Muchas gracias por el estudio, lo desconocía completamente. Va directo a mi biblioteca personal, de cara a consultas futuras en momentos de duda.
Le he echado un ojo por encima, me ha aportado luz en aspectos que no conocía. Me permito sacar algunas capturas del mismo que me han llamado la atención, y hacer unos comentarios:
Tengo parte de mi cartera en acciones de dividendos, en la gráfica inferior tomo nota que el indicador del dividend yield, tiene un bajo 18% de correlación, siendo que en numerosos lugares he leído que es uno de los datos que usan los inversores en dividendos crecientes para discriminar valores. Esto me va a hacer pensar bastante… sobre la fiabilidad de este indicador.
Y otro dato, que me hará reflexionar sobre ese sesgo que intento mantener a raya, sobre cuando miro los retornos de ciertos valores en el pasado. Si lo he interpretado bien, es el efecto “rentabilidad pasada de los últimos 10 años no implican retornos futuros reales”, de hecho la correlación que sale en la gráfica es es tan débil como el 6%
Adicionalmente, sobre esta gráfica de arriba:
“The future is difficult to predict”
Por último, sin haberme leído el estudio al 100%, me asalta una gran duda con riesgo de meter la pata hasta el fondo: si lo he interpretado correctamente, en la gráfica superior que he extraído del estudio, hablan de correlación y predictibilidad.
La duda es, si significa lo mismo, dado que hasta donde yo se, la causalidad sí está más ligada a la predictibilidad, Conocida la probabilidad de ocurrencia de un suceso, se conoce su predictibilidad (para mí son sinónimos). Pero creo que la correlación en estadística no implica causalidad…
Por tanto si interpreto bien la gráfica, la predictibilidad en una correlación, no implicaría causalidad. En este enlace desarrollan un poco la idea de fondo que intento transmitir.
Un saludo