sobre la mesa. Eso implicaría quedarme sin ahorros y convertirme en un españolito medio que vive al día. No lo veo, ciertamente. También podría buscar algo más normal y sería una pequeña descapitalización y una cómoda letra. Pero ya no sería una casa como en la que me gustaría vivir. Y si uno se pone a hacer números, con la rentabilidad esperada de la RV, pues quizás no sea mala idea no comprar, dejar el capital invertido y vivir de alquiler.
En cuanto a la opción del alquiler, los precios también disparatados en mi ciudad, pero no tendría que descapitalizarme. Podría permitirme vivir en una casa que me exigiría un esfuerzo mayor en caso de comprarla. También nos permitiría vender tranquilamente el otro piso y desde la “tranquilidad” del alquiler (y del extra de cash por la venta), esperar a que surja una oportunidad para comprar.
En cuanto a ese sesgo de la parte femenina, tiene la misma opinión que yo.
En fin, era una reflexión en voz alta en estos momentos de duda.
En esto como en bolsa nadie tiene la bola de cristal. De todas maneras me parece que los precios están bastante en burbuja en las zonas calientes. Mi intuición me dice vender ahora y esperar una buena oportunidad de compra.
De todas maneras por el camino puede aparecer una ocasión inesperada pero toca currárselo para que aparezca.
Yo siempre he sido de comprar pero hay momentos en los que es mejor ir con mucha calma.
Se supone que el piso en el que viven ahora no está en la última planta del edificio o es en el que están soportando ruidos del vecino del piso superior, porque si no es así y se encuentran bien ahí, pueden hacer una “oferta tentadora e irrechazable” a sus hermanos o cuñados.
El problema gordo de ruidos lo tuve en mi anterior vivienda, vendida hace seis años. En esta de ahora, hay un problema reciente con los nuevos propietarios del piso de arriba, pero ni de lejos se parece al problema de la anterior vivienda. En cualquier caso, no es el motivo de la venta de este piso. Si la vivienda fuera en propiedad exclusiva de mi señora la pondríamos en alquiler, pero al ser de varios propietarios y tratarse de un edificio al que calculo que en unos años le va a llegar una buena derrama, creo que lo mejor es darle boleto, ahora que puede ser una buena venta. Es algo que ya tenía en mente hacía tiempo, y con el chaval que lleva ya un año trabajando en el extranjero, pues estamos ahora los dos a nuestra bola y entre unas cosas y otras ha surgido así.
Totalmente de acuerdo, además es que tengo la sensación de que siempre nos tocan los más tontos. Otra temporada que estuve en casa de mis padres me tocó soportar las carreras y saltos de los nietos de los vecinos de arriba.
Ciertamente no, porque alguna vez que he mirado las condiciones me parecieron especialmente favorables para el vendedor (puedo estar equivocado).
Sí, esa es un poco la idea que tengo, pero a saber. Como usted dice nadie tiene la bola de cristal. Si en los próximos días/semanas aparece una vivienda en alquiler que me convenza posiblemente acabemos allí y a partir de entonces con calma ya se irá viendo. Desde luego que para mí prima la importancia de poder cambiar en el caso de que aparezca algún vecino simpático amante de las costumbres ruidosas. Y eso con la vivienda en propiedad no es tan sencillo.
Pues ha aparecido algo en alquiler, un piso ideal para lo que busco, por localización, estado y ser última planta. No tanto el precio, pero me temo que es lo que hay, y tampoco es mucho más de lo que piden por pisos del montón. Además conozco al propietario (hemos sido vecinos en casa de nuestros padres de a la vida), lo cual parece que pueda ser clave para que se decante por mí como inquilino (tiene demanda, el piso está muy bien, la verdad). Tengo la impresión de que vive por encima de sus posibilidades (es médico) y no le queda más remedio que arrendar su propia casa para pagar la hipoteca. En fin, mañana sabré si llegamos a un acuerdo y empezamos en breve una nueva vida.
Adjudicado. Vamos a ver qué tal es esto de vivir de alquiler, si la teoría funciona en la práctica. Nos mudamos en marzo. Creo que nos ha tocado la lotería, tanto al propietario como a mí. Le ha llamado mucha gente, de todo tipo de pelaje. Me confesaba que incluso hoy le ha llamado uno ofreciendo más dinero de lo que pedía. Este es uno de los motivos por los que no quiero saber nada de invertir en vivienda para alquilar.
Enhorabuena a los dos pero sinceramente pienso que según se está poniendo el mercado del alquiler (legislación cambiante y desprotección del propietario frente al inquilino) quien ha dado el pelotazo es su nuevo casero. Y es que hoy por hoy en este tipo de inversión sacrificar un par de puntos porcentuales de rentabilidad a cambio de dormir bien es fundamental.
De acuerdo con su comentario, pero con la oferta tan reducida de alquiler que hay que mi ciudad, ha sido una especie de alineación de astros el cómo se han desarrollado los acontecimientos. Estuvimos a punto de quedarnos con otro, pero decidimos esperar a ver si salía algo que nos convenciese más. Sucede que una vez firmado el contrato podría tener uno la mosca detrás de la oreja por si sale un piso en alquiler más idóneo (por características, ubicación, precio…) y tener la tentación de cambiar a las primeras de cambio. Pero en este caso, salvo que pasen cosas raras en la comunidad (y no tiene pinta, la verdad, dado que conozco la comunidad), creo que podemos quedarnos un par de años tranquilamente y luego ya veremos, que es un poco lo que andábamos buscando.
Bueno, esa es la gran ventaja del alquiler, la opcionalidad. Dos años pueden parecer muchos pero siempre son bastantes menos que los 35 de una hipoteca media.
En cualquier caso pienso que dentro del tensionado mercado del alquiler está floreciendo un segmento de inquilinos “premium” con disponibilidad económica y que no dan el coñazo.
Si usted ya conoce de antemano como es el inquilino, seguro que es una gran ventaja.
Pero cuidado si no lo conoce, que hay gente con alta disponibilidad económica que son capaces de dar “el coñazo” que dice hasta extremos que parecen más propios de quien no puede pagar.