El rincón del fondo


#823

se me ocurrió mirar correlaciones via Morningstar X-ray

  • Amundi Msci World vs Robeco Qi Global Conservative +0.90
  • Fundsmith vs Seiler Stryx Wold: +0.95
  • Bestinver Internacional vs Bestinfond: +1.00 (igual es +0.996 y redondea Morningstar eh!)
  • Bestinver Grandes Compañías vs B Internacional +0.9
  • Magallanes European vs MFS european value +0.72
  • Amundi IS Msci europe vs State Street Euro Core Treasury Bond -0.13
  • Amundi IS Msci europe vs Amundi JPM EUR Corporate Bond +0.34
  • Amundi JPM EUR Corporate Bond vs State Street Euro Core Treasury Bond +0.63

Como era de esperar

  • La deuda pública descorrelacciona con RV y la RF corporativa no, aunque no hay mucha correlación rf corporativa con RV
  • Correlación positiva de todos los RV entre ellos (y de los RF entre ellos)
  • mas correlacion en los que son de similar estilo

#824

Los fondos de utilities sirven de protección en estas caídas.
Personalmente llevo este:
LU0332194660 NN Utilities.

Hay algún otro como por ejemplo uno de Ibercaja y si no te importa la fiscalidad supongo que habrá algún ETF interesante.


#825

“Curiosa” mi evolución del VL con cada suscripción del Cobas Grandes Compañías:

19/01/2018 > 109.5449
31/05/2018 > 100.1055
16/08/2018 > 93.4226
30/10/2018 > 88.5526
03/12/2018 > 84.6947
13/02/2019 > 77.9946
08/03/2019 > 77.1579
14/05/2019 > 76.8630

VL medio: 90.2608


#826

Yo llevé en tiempos el de Ibercaja


#827

Se compra en momentos de desasosiego y no en euforia. Luego cada uno valora momento y oportunidad en forma de tenencia de cash.


#828

No se averguence eso es como hacer un master


#829

Los datos que ha puesto ¿se refieren a lo que gana el primero de cada pareja con respecto al segundo en 1 año, en lo que llevamos de de 2019…?


#830

La pregunta del millón: ¿Cuánto suscribió en cada fecha? (no hace falta que lo diga, la observación es que no es lo mismo suscribir una aportación sistemática de 350 euros que 15.000 de golpe)


#831

Yo soy un simple ahorrador, la mayor 220€ y la menor 100€


#832

Bueno, pues entonces el importe del valor liquidativo, en mi opinión, tiene una importancia relativa. Se lo digo por que yo invierto a golpes de estado de ánimo según este el mercado. Así he hecho algunas aportaciones a los fondos de la cartera cuando estaban, “asín”, como bajicos…pero aportaciones en plan “me tiro a la piscina de cabeza”, y por ahora no me he dado ningún coscorrón, quizás, me arrepiento de no haberme tirado en alguna ocasión antes y de más altura, pero no pidamos demasiado.


#833

Se refiere al índice de correlación estadística, y que va de -1 a +1
Si es +1 es que ambos suben y bajan a la par, y si es -1 es que cuando sube uno el otro baja en igual proporción y viceversa, si no tienen nada (digamos que la mitad de las veces que uno sube el otro sube y la otra mitad baja) que ver pues 0.


#834

Yo voy poco a poco en los fondos que tengo en cartera, no aporto solo a éste, en función del comportamiento y rebalanceo para mantener más o menos los pesos de cada uno.


#835

Si le sirve de algo me experiencia en la SSS , le diré que entré con un 7% de mi cartera (pueden llamarme insensato :sweat_smile:) a los pocos días de su nacimiento , pensando que su gestor era el nuevo Soros…
Al cabo de unos meses me di cuenta que sólo era un simple mortal jugando a adivinar el futuro …y como no podía ser de otra manera ,me tragué toda la travesía por el desierto mientras todos los índices subían y nuestro gestor erre que erre con sus posiciones cortas .
Con mucha paciencia aguante hasta que los osos decidieron dar su zarpazo al mercado a finales del año pasado , vendí toda la posición y pude comprar alguna cosita en rebajas.
Ahora que no nos lee nadie le voy a confesar que mi mayor miedo fué que durante la travesía del desierto los sufridos partícipes fueran vendiendo a manos llenas y que el gestor tuviera que abandonar el barco …ya saben cómo acabó LTCM
Fin de la historia .


#836

Lo que protege, hasta un cierto punto, los inversores de ls SSS es que no se puede apalancar, si no ya habría desaparecido, con la estrategia que utiliza


#837

No se si se dió cuenta que aunque desperdigados , íbamos algunos haciendo esa travesía " de Soros a Simple Mortal ":relaxed: bueno ya paso y sacamos una buena lección , no es lo mismo predicar que dar trigo .


#838

Creo que ya lo hemos comentado en otras ocasiones, ojo con estas correlaciones entre variables, que son correlaciones lineales simples en un plano XY (el grado de correlación es el coseno del ángulo que forman las dos variables y bla, bla…) y puede haber otras correlaciones que no se detecten porque no sean lineales. Si metemos por ejemplo otro eje Z que pueda ser volatilidad del mercado u otra cosa similar, puede darse el caso (como ejemplo, ni mucho menos lo he comprobado) de que según varíe Z las variables se correlacionen de forma positiva, negativa, sean independientes …Y si le metemos otros ejes ya es para nota interpretar lo que puede pasar. De ahí que cuando los mercados caen a saco suelen fallar las correlaciones que se emplean para cubrirse.


#839

Esta travesia uno la realiza en muchos aspectos de su vida.
Pasando de buscar un éxito rotundo a valorar más adecuadamente tener resultados razonables.

Unos tal vez porque nunca hemos tenido un éxito rotundo, otros porque al final no es sostenible tener éxito rotundo en todo y siempre. Si es que no es ya un buen éxito saber valorar lo que uno es, aunque parezca menos que otros.


#840

Por supuesto, es una información muy limitada.


#841

Las correlaciones, las volatilidades, las caídas máximas, las rentabilidades históricas pasadas, etc son informaciones que sólo pueden ser realmente útiles en la medida que precisamenente uno sea consciente de sus limitaciones.

Si no lo es, se convierten en una forma, ya sea más directa ya sea más camuflada, de intentar comprar rentabilidades pasadas. Un ejercicio con riesgo evidente de no terminar muy bien cuando aparezcan precisamente esas limitaciones


#842

Exacto, estrategias basadas en fórmulas complejas junto al término “optimizar” son una fuente de peligro, el principal de ellos el creer que lo tenemos todo matemáticamente bajo control.