Una alternativa para invertir en el mercado Indio, que he estudiado en los últimos meses, es un fondo de inversión de capital fijo Indian Fund, que cotiza en mercado de acciones americano (NYSE) con el ticker IFN.
Este análisis no representa ninguna sugerencia de compra, y está solo hecha con el objetivo de compartir información sobre un vehículo de inversión no muy conocido.
Un fondo de inversión de capital fijo (CEF = Closed Ended Fund) es un fondo de gestión activa que se puede comprar en el mercado, en este caso americano, como cualquiera acción y , cosa muy importante, está disponible para los inversores europeos, al contrario de los Etf que cotizan en ese mercado que no son accesibles para nosotros, después del Mifid II.
Para quien no conozca los CEF, son fondos de gestión activa y un vehículo interesante sobre todo a los inversores que buscan ingresos por dividendos , y quien quiera tener unas pinceladas sobre como funcionan este tipo de fondos, puede leer el post “Introducción a los Fondos de Capital Fijo”.
Principales características del INDIAN FUND:
BOLSA : NYSE USA
TICKER: IFN
GESTORA: Aberdeen Standard Investment
FECHA INICIO: 23/2/1994
NAV: 609M $ (6/9/2019)
TOTAL EXPENSES RATIO: 1,32%
RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS: 11,91% (6/9/2019); distribución Trimestral
BENCHMARK: MSCI INDIA
ACTIVE SHARE: 61,83 (Julio 2019) (AS= 0 como el benchmark; AS= 100 máxima diferencia con el Benchmark)
TOTAL RETURN
GRÁFICO HISTÓRICO
NUMERO POSICIONES EN CARTERA : 40
PRINCIPALES 10 POSICIONES
DISTRIBUCIÓN por SECTORES
DESCUENTO PRECIO VS NAV: -10.65% (DESCUENTO MÁXIMO ÚLTIMO AÑO -11.04% 6/9/2019)
POLITICA RECOMPRA ACCIONES: CUANDO LAS ACCIONES COTICEN A UN -10% O MENOS RESPECTO AL NAV
COMPARACIÓN RENTABILIDAD CON ACCIONES, FONDOS Y ETF DEL MISMO MERCADO
Antes hemos visto las rentabilidades anualizadas del fondo IFN desde el principio 1994 y en varios intervalos temporales; ahora comparamos los últimos años con las alternativas que se han comentado en este post
COMPARACIÓN CON ETF ISHARE MSCI INDIA SMALL CAP (SMIN) TOTAL RETURN
(utilizo este etf porqué es el que tiene el histórico más largo)
COMPARACION CON ETF ISHARE MSCI INDIA SMALL CAP (SMIN), ETF SHARE MSCI INDIA (INDA) Y FAIRFAX INDIA (FFXDF) TOTAL RETURN
Añado el Etf di iShare del MSCI India y Fairfax India
Conclusión: IFN (indian Fund) es un fondo de gestión activa de tipo capital Fijo (CEF) , con un amplio histórico (desde 1994) y con una política de distribución del dividendo con rentabilidades alrededor del 10% (actualmente superior al 11%), en linea con la distribuciones de las mayorías de fondos CEF