Saludos cordiales.
Quisiera exponer una duda a cerca del funcionamiento de un fondo: ¿Los fondos que invierten en activos extranjeros tienen dcho. por su personalidad jurídica a recuperar toda la retención en origen de los dividendos?
Suelen tener contratados a través de empresas el servicio de reclamar dichas retenciones.
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Y, en general dcho., a la exención o bonificacions en la tribulación en el extranjero por este concepto.
Supongo que así será en la mayoría de países con los que además habrá convenios internacionales.
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Tengo entendido que esto depende de los paises.
Si no me equivoco, en USA les retienen el 30% y pueden reclamar el 15% que les retienen de más según el convenio de doble imposición.
A los partícipes del fondo nos penaliza a la hora de reembolsar respecto a tener las acciones en propiedad ya que ese 15% no hay manera de recupérarlo.
Para acciones francesas y españolas creo que sólo pagan el 1% y eso si que es favorable para componer a largo plazo
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Saludos cordiales.
Respecto a la doble imposición, este artículo es interesante, pero dice tener ya dos años:
Bélgica, 
Dinamarca y 
Noruega: 27 %
Francia, 
Finlandia y 
Suecia: 30 %
Holanda: 15 %
Italia: 26 %
Portugal y 
Suiza: 35 %
Reino Unido: 10 %
Canadá: 25 %
EE. UU.: 15 %
Pero se refiere a particulares. Pregunto si las Instituciones de Inversión Colectiva tiene otros derechos en países extranjeros como los tienen en el estado en el que están inscritas.
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He encontrado este art. de Avantage Capital EAF aunque no está actualizado:
En fondos españoles para acciones españolas la tributación es la misma que para las plusvalías, es decir, un 1 %. En el momento de cobro se les aplica una retención, pero después se recupera al presentar el impuesto de sociedades.
En acciones extranjeras es diferente: Hay una retención aplicada en el país de origen que los fondos contabilizan como pérdidas y otra en destino (España), que se activa (derecho frente a Hacienda). La segunda se recupera al presentar el impuesto de sociedades.
Posteriormente las gestoras realizan los trámites para reclamar las retenciones en origen. Son trámites laboriosos. Meses o años más tarde se recuperan la mayoría, sobre todo en los procedentes de la Unión Europea. En el momento de cobro se contabilizan como ingreso para el fondo. Hay retenciones en origen de determinados países que no se llegan a recuperar nunca.
Es una vergüenza que dentro de la Unión Europea siga habiendo doble retención en los dividendos.
Para los fondos extranjeros ocurre lo mismo con las retenciones en origen. Hacienda retiene a los fondos extranjeros que invierten en valores españoles y después deben reclamar. Con este procedimiento se recauda mucho en todos los países, por eso no se cambia. Hay muchas retenciones de dividendos en fondos (pequeños importes que al final suman mucho dinero) y sobre todo de particulares que no se reclaman.
Avantage Capital EAF.
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https://www.expansion.com/blogs/mercados-transparencias/2019/09/09/bancos-la-inversion-del-ano.html
Quizás no sea mala idea posicionarse en la dirección que apunta este artículo ante las previsibles medidas del BCE…
Hoy Enrique Roca en Rankia también hablaba de comprar financieras…
Vayamos al grano: estoy buscando un FI que invierta en bancos de la zona euro.
Conocen alguno?
Hola.
Abante European Quality en los últimos años ha tenido un porcentaje alto de empresas financieras (bancos, …)
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Sí, un 35% segun Morningstar
Y así le ha ido … (volatilidad 19, el año pasado un -24%) aunque muy bien estos últimos días
Ya he comentado que no me gustan nada los “fondos de autor” de Abante, aunque comparado con Espelosín, Iturriaga, y el astrofísico, este de Prats me parece menos dañino.
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Tambien ha utilizado futuros para aumentar la exposicion a los bancos más allá de las propias acciones que tenía compradas.
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Una pregunta sobre fondos:
¿Hay alguna diferencia entre contratar un fondo con uno u otro intermediario (mismo ISIN)?
Estoy curioseando el famoso Fundsmith y me dá resultados en Esfera y en BNP.
Ese isin donde está domiciliado Gran Bretaña opción 1 o Suiza opción 2.
En.el caso 1 no ignore la probabilidad del brexit y sus posibles consecuencias, por ejemplo traspasos entrre fondos.
En el caso 2 el fondo con registro en Suiza no es un clon del Británico sino un feder que compra participaciones del Británico.
Siento sembrarle más dudas. Habrá gente que sepa más que yo de ello o con opiniones nada alarmistas al respecto. A ver si alguien puede aportR algo más con su.opinión.
Yo personalmente no compro etf o fondos con.domicilio en UK pero cada uno es cada cual y sus circunstancias.
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En absoluto, lo que me señala es la senda para tomar la decisión. Precisamente en este, nuestro querido foro, encontré en unas respuestas antiguas que Fundsmith iba a convertir el feeder en clon para solucionar el problema del Brexit, pero seguiré informandome.
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Qué implicaciones tiene ser un feeder?
Está accesible en Esfera?
No soy experto pero un feeder es un fondo de fondos y en este caso en vez de comprar las acciones para el fondo compra participaciones de otro fondo(quizás para ahorrar en costes), en este caso, un único fondo Birtánico.
No creo este disponible en esfera Capital no lo he visto en la lista pero ante la duda preguntar en la gestora por mail o teléfono.
Siento no poder aportar más. Hay enlaces gogleando sobre ventajas e inconvenientes de los Fondos feeder
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El Fundsmith que tenemos contratado vía R4 o BNP es la versión domiciliada en Luxemburgo.
Antes era un feeder pero ya no (desde marzo de este año)
Lista de ISIN
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Buenos días,
Habida cuenta algunas quejas escuchadas respecto a la información fiscal que proporciona BNP, me asalta un duda que lo pregunto en general a la hora de aportar a un fondo ¿créeis que resulta más adecuado comprar por participaciones enteras en lugar de por importe de cara a tener las cuentas claras? ¿Alguna otra ventaja de este método o es completamente irrelevante?
Gracias.
Lanzo algunas de reflexiones a cuenta de las comisiones y operativa de los fondos de inversión por si alguna gestora quisiera considerarlas …
¿Nadie se ha planteado que la comisión de gestión del fondo se pueda aplicar de manera inversa al tiempo que un inversor de mantiene en un fondo?
A mí, desde mi escaso conocimiento, me parece la manera perfecta de comprometer en el largo plazo a los inversores.
Otra cuestión. Desde las más afamadas gestoras nacionales animan al inversor a realizar inversiones recurrentes. Si verdaderamente quieren fomentarlo ¿Porque no se plantean bajar los mínimos a ser suscritos a 1 participación? Con suscripciones mínimas de 500 o 1000 € veo complicado realizar suscripciones periódicas que tengan periodo inferior a un semestre.
Por último ¿Porque me obligan a tener que realizar dos trámites, uno con el banco y otro con ellos? Pongo por ejemplo el mecanismo que usa Indexa o R4 en el cual te cargan directamente en cuenta una domiciliación periódica. Por cierto, me encanta de Indexa como funciona también las suscripciones puntuales donde tú en tu propia zona de cliente generas un cargo que al día siguiente los tienes reflejado en tú cuenta corriente y en tu propia cuenta de Indexa.
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Parece mentira pero BNP es incapaz de calcular correctamente el número de participaciones en caso de realizar suscripciones por importe.
BNP aplica el redondeo, al alza o a la baja, y ajusta el valor liquidativo.
Trato de ponerle un ejemplo, si usted suscribe 200€ de un fondo con un valor liquidativo de 158€, tendría 1,265822 participaciones. Si el redondeo de la gestora son 2 decimales lo que a usted le anotan son 1,27 participaciones con un valor liquidativo de 157,48.
Es así de increíble, no le hablo de oídas me lo han hecho a mi. Hay meses donde uno sale perjudicado y otras beneficiado.
En Renta 4 no ocurre esto. Le comprarían 1,26 participaciones por un importe total de 199,08 (1,26x158).
En fondos con valor liquidativo bajo, el error es muy pequeño ( Fundsmith en mi caso, en el entorno de los 35-40€) pero con valores más altos (MFS european smaller companies en el entorno de los 420€) los errores son más apreciables
Si quiere exactitud, compre participaciones.
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Muchas gracias por el consejo