Yo en estos casos, además de hacer estimaciones de rentabilidad, que no nos vamos a engañar las hacemos todos, iría más a fondo a ver cuáles son los posibles riesgos del propio producto en cuestión que se utiliza.
Este tipo de ETF son sintéticos, evidentemente. Debería mirar qué tipo de derivados usa y quién es la contrapartida, esto lo debe mirar en el prospecto y suele aparecer como TRS exchange o agreement (TRS = total return swap), también revisar en qué se invierte o deposita el dinero del ETF y qué cláusulas existen por parte de la entidad que realiza la contrapartida (counterparty en el prospecto).
Es en momentos extremos de mercado donde los riesgos no considerados pueden aparecer. Busquen información sobre ETPs (ETF/ETN/ETC…) que se han volatilizado, por ejemplo algunos instrumentos inversos en volatilidad tenían una cláusula en la que básicamente se liquidaba:
The issuer of the XIV fund is Credit Suisse Group AG, wanted to reduce its short exposure as the XIV cratered. It doesn’t want to be on the hook for the possibility of a complete 100% loss. So in the prospectus, CS said that if XIV fell more than 80% loss in a single day, CS has the right to just liquidate the whole darn thing. Which means the XIV shuts down and you collect the value of the XIV on that day with no chance to ever recover what you lost.
Miren los entresijos de estos vehículos y qué puede pasar en caso de quiebra de la contrapartida o volatilidad extrema, no vaya a ser que les cierren el bar justo antes de la happy hour.