La selección por factores fundamentales de largo plazo te hace poner las probabilidades a favor de que la empresa tenga un buen desempeño en el futuro, pero si pierde el momento las probabilidades bajan, por lo que preferimos sustituirla por otra empresa que tenga las probabilidades más altas (hay muchos peces en el mar) . Aquí nuestra visión es pura de gestión del riesgo, la cuestión es “no pienses en cuánto puedes ganar, sino cuánto puedes perder” , aunque la cesta está llena de buenos valores, uno en concreto puede ser una trampa de valor y preferimos evitarlo.
Disculpe el off-topic @Pimpampum, @rcaver si quiere que comentemos más sobre esto, mejor nos lo llevamos al hilo abierto de Adarve, así no desvirtuamos este.
Caballeros,
Permítanme una primera recapitulación de las respuestas.
Primero, agradecer la rápida respuesta de 8 de los 14 participantes: Puerto, SirHall, FLiNiS, masdividanet, crispiterson, periferico, rcaver, pimpampum (me incluyo en la lista).
Mi intención es cerrar la cápsula del tiempo a mitad de enero, así que agracería al resto de participantes que tuvieran a bien enviar sus respuestas antes de esa fecha (si siguen animados en participar en el experimento): @ARS , @camacho113 , @Josu79 , @Milek , @Kaizen , @estructurero .
Consultas y comentarios:
- ¿Podría por favor informarnos si tiene previsto continuar (le animo encarecidamente) o no en el experimento? Y en caso afirmativo, detallar su cartera actual.
- ¿Podría por favor desglosar su cartera por fondos?
- Agradezco que haya compartido con nosotros su idea de inversión. Tiene muy buena pinta. Lamentablemente, permítame no incluirle en el experimento para evitar alterar los resultados, ya que el proyecto se inició hace 1 año.
Gracias a todos los participantes y lectores.
Buenas tardes y disculpen la tardanza pero ando bastante liado,
- ¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Sí, antes del traspaso de BNP a R4 decidí hacer una aportación importante al comgest world growth Z con un TER inferior al 1 %. Para ello traspasé el MSCI World y el Seilern Stryx a dicho fondo, por considerar que el fondo ha aportado consistentemente valor frente al índice, con unas comisiones más que atractivas. Por eso, y porque entonces no sabía si podría seguir aportando al Comgest world growth Z tras el cambio (afortunadamente sí).
Por el lado del Stryx, simplemente no me encuentro a gusto en carteras a múltiplos tan elevados, aunque sea para estar en las mejores empresas del mundo.
El último cambio significativo ha sido el traspaso de MSCI Emerging Markets al Vanguard global small caps y la entrada fuerte en el Fidelity Asia Pacific Opportunities.
También tengo en la recámara la clase institucional del MFS Smaller Companies pero de momento no quiero meter otro producto en Europa, con Comgest y Magallanes (más lo equivalente en otros productos) es suficiente e iré aportando a estos.
¿Porqué entrar en el small caps? Porque para el índice quiero la mayor rentabilidad posible a largo plazo, así como diversificación, y esto solo lo proporciona el small caps. Si vemos la cartera del MSCI Emerging Markets, aunque está diversificado tiene demasiada exposición a unos pocos valores.
Los demás movimientos y variaciones en porcentaje se deben a aportaciones mensuales y extraordinarias desde entonces, ya que este año he recibido una considerable cantidad, entre otros aspectos, que me ha permitido aumentar significativamente el tamaño de mi cartera.
- En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Desde luego, el grueso de la cartera sigue intacto. Lógicamente los porcentajes irán variando con el tiempo. - En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
No procede. - ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
En el siguiente hilo hablo de ella en profundidad:
Se me olvidaba comentarlo, no tengo pensado rebalancear ningún fondo a no ser que llegue a porcentajes muy altos en cartera y voy aportando al tran tran.
Saludos y cualquier cuestión estaré encantado de responderla.
Caballeros,
Permítanme un último recordatorio a los participantes del Experimento cuya respuesta sigue pendiente: @ARS , @camacho113 , @Josu79 , @Milek , @Kaizen
Si siguen interesados en continuar participando en el experimento, recuerden por favor enviar sus respuestas antes del 15 de enero, momento en el que cerraremos la cápsula de este 1er año de Experimento.
Saludos.
Buenos días @Pimpampum,
Contesto a continuación con sus respuestas:
¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Concentré la cartera en Marzo sustituyendo Bestinfond por Cobas Internacional.
Adicionalmente y gracias a su comportamiento, traspasé Fidelity World a Fidelity Asian Smaller.
Posteriormente después de la noticia de que el gestor del Groupama abandonaba el barco, moví esa cantidad a Fundsmith.
Los pesos en la cartera son parecidos a los que había anteriormente, simplemente se han concentrado dos fondos
En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Se mantiene intacta, ayudar a los que peor lo están haciendo y no tocar añadir a lo que funcionan bien.
En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
Un compromiso adquirido públicamente como tal, no tiene que forzar desde mi punto de vista a nadie en nada.
¿Podría actualizar la composición de su cartera?
-Cobas Internacional: 22%
-Magallanes Microcaps: 19%
-Fundsmith: 15%
-Azvalor Internacional: 10%
-Fidelity Asian Smaller: 10%
-Magallanes European: 9%
-Horos Value Internacional: 6%
-Esfera Adarve Altea: 6%
-Cobas Iberia 3%
Buenos días.
Paso a responder las consultas formuladas por el caballero @Pimpampum:
-
¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
Sí -
En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
Sí. -
En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?
No - ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
Por supuesto.
He realizado dos cambios en dos bloques que, aunque considero carteras independientes , expongo.
- Cartera RV: he ampliado importe cartera a dos fondos más con una ponderación inicial del 5% en cada uno que se ha desmadrado en especial con el 50% de plusvalías latentes en True value small caps A y del 15% en Adarve Altea, además de ajustar otros pesos.
Pesos actuales:
-Cobas Grandes compañías… 35%
-Azvalor internacional… 17%
-Magallanes European P… 18%
-Magallanes Microcaps B… 17%
-True Value Small caps A… 8%
-Adave Altea…6%
Esta cartera está cerrada a nuevas aportaciones de capital y tan sólo puede que vaya traspasando entre ellos según me parezca.
- Cartera 2 : La segunda cartera que he comenzado a formar durante el año pasado tiene que ver con una gestión a medio plazo más amarrategui en principio.
Se trata de aportaciones mensuales a Kronos Cp y Baelo Patrimonio al 50%.
Saludos.
Estimados inversores,
Tras un margen prudencial para recibir respuestas y algún que otro recordatorio, si les parece damos por cerrado el 1er año del “EXPERIMENTO DE INVERSIÓN 2020-2029 +D".
BASES DEL EXPERIMENTO:
-
Duración: enero 2020 - enero 2029.
-
Actualizaciones: Cada mes de enero.
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No se añadirán nuevos participantes, para no distorsionar los resultados.
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No es una competición, al no existir reglas que definan el buen o mal desempeño, no habrá ni vencedores ni vencidos.
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El único objetivo será comprobar la evolución en la fuerte convicción que mostraban los participantes en la composición de sus carteras al inicio del experimento.
-
Se solicitará a los participantes que respondan a estas preguntas cada mes de enero:
- ¿Ha modificado deliberadamente la composición de su cartera?
- En el caso de que sí la haya modificado deliberadamente, ¿considera que los ingredientes principales de su receta original de 2020 (estrategia, componentes, …) se mantienen y por tanto debe continuar en el experimento?
-
En el caso de que no la haya modificado deliberadamente, ¿considera que el “compromiso” adquirido “públicamente” con este experimento le ha ayudado a mantenerse firme en el camino?-Pregunta eliminada, tras comprobarse poco útil- - ¿Podría actualizar la composición de su cartera?
- Añada los comentarios que estime oportunos
RESULTADOS:
-
enero 2020:
14 participantes deciden unirse al experimento. -
enero 2021:
10 participantes deciden continuar en el experimento.
4 participantes deciden no continuar en el experimento, tras solicitarlo (1) o por incomparecencia (3). -
Participantes y carteras:
Participante | Cartera | 01/2020 | 01/2021 |
---|---|---|---|
@ARS | Cobas Grandes Compañías | 33% | 35% |
Magallanes European P | 33% | 18% | |
Magallanes Microcaps B | 17% | 17% | |
AzValor Internacional | 17% | 17% | |
True Value Small Caps A | - | 8% | |
Adarve Altea | - | 6% | |
(Cartera 2) Kronos CP | - | 50% | |
(Cartera 2) Baelo Patrimonio | - | 50% | |
@camacho113 | Magallanes European | 19% | 9% |
Cobas Internacional | 16% | 22% | |
Bestinfond | 14,5% | - | |
Azvalor Internacional | 12% | 10% | |
Magallanes Microcaps | 8,5% | 19% | |
Horos Value Internacional | 7% | 6% | |
Fidelity World | 4,5% | - | |
Fidelity Asian Smaller | 4,5% | 10% | |
Cobas Iberia | 4,5% | 3% | |
Groupama Avenir Euro N | 3,5% | - | |
Fundsmith | 3,5% | 15% | |
Esfera III Adarve Altea | 2,5% | 6% | |
@rcaver | Baelo Patrimonio | 70% | 42% |
Amundi SP500 | 20% | 47% | |
Adarve Altea | 10% | 11% | |
@crispiterson | Azvalor Internacional | 25% | 15% |
Horos Internacional | 25% | 15% | |
Adarve Altea | 25% | 15% | |
True Value, Magallanes, Fundsmith y Morgan Stanley Global Opportunity | 25% | 30% | |
Esfera Seasonal Quant Multistrategy R FI | - | 25% | |
@estructurero | Magallanes European | 24% | 15% |
Cobas Grandes Compañías | 15% | 5% | |
Comgest Europe Opps Z | 14% | 12% | |
True Value | 13% | - | |
Cobas Internacional | 10% | 12% | |
Seilern Strix World Growth | 9% | - | |
Esfera III Adarve Altea | 6% | - | |
Amundi MSCI World | 5% | - | |
Amundi Emerging Markets | 4% | - | |
Adarve Altea | - | 15% | |
Fidelity Asia Opportunities | - | 13% | |
Comgest Growth World X | - | 12% | |
Vanguard Small Caps | - | 10% | |
Acciones | - | 6% | |
@masdividanet | Bestinfond | 23% | 23% |
Magallanes Iberian | 23% | 23% | |
MFS Meridian European Value | 21% | 21% | |
True Value/True Value Small Caps | 17% | 17% | |
AzValor Internacional | 16% | 16% | |
@periferico | Horos Internacional | 100% | 100% |
@FLiNiS | Azvalor Internacional | 15% | 12% |
Horos Internacional | 15% | 12% | |
Cobas Internacional | 10% | 10% | |
Magallanes European | 10% | 12% | |
Magallanes Microcaps | 10% | 13% | |
Seilern World Growth | 10% | 6% | |
Fundsmith | 5% | 7% | |
Comgest Growth EUR opp. | 5 % | 8% | |
Amundi MSCI World | 20% | 5% | |
Capital Group New Pers Z | - | 4% | |
iShares Dev Wld Idx | - | 2% | |
MS INVF Asia Opportunity | - | 5% | |
True Value Small Caps | - | 4% | |
@SirHall | Amundi MSCI World | 50% | - |
Vanguard Global Small-Cap | 10% | - | |
Vanguard Emerging Markets | 10% | 10% | |
Numantia Patrimonio Global | 10% | - | |
Esfera III Adarve Altea | 10% | 20% | |
Vanguard Euro Government Bond | 10% | - | |
Vanguard Global Stock | - | 50% | |
Amundi Global Govies | - | 20% | |
@Pimpampum | Amundi MSCI World | 60% | 63% |
Amundi Index GBI JPMorgan Global Govies | 40% | 37% | |
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Gracias a todos los participantes por su colaboración.
Hasta el próximo año. Salud y suerte.
Gracias @Pimpampum por el trabajo que se ha pegado organizando y actualizando todos los datos!
Nos vemos el año que viene!
Muy interesante la evolución del experimento @Pimpampum. Muy agradecido también por el trabajo y seguimiento que realiza.
El año que viene sacaremos más conclusiones.
Un saludo
Buenas noches @Pimpampum, tiene usted razón y lamento que tras mi comentario no aclaré cómo había quedado mi cartera pero es que hasta hoy que he decidido la composición final de la misma no le podía responder nada con seguridad, ya que como comenté vendí bastante cosa, incluso más de la cuenta, para hacer frente a un gasto inesperado. Sé que usted es estricto con las normas del experimento. Si considera que puedo seguir participando estupendo, y si considera que he llegado tarde, pues no pasa nada, mea culpa. Muy resumidamente:
-
Se mantiene el MSCI World como piedra central de la cartera con el 50% del peso. El único cambio ha sido cambiar el Amundi por el Vanguard Global Stock. Se mantiene sin ningún cambio el Vanguard Emerging Markets.
-
Después de vender el fondo de bonos europeos y estar un tiempo sin renta fija he decidido que prefiero llevar algo de bonos para posibles rebalanceos y sobretodo, porque si vuelvo a tener otro imprevisto que no quiera cubrir con la liquidez que disponga en ese momento siempre podré tirar del fondo de bonos (que actuaría como segunda reserva de liquidez), eso sí, he decidido cambiar el Vanguard europeo por el mismo que lleva usted, el Amundi Global Govies. Asimismo los bonos pasan a ser el 20% de la cartera.
-
Nos despedimos del Numantia Patrimonio Global y el Vanguard Global Small-Cap.
-
Doblamos el porcentaje asignado a Adarve como fondo picante.
Por lo que mi nueva cartera es la siguiente:
Vanguard Global Stock 50%
Vanguard Emerging Markets 10%
Adarve Altea 20%
Amundi Global Govies 20%
Saludos
Estimado @SirHall
Tras revisar en la sala VAR, damos por válido el gol.
Fuera bromas, me alegra poder contar con usted de nuevo, acabo de actualizar los resultados con su respuesta.
No creo que estas cuestiones haya que verlas de forma individual sinó en conjunto.
Se suele partir de la base que hay circunstancias que no cambian y al final necesitamos adaptarnos a circunstancias que pueden cambiar, y por eso ojo con centrarse excesivamente en partes teóricas que parten de la base que todo sigue su curso de forma habitual.
Luego hay que vivir y si alguien puede vivir sensiblemente mejor aunque ello suponga un ligero coste en su cartera de inversión, pues se asume. Creo que es preferible condicionar nuestra cartera a nuestra vida que al revés, aunque ello no debería ser sinónimo de olvidar la primera. Pero creo que es un plan delicado y de difícil sostenibilidad (o de dudoso beneficio) supeditar lo primero a lo segundo.
Por cierto otro problema que usted ya intuye pero del que se suele hablar poco. Ojo con plantearse sólo comparar las carteras en %. El importe absoluto creo que también cambia las perspectivas. No es lo mismo tener un 10% en algo que suponga 1000 euros que tenerlo en algo que suponga 100000 euros.
Seguro que si meten por ejemplo en alguna acción rara o en bitcoins apreciarán la diferencia.
Gracias.
Siento no haber respondido, y entiendo que ya no participe.
Soy un inversor en fondos mayormente, por eso creo que lo mejor es hacer un seguimiento cuatrimestral o semestral del mundo de las finanzas. Si no lo hiciera así acabaría dejándome llevar por otras opciones y cambiando continuamente.
Un saludo
A veces las reglas están para romperlas.
Si nos facilita su cartera actual, estaré encantado de volver añadirle en la tabla de seguimiento.
Me seguiré conectando algunas veces al año.
Mi cartera era cambió un fondo de la anterior
Actualmente:
Indexa Rv 75, 75%
Renta 4 Multifactor, 25%
Mi idea es no cambiarla en 8 años. Por ahora lo cumplo.
Saludos
Nuevo trimestre, aquí les dejo el primero de 2021.
Como siempre puede variar algún VL pero no en exceso.
La buena noticia es que todos los integrantes estamos en positivo y que se ha aminorado la dispersión.
Disculpe; esa plantilla de excel es propio o está disponible en algún lado?
Perdone @josegf, se me había pasado su mensaje.
Se trata de la aplicación gratuita llamada Cartera de fondos que puede descargarse en el siguiente enlace:
https://carteradefondosapp.000webhostapp.com/index.html#descargas