Errores de inversión


#123

Hay riesgos que suelen ser muy rentables en la medida que no implosionen.

Por esto es tan complicado definir riesgo.Mientras los resultados son favorables siempre tiene uno la sensación que compensan más de la cuenta.

Si es en distintos momentos, ya no es la misma inversión.
En el caso que comenta igual ha faltado considerar la variable precio, de gran incidencia en los resultados finales a poco que el negocio se degrade un poco.

Sobre lo de basada en los mismos argumentos a veces comentamos con @Fernando el daño que suele hacer a muchos inversores los argumentos del tipo, esta empresa es como esta otra y además está más barata. Al final cada empresa es una historia distinta o que puede diferir sensiblemente en cualquier momento. de la de otra.


#125

Los años son los que son y eso de envejecer no da oportunidad de volver atrás pero tb hay muchos negocios q han ampliado sus productos. Pepsico añadió snacks, Altria y demás tabaqueras por poner un ejemplo, se reinventan ellas mismas y añaden otros productos, ya sea iqos etc., McDonalds podria ser más un negocio inmobiliario que de restauración … y si estas se hubieran quedado inmóviles tampoco hubieran llegado a nuestros días.
El futuro es incierto y sin tener en cuenta que Buffett sigue pensando que KHC es un buen negocio pero que pagó demasiado por el ( tb podría equivocarse, o no), pero no nos olvidemos que la experiencia es un grado.
Algunas que otras compañías en el holding de Buffett ya se vieron en situaciones peores y tras un cambio de los equipos directivos u otra serie de medidas “voliá” se mantienen siendo rentables a fecha de hoy. Quizás se la esté castigando en exceso, el tiempo nos lo dirá.


#126

No sé si alguien ya ha enlazado antes este artículo, pero me parecen interesantes estos errores de inversión/desinversión:


#127

Hay muchas empresas que han ampliado sus productos pero muchas más que han desaparecido…


#128

Hay mucha fusion segregacion…las que desaparecieron por ir a la quiebra de las grandes…no son tantas…Kodak,Worlcom,Enron…pocas mas se me ocurren.
El S&P es muy robusto pues solo las más exitosas llegan arriba … y ponderan mas.


#129

Otro mito derribado por +D :grin: Gracias por la puntualización


#130

No sé, pero creo que una marca bien cuidada y tratada es un activo de valor tremendo, otra cosa es que la empresa destruya su marca, cosa que algunos equipos directivos hace sin pudor, pero es lo que tiene el cortoplacismo.

Una marca cuidada pues presumir de ello:

Desde 1886 ha llovido y más que lloverá a mi entender. Y no la llevo en cartera pero siempre la tengo pendiente de compra.


#131

Es fundamental lo que dice, en general diría que un error de inversión es perder dinero, así de simple. Profundizando un poco más en el problema de perder dinero por error, podemos decir que esto se da cuando cometemos más ‘errores’ que ‘aciertos’ y el resultado nos cuesta dinero. Entendemos por lo tanto que ‘errores’ (con comillas) forma parte del proceso de inversión puesto que nadie tiene el 100% de aciertos y el error (sin comillas) es un conjunto de inversiones que nos llevan a perder, pero nunca una inversión individual dentro del conjunto que pueda salir mal, esto no debe ser considerado un error sino una parte del proceso.

Un saludo


#132

Pero ¿no cree entonces que los errores deben identificarse del lado del proceso y no tanto del resultado?


#133

La pregunta es buena, en mi opinión la respuesta es no. Cualquier proceso con mal resultado será un error, pues habrá partes del proceso que han funcionado de forma anómala, un sistema se tiene que diseñar para conseguir un resultado y si no se llega a ese resultado el sistema no funciona, motivo tiene errores que han de ser revisados hasta que funcione. Y creo que nadie diseña un proceso de inversión para perder dinero.

Un saludo


#134

Estaría de acuerdo con ud. si los errores [edito para matizar “errores entendidos como mal resultado”] se correspondieran siempre con cosas bajo nuestro control. Se corrige, se aprende la lección (a veces) y a otra cosa.
Siendo que esto no siempre es así, la definición de un error se hace más difusa y su relación con el resultado más esquiva (ya conocerá lo de atravesar el almacén de pólvora con una antorcha)
Un saludo!


#135

Es así, pero hay conceptos como resiliencia o antifragilidad (Gracias Taleb) que se aplican a los sistemas para ser robustos y conseguir sus objetivos, claro que esto es teoría y el dinero no cae de los árboles, pero pensando así nos acercaremos más al objetivo: Ganar dinero.

Un saludo


#136

Buenas, desde la ignorancia, cómo es eso de que con 100.000 euros puedes dedicarte a vivir de ésto? Tampoco entiendo eso de que teniendo un primer millón es mucho más fácil llegar a loa 10. Y eso se lo he oído a gestores como Estebarranz también.


#137

Esto es algo complicado para explicarlo en un post. Con gusto podremos debatir en el próximo Anual Meeting, o en alguna de las reuniones que se proponen en las distintas delegaciones.
Básicamente, le diría que multiplicar por 8, son 21 años de interés compuesto al 10%, algo menos de lo que el SP500 ha hecho desde 2.019. Cuando uno tiene un millón, puede vivir con el 2% y seguir componiendo. Cuando uno tiene 100.000€, es mucho más complicado vivir con el 2%, aunque se puede hacer…


#138

Veo imposible vivir con el 2% de 100.000€ en nuestro país (2.000€ anuales)


#139

Yo no lo veo, lo afirmo. Salvo que se tengan otros ingresos o funde dos o tres fundaciones y se ponga un sueldo simbólico en cada una de ellas de unos 8-9000 euros de cada una :smile:


#140

Hay quien vive con los padres, o quien tiene pareja y trabaja, o incluso quien cobra subsidios u tienen otro tipo de ingresos. Recuerden que en 7 años, esos 100.000€ son 200.000€, y en 14 años, son 400.000€ bien invertido. Un 2% de 400.000€, ya es otra cosa, no creen Ustedes??


#141

8000 es muy poco. Hay que seguir engordando la burra otro tanto. Con 1 millón sacando el 3,5% anualmente ya es otra cosa.
Y si además lo completamos con una pensión o similar, miel sobre hojuelas.


#142

Eso son 21 años desde los 100.000€, con paciencia y “doing nothing”…


#143

Sin inquilinos,sin derramas, sin el robo de “imputacion de rentas”,sin IBI,sin reformas,sin muebles sin hipotecas,sin trabajar,sin que te embarguen los bancos (Sergio Ramos), sin contratar ni despedir a nadie …sin ir a magistratura…y paro,que soy muy cansino.
Lo único que tiene que hacer uno ,como explica muy bien @emgocor es esperar (y comprar las mejores,claro)