Carta Esfera I Value - Enero 2019
Con todos mis respetos, repasando las cartas mensuales este fondo parece un refrito de las compañías que en cada momento otras gestoras value ponían de moda en twitter y foros. Parece más un “Selección” de las posiciones de otros que no un fondo independiente. Si la idea es replicar las que el gestor considera mejores posiciones de otros gestores value a cambio de una baja comisión no me parece mal, ya que al final pedimos rentabilidad y no originalidad, pero que se diga claramente.
Vale, me he leído el hilo entero y veo que no he dicho nada nuevo…
Buenas tardes,
Como bien comenta, actualmente nuestra mejor fuente de ideas ha sido analizar compañías en cartera de gestores conocidos, a los cuales admiramos.
Luego realizamos nuestro propio análisis independiente, estudiando la historia de la compañía y su sector.
Nuestro enfoque de cartera concentrada, nos obliga a ser muy exigentes antes de incluir una nueva empresa en nuestro fondo.
Como inversores a largo plazo, valoramos a 3-4 años, afinando lo máximo posible en cuanto va a estar ganando la compañía y poniendo eso en contexto con el valor de empresa (EV= Capitalización + Deuda).
Dependiendo de la mayor o menor convicción, iniciamos posición cuando la TIR estimada supere el 20-25%.
Monitorizamos trimestralmente todas las publicaciones de resultados y noticias para en un proceso dinámico ver como evolucionan nuestras tesis de inversión en cada compañía.
Un saludo
Carta Esfera I Value - Febrero 2019
¿Qué sentido tiene que publiques cosas que no tienen nada que ver con el fondo? Esto no es twitter
Entiendo que es porque en su otra web va poniendo esos artículos, que son sin duda interesantes.
Entonces su sitio debería ser en el hilo de “Blogs, artículos y demás”. No aquí, puesto que no tiene nada que ver con el fondo y solo sirve para mantener la apariencia de hilo activo y que nos aparezca de tanto en tanto destacado entre los no leídos.
@Santi_Moreno ¿cómo pensáis que un jard Brexit afectaría a vuestro combo Vertu/Cambria? ¿Habéis estimado si una posible bajada de la demanda ya “está en el precio”?