En breve publicaremos la nueva Carta para los partícipes, pero les adelanto el gráfico de las compañías que forman actualmente Adarve Altea. ¿No me dirán que no es una pasada ahora mismo? 
Personalmente, me gusta mucho la cartera actual, tenemos unos bichos bien potentes, algunos de ellos en economías que están tirando ya con fuerza en sectores estratégicos.
Y aquí les dejo también una pequeña tabla de andar por casa, por si quieren dar rienda suelta a su lado más cualitativo.
Curiosa la composición actual vista globalmente (países y sectores). Orion, Clorox, el aeropuerto de Hainan, Masimo, Target , el ETF de small caps chinas …
Sin duda una cartera diferente.
| NOMBRE | WEBSITE | ACTIVIDAD |
|---|---|---|
| CLOROX CO | https://www.clorox.com/es/productos/ | Fabricante de productos de desinfección |
| COWELL E HOLDINGS INC | http://www.cowelleholdings.com/en/business.asp?sm=3_1 | Fabricante de cámaras y productos ópticos para teléfonos móviles, portátiles etc… LG , Samsung |
| DBX ETF TRUST XTRACKERS HARVT CHINA A SHS SMAL CAP ETF | ETF de compañías small caps (pequeñas) chinas. | |
| G.E.SAN JOSE | https://www.grupo-sanjose.com/ | Empresa española de construcción y energías renovables |
| GILEAD SCIENCES INC | https://www.gilead.com/ | Compañía biotecnológica estadounidense dedicada a investigar, descubrir, desarrollar y comercializar fármacos para tratar enfermedades |
| GLOBAL X FDS URANIUM ETF USD | ETF de compañías que operan con el uranio. | |
| GROUPE GUILLIN | http://www.groupeguillin.fr/ | Fabricante de embalajes para el sector alimentario |
| HAINAN MEILAN INTERNATIONA-H | http://www.mlairport.com/autoweb/autoweb/ml_en_index.html | El mayor Aeropuerto internacional de la isla de Hainan Meilan (China) |
| HOCHIKI CORP | https://www.hochiki.co.jp/global/ | Sistemas de detección de incendios |
| IS YATIRIM ORTAKLIGI ANOMIM | https://www.isyatort.com.tr/ | Holding de empresas de Turquía |
| KAMEI CORP | https://www.kamei.co.jp/english/ | Holding de empresas japonés con múltiples áreas de negocio. |
| KROGER CO | https://www.kroger.com/ | Empresa estadounidense de supermercados |
| MASIMO CORPORATION | https://www.masimo.com/ | Fabricante del sector salud de tecnologías no invasivas para monitorizar pacientes. |
| NEUCA SA | https://neuca.pl//o-nas/informacje/grupa-neuca | Líder polaco en la distribución de productos farmacéuticos |
| NOMURA RESEARCH INSTITUTE LT | https://www.nri.com/ | La mayor empresa japonesa de consultoría de gestión e investigación económica. |
| NTT DOCOMO INC | https://www.nttdocomo.co.jp/english/ | Operadora de telefonía móvil japonesa |
| NU SKIN ENTERPRISES INC | https://www.nuskin.com/es_ES/home.html | Empresa estadounidense de productos para el cuidado personal y suplementos dietéticos |
| OESTERREICHISCHE POST AG | https://www.post.at/ | Correos austríaco. |
| Orion Corporation B | https://www.orionpharma.es/ | Empresa finlandesa que desarrolla, fabrica y comercializa productos farmacéuticos, ingredientes farmacéuticos activos y pruebas de diagnóstico para los mercados mundiales. |
| PETMED EXPRESS INC | https://www.1800petmeds.com/ | Farmacia on line para productos veterinarios |
| SALVATORE FERRAGAMO | https://www.ferragamo.com/shop/esp/es | Empresa italiana de artículos de lujo, con sede en Florencia, Italia |
| SEAZEN GROUP LTD | http://www.seazen.com.cn/en/about/GroupOverview.html | Octavo mayor grupo inmobiliario de China |
| TARGET CORP | https://www.target.com/ | Cadena de grandes almacenes estadounidense |
| VANGUARD WORLD FUND EXTENDED DURATION TREAS ETF | ETF de deuda estadounidense | |
| VERIZON COMMUNICATIONS | www.verizon.com | Compañía global de banda ancha y telecomunicaciones estadounidense |
| XTR.II EURZ.GOV.BD 25+ 1C | ETF de deuda de páises europeos a 25 años |
Muchas gracias por el aporte @jvas ,muy interesantes las compañías que ha desglosado y a las que echaré un vistazo en cuanto tenga un rato.
Un saludo a todo el equipo de Adarve.
Venga va, pongo en la palestra CLOROX (por ser la primera), a ver si me gano una zurra por parte del equipo de ADARVE:
Deuda (no es la empresa más saneada del mundo):
Insiders
Saludos y no me den fuerte.
De donde ha sacado todos esos datos? De su pagina web?
Al reves! Anímese y vamos viendo posiciones, claro que si. No hay ninguna empresa perfecta, desde luego. Clorox es una compañía de mucha calidad, que en efecto, cotiza a múltiplos exigentes. Aunque no deja de ser una mera especulación, al vender desinfectantes durante este tiempo “covidiano”, tendría sentido pensar que puede ser un buen viento de cola. Nosotros industrialmente hemos tenido que aumentar las pautas de limpieza etc…
Gran aporte , como es habitual en usted @estructurero
PD: Todo esto como mero entretenimiento, pues como saben no elegimos las compañías cualitativamente.
Muchas gracias @jvas, viniendo esas palabras de una persona como usted me suponen un auténtico orgullo, aporto lo que mis limitados conocimientos me permiten e intento aprender de mis errores.
Los datos los he sacado de la web www.simplywall.st (existe la posibilidad de obtener acceso a la plafatorma de forma gratuita durante 15 días y como en este tiempo estoy intentando aprender un poco a analizar compañías estoy aprovechando.
Con todo, si algún forero quiere que ponga a grandes rasgos las principales metricas de las compañías de nuestro barco no duden en comentarme y las cuelgo.
He de decir que me está sorprendiendo muy pero que muy gratamente lo oportunista que es el fondo, por ejemplo, mirando la infravaloración (en contraposición a empresas como Clorox) de Gilead (que también la lleva Cobas) así como la reducción de su deuda con respecto al equity en los últimos tiempos o el aumento de las ganancias del grupo San José. Todas las empresas tienen ROE muy altos en relación a la competencia.
No digo que esto sea un win-win, pero me atrevo a pensar que este barco nos dará muy buenas alegrías y que, al ser tan oportunista, nos permitirá pasar menos periodos en el desierto que si únicamente nos centramos en estrategias totalmente “growth” o “deep value”.
Saludos.
Muy de acuerdo con esto último. Adarve forma una de las 3 patas de mis inversiones mensuales:
-Indexados, fácil de entender y a largo plazo me da total confianza.
-Cartera DGI, me permite aprender y disfrutar de la inversión.
-Adarve Altea. Inversión cuantitativa sin sentimientos, donde sé que nunca llegaré, soy fácil de convencer con una buena historia.
Siguiendo los consejos de muchos foreros a los que admiro, he formado mi proceso inversor. Me gustaría decir que definitivo, pero ya saben cómo es esto de la vida.
Cielo santo… ¡uranio!
Quizá de las mejores estrategias que haya leído nunca en foros. Indexación, lo que funciona. Adarve Altea, la parte picante de la cartera cubriendo un espacio al que no podemos llegar como inversores particulares. DGI para aprender y disfrutar. Esto me parece clave. En mi opinión, a los que nos gusta este mundillo una de las decisiones más importantes que vamos a tomar es qué peso le daremos y qué estrategia seguiremos en la parte lúdica de la cartera, extraordinariamente difícil de eliminar para muchos. Concentrando la “diversión” en el DGI cubrimos ese campo mediante una estrategia lógica y rentable, me parece un win-win que llaman algunos.
Precisamente en lo que ando ahora es con los pesos (de la cartera, el mío personal es otra batalla). Cada vez que le doy una vuelta llego a una conclusión distinta, así que por ahora 1/3 para cada una a falta de consenso conmigo mismo.
Me encanta esa composición, lo que estoy elaborando para mi futuro pinta muy similar,
Tengo una distribución similar aunque también con una pata “value”, vaya que sea verdad aquello de “los últimos serán los primeros”.
Estimados amigos y amigas,
Aquí les dejamos la Carta de Adarve Altea, correspondiente al primer trimestre del año.
Esperamos humildemente que les guste, y si ven que hemos hecho algo mal, o que podemos hacerlo de otro modo, no duden en hacérnoslo saber, para que podamos mejorar.
Un orgullo y un honor, estar con todos ustedes en esta aventura tan apasionante,
Carta Adarve Altea Abril 2020.pdf (941,3 KB)
Muchas gracias. También por dar a conocer un poco más sobre los modelos.
¿RRR?.. mmm… ¿rico, rico, rico?
Pues va una cosa:
¡por favor, no escriban las cartas en apaisado!
O si lo hacen, háganlo en 2 columnas.
En tipografía, se estima que, para una óptima legibilidad, las líneas deberían tener una longitud de unos 66 caracteres. Las de esta carta tienen el doble. 
Como partícipe les expongo brevemente 3 cosas que me gustan de la carta:
Gracias.
Quizá haya sido para meter la tabla. En futuras ocasiones, se puede eliminar la URL y meterlo como hiperlink bajo el nombre de la empesa, el pdf mantiene los enlaces y se ahorra un precioso espacio.
Muchas gracias @cronopios y @Jirones , por supuesto tomamos nota de ambas mejoras y mañana aplicamos ambas.
Nunca abandonen el espíritu crítico con ánimo de mejora. Juntos, hacemos las cosas con excelencia, amigos!
Sin tener el ánimo de encerar, en el buen sentido. Personalmente, me parece que la carta de Adarve tiene una prosa exquisita, digna de los mejores libros.
Enhorabuena, porque todo lo que desarrollan (en lo que se incluye el presente foro) adquiere el grado de excelencia.
No podía dejarlo pasar, porque se nota el cariño que se le ha dedicado, independientemente de que el texto no esté justificado.
La carta me gusta aunque echo en falta el potencial de revalorización que podemos esperar.
He visto que Gilead aparece en dos de los modelos, ¿es por eso que aparece la primera en la infografía de la cartera?
Muchas gracias por las explicaciones que me ayudan a entender cada día más el entramado en el que navegamos.
Un saludo
