No se preocupe, que le he entendido. No hay tal confusión. Yo andaba pensando ampliar mi posición en acciones indias optando por alguna de las soluciones (fondo índice, ETF o el Fairfax), pero no me había dado cuenta de que el Hermes ya contiene ese 13 % en India, con lo cual ya lo cubro.
Como en el Hermes ya tengo asignado como un 8% del capital dedicado a emergentes, más otro porcentaje menor dedicado a mercados frontera, ya estoy invertido en India, aunque quizá no fuera mala cosa incrementar algo esa posición.
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Ya sé que este hilo no va de stock picking, pero por no abrir uno nuevo ¿alguno de ustedes conoce un broker para operar en el mercado indio (NSE / BSE)?
Se supone que IB lo permite pero con la cuenta demo no he podido verificar que sea así.
Gracias de antemano.
En INg tienen un ETF sobre India. Creo (no estoy al 100% seguro) es de Ishares.
Hay que ser residente en India o nacional hindú. O llegar vía institucional.
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Gracias por confirmar mis sospechas.
Es increíble que todavía haya mercados tan importantes en los que un particular no pueda operar. Pasa lo mismo con Corea del Sur.
Siempre quedará la opción de entrar via Fairfax India ahora que cotiza barato… Aunque desde el broker Naranja (ING) no dejan comprar en Canadá…
Edito: A través de la cuenta demo de IB se pueden listar valores indios, pero no comprarlos (simulado) ya que salta un aviso de que necesito actualizar mis permisos de trading. La pregunta ahora es ¿sigue aplicando el criterio de tener que ser residente indio para poder hacerlo en la realidad? ¿Hay alguien que tenga cuenta en IB que pueda confirmarlo? Gracias.
Edito 2: A una consulta directa a IB sobre el criterio para actualizar los permisos para operar la respuesta ha sido: “In order to trade on the NSE you must either be an Indian resident or citizen”, por lo que se confirma que NO hay manera de operar en dicho mercado.
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Una alternativa para invertir en el mercado Indio, que he estudiado en los últimos meses, es un fondo de inversión de capital fijo Indian Fund, que cotiza en mercado de acciones americano (NYSE) con el ticker IFN.
Este análisis no representa ninguna sugerencia de compra, y está solo hecha con el objetivo de compartir información sobre un vehículo de inversión no muy conocido.
Un fondo de inversión de capital fijo (CEF = Closed Ended Fund) es un fondo de gestión activa que se puede comprar en el mercado, en este caso americano, como cualquiera acción y , cosa muy importante, está disponible para los inversores europeos, al contrario de los Etf que cotizan en ese mercado que no son accesibles para nosotros, después del Mifid II.
Para quien no conozca los CEF, son fondos de gestión activa y un vehículo interesante sobre todo a los inversores que buscan ingresos por dividendos , y quien quiera tener unas pinceladas sobre como funcionan este tipo de fondos, puede leer el post “Introducción a los Fondos de Capital Fijo”.
Principales características del INDIAN FUND:
BOLSA : NYSE USA
TICKER: IFN
GESTORA: Aberdeen Standard Investment
FECHA INICIO: 23/2/1994
NAV: 609M $ (6/9/2019)
TOTAL EXPENSES RATIO: 1,32%
RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS: 11,91% (6/9/2019); distribución Trimestral
BENCHMARK: MSCI INDIA
ACTIVE SHARE: 61,83 (Julio 2019) (AS= 0 como el benchmark; AS= 100 máxima diferencia con el Benchmark)
TOTAL RETURN
GRÁFICO HISTÓRICO
NUMERO POSICIONES EN CARTERA : 40
PRINCIPALES 10 POSICIONES
DISTRIBUCIÓN por SECTORES
DESCUENTO PRECIO VS NAV: -10.65% (DESCUENTO MÁXIMO ÚLTIMO AÑO -11.04% 6/9/2019)
POLITICA RECOMPRA ACCIONES: CUANDO LAS ACCIONES COTICEN A UN -10% O MENOS RESPECTO AL NAV
COMPARACIÓN RENTABILIDAD CON ACCIONES, FONDOS Y ETF DEL MISMO MERCADO
Antes hemos visto las rentabilidades anualizadas del fondo IFN desde el principio 1994 y en varios intervalos temporales; ahora comparamos los últimos años con las alternativas que se han comentado en este post
COMPARACIÓN CON ETF ISHARE MSCI INDIA SMALL CAP (SMIN) TOTAL RETURN
(utilizo este etf porqué es el que tiene el histórico más largo)
COMPARACION CON ETF ISHARE MSCI INDIA SMALL CAP (SMIN), ETF SHARE MSCI INDIA (INDA) Y FAIRFAX INDIA (FFXDF) TOTAL RETURN
Añado el Etf di iShare del MSCI India y Fairfax India
Conclusión: IFN (indian Fund) es un fondo de gestión activa de tipo capital Fijo (CEF) , con un amplio histórico (desde 1994) y con una política de distribución del dividendo con rentabilidades alrededor del 10% (actualmente superior al 11%), en linea con la distribuciones de las mayorías de fondos CEF
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Me sigue fascinando cómo son ustedes capaces de encontrar las agujas en este enorme pajar… Gracias por compartir los datos, como siempre rigurosos.
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Muchas gracias por su contribución, me resulta de gran interés la información sobre esta temática.
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He leído los últimos informes que presenta aberdeen sobre indian fund y he reparado en un detalle que me gustaría compartir con la comunidad como pequeña aportación. Las recompras durante 2018 con un descuento medio del precio del 15% sobre NAV fueron un poco superiores al millón de acciones. Durante estos meses , con un descuento medio del 10% sobre el NAV , las recompras han disminuido alrededor de un 85%, por lo que en cierta forma, los gestores nos están diciendo indirectamente el descuento sobre el NAV al cual los gestores creen que el fondo está en precio de compra más allá de lo que comentan en el apartado de perspectivas.
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Bueno, el descuento medio ha sido algo más bajo en 2018:
“During the fiscal year ended December 31, 2018, the Fund
repurchased 1,054,737 shares at a weighted average discount to NAV
of 12.2%.” (Fuente: Semi anual report 6/19).
Por lo que he leído el descuento para activar las recompras lo miden sobre el promedio de un periodo de varios meses.
Mirando la evolución del descuento se nota que este año se ha reducido significativamente respecto a los últimos dos años, y entiendo que las recompras de este años, que se hicieron solo en Enero y Febrero, estaban afectadas por el incremento de descuento de Diciembre.
De todas formas es interesante notar que, cuando hay un momento de stress en el mercado, como en Diciembre 2018, a parte la reducción del NAV producida por las bajadas de precios de los activos en cartera, en los CEF, hay buena probabilidad de que se incremente el descuento respecto al NAV, por lo cual los inversores que vayan contracorriente pueden comprar con doble rebaja.
En este fondo fué muy evidente en el periodo 2000/2002, mientras que en el 2008, se notó menos, aunque es verdad que el fondo cotizaba con un 30% por encima del NAV durante el 2006, y fue perdiendo lentamente el premium hasta cotizar con descuentos del -10% / -15% en 2007 y 2008.
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Buenas noches. Estoy interesado en invertir en India y me ha llamado la atención este fondo. ¿Sigue funcionando bien? ¿Puede contratarse a través de Self Bank o Myinvestor? ¿Cuál es su ISIN? No lo encuentro en Morningstar.
Gracias y saludos cordiales.
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Cotiza en Usa por lo cual hay que buscarlo en Morningstar USA
https://www.morningstar.com/cefs/xnys/ifn/quote
El ISIN es este:
Hay algún broker español que permite contratarlo y otros no.
Puede preguntar donde le interese.
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Muchas gracias, así lo haré. Saludos.
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Hola Fabala. Finalmente mi gozo en un pozo, ni Self Bank, ni MyInvestor, ni DEGIRO, ni por supuesto Banco Santander me permiten acceder a este Fondo. Seguiré buscando alguna alternativa, muchas gracias.
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Me parece que en Clicktrade es o era posible. No se si me acuerdo bien
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Gracias, pero no estoy tan obcecado como para darme de alta en otro bróker más.
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@Quinto_Fabio_Maximo, como le dijo @Fabala, estaba en ClickTrade. Yo lo tuve y sigo teniendo ClickTrade, pero si dice que prefiere utilizar sus brokers actuales sin utilizar otro nuevo, ya ni se lo miro si sigue o no.
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Muchas gracias por el interés “Fernando8751” pero no se moleste, como le dije a Fabala no voy a abrir más cuentas con nuevos intermediarios, al menos de momento. Intentaré buscar otro Fondo similar que pueda contratar en Self Bank o en MyInvestor.
Saludos cordiales.
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Quizá un ETF o quizá un fondo. Pinebridge tiene alguno dedicado a India que recuerdo recomendaba en tiempos la OCU.
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