El rincón del fondo


#362

No lo había comentado por aqui pero es significativo la gran cantidad de fondos de las grandes gestoras bancarias.
P ej el top 4 por patrimonio gestionado (mas del 50% del total AUM en fondos españoles)

  • Caixa 226 FI
  • Santander 159
  • BBVA 144
  • Bankia 124

Claro por pura estadística todos los años habrá alguno de sus más de 120 fondos que vaya bien (por supuesto cada año será uno distinto) pero para el marketing les viene bien.


#363

Supongo que sería mejor hacer el traspaso por uno mismo, porque así puedes decir el momento y si es de una sola vez o poco a poco, incluso aunque no tenga plusvalías.


#364

desde luego que es mejor traspasar


#365

Yo como tenía ganancias, he traspasado a otro fondo de RV. En caso de tener pérdidas, creo que sería mejor vender y aprovechar para compensar con otras plusvalías.


#366

Correcto, cuando digo transpasar me refiero a sólo si hay plusvalías, si no es mejor vender para compensar.


#367

Interesantes tuits sobre el trackrecord Paramés


Es lo que comenté antes, pero más currado


#368

Una breve lección sobre estadística y las conclusiones que se suelen extrapolar de ellas.

El actual caso peor de cualquier estadística, no lo era hasta que pasó. Vamos que cuando escucho que algo era imprevisible porqué no había pasado nunca antes, yerra ya que cuando pasó el anterior caso peor, tampoco había pasado antes.

En el caso de análisis de fondos es habitual escuchar tanto gente que intenta hacer carteras en base a los máximos drawdowns anteriores como gente que se queja de que el fondo x haya superado su actual nivel de caídas máximo histórico como si fuera una anomalía estadística.

Lo más gracioso de la cuestión es que en algunos casos ni siquiera hay historial de 2008 (y obviamente tampoco del periodo 2000-2002) como para ver que habría pasado en un caso realmente complicado.

Más de una ocasión se ha enfadado alguien conmigo por recordarle que el fondo en cuestión podría caer bastante más en según que circunstancias que su actual nivel máximo de caída, cuando resulta que el fondo no ha vivido un 2008.


#369

También podría usted poner este otro Tweet…

https://twitter.com/BH65923923/status/1063476775865454592?s=19


#370

Una duda para un novato en temas de fondos.

La pregunta es sobre 3 de los fondos de Cobas: Selección, Internacional y Grandes Compañías.

Los tres están teniendo un comportamiento casi calcado. Los dos primeros tienen una comisión similar (1,78% y 1,79%) y aunque uno tiene más acciones que el otro, las 10 primeras posiciones son las mismas y en el mismo orden. Tiene esto sentido??? O alguna explicación???.

Luego está el Grandes Compañías que lleva menos empresas, tiene una comisión bastante más baja (1,04%) pero viendo que sus resultados son calcados a los 2 anteriores y que 6 de sus primeras 10 posiciones las comparte con los otros dos no tiene más sentido a los que quereis invertir con Paramés hacerlo en el GC en detrimiento de los otros dos?


#371

El Selección es en un 10 ó 20% el Iberia y un 80-90% el Internacional.
Es algo parecido a lo que hacía (y siguen haciendo ahora que no está Paramés) en Bestinver con el Bestifond vs Bestiver Internacional


#372

Yo ya hace tiempo que he llegado a la conclusión de que en esto de la industria de los fondos activos muchas cosas o bien no tienen explicación o son muy difíciles de argumentar. Lo único que tengo claro es que las comisiones cuanto más bajas mejor. És la única certeza que podrá sacar de todo este embrollo.

Creo que se ha respondido usted mismo (las negritas son mías). ¿No lo ve así?

Si hoy servidor invirtiera en Cobas (no se lo tomen como una recomendación), lo haría en el GC. Luego, si las carteras se separan más, me replantearía si bascular hacia otro.


#373

Bueno, creo que no me he explicado bien (mea culpa).

Yo no invierto en fondos value, así que más que plantear una cuestión o duda, básicamente mi pregunta iba dirigida a los inversores de Cobas (y más concretamente a los que lo hacen en Internacional o Selección) para saber las razones por las que teniendo otro fondo del mismo gestor prácticamente calcado (al menos sus rentabilidades lo hacen intuir) y a mitad de comisión no invierten precisamente en este.

Un saludo.


#374

Los fondos no tienen los mismos objetivos en cuanto a tamaño de empresas en la cartera y especialmente a medida que pudiera subir de tamaño el Cobas Selección y el Cobas Internacional debería poder diferenciarse algo más la cartera.
Que por cierto no es tan igual como pudiera parecer:
Fíjese en la capitalización:

Lo cual sugiere que como mínimo un tercio de la cartera es distinta.


#375

Eso es, @agenjordi
Entiendo el Grandes Compañías es como el Internacional (o como el selección) pero quitándolo las empresas más pequeñas
En años complicados es normal el Grandes Compañías pierda menos y en años alcistas debería ir mejor el Internacional/Selección


#376

Yo llevo el Selección. Me he planteado muchas veces cambiarlo porque ya llevo demasiadas small y micro ( magallanes microcaps y horos internacional), y por las menores comisiones. ¿Por qué elegí y tengo el Selección? Porque, en teoría, era la cartera modelo. Pero no tengo una respuesta clara. agenjordi y manolok: ¿Se puede entender que el Grandes Compañías será menos rentable y , a la vez, menos volátil? Todo en teoría, claro.


#377

Coorecto. No tengo bola de cristal pero en principio sí. Lo de menos volatil lo tengo claro. Y en principio a largo plazo las smallcaps suelen ser más rentables


#378

No se donde leí q la idea inicial era cerrar el Internacional y Selección cuando llegase un determinado tamaño, dejando abierto el GC. A medida q el GC crezca en tamaño debería focalizarse más en lo q su propio nombre indica, aunq ahora no hay tanta diferencia.


#379

Y los que invierten en cualquiera de los fondos Cobas (que supongo que andan en pérdidas) no les sería interesante vender antes de final de año para aflorar minusvalías (y así compensar con beneficios de otras operaciones) para automáticamente contratar otro fondo de Cobas??

Me explico. Si llevan el Selección y van perdiendo un 5,10 o 20%, no se han planteado venderlo para maximizar la factura fiscal y automáticamente contratar el Internacional o Grandes Compañías??? Si el que les gusta es el Selección pues simplemente esperan dos meses y posteriormente ordenan un traspaso que al ser la misma gestora tarda un día.

Vamos, es lo que yo haría.


#380

También es lo que yo haría, salvo que el dinero en el fondo venga de traspasos de fondos antiguos, p ej en Bestinver que tuvieran plusvalías gordas. En ese caso trasladaría las participaciones antiguas a otro fondo (FIFO) y vendería el resto


#381

Es cierto, no tuve en cuenta esa variable. Los que contrataron los fondos vía traspaso de otro fondo que acumulaban ganancias les tocaría sacar la calculadora.