Son fondos buy and hold y fondos con tendencia a capitalizaciones elevadas.
No obstante en el caso del Fundsmith hay algunos datos a considerar.
Por ejemplo una de sus inversiones más rentables ha sido Domino’s Pizza, que es más que un tenbagger. Es una empresa que el fondo ha tenido en % del 3-4% durante bastantes años. Con el tamaño actual sería imposible que pudieran comprar esta empresa como cuando entraron en ella.
Otro ejemplo de otra inversión histórica que creo que siguen teniendo: Waters. Controlan creo que bastante más del 5% del capital de la compañía. Es un fondo bastante Buy and Hold pero no suele andarse por las ramas a la hora de deshacer posiciones en el sentido que las veces que deshacen una posición, que suelen ser pocas, pero no cero, la venden toda. En casos como éste se les puede complicar mucho pretender deshacer toda la posición de forma rápida si lo consideran necesario.
Tiene información de los años anteriores de Terry Smith gestionando su vehículo anterior (no recuerdo ahora el nombre pero creo que era aún track récord de 7-10 años adicional).
Eso es totalmente cierto aunque ahora mismo tienen acciones en el fondo más pequeñas que DPZ (hoy) como Masimo, AOS, etc, aunque mayores que el tamaño que en su momento tenía DPZ, claro.
Los primeros 11 años IBEX ligeramente por encima de Europe Small & mid, y claramentre el Russell Growth por debajo de ambos.
El año 12 el Europe SMID alcanza al IBEX.
Hasta hace 3 años USA Growth no supera al IBEX. Y, en 20 años, aun no ha alcanzado al small&mid europeo.
USA growth tardó mas de 15 años en recuperar los máximos del 2000.
Me parece un gráfico flipante. Parece un buen momento para meter en ibex. Y todos como máximo solo triplican a los 20 años. Claramente por debajo de la media del supuesto 8% anualizado
Lo mismo se podría decir de Berkshire Hathaway, que es demasiado grande ya, y ahí estamos muchos (también en este fondo que comenta). Hay bastantes tipos serios en +D que tienen Fundsmith y les veo muy tranquilos y sin deshacer posición (aunque también vienen de disfrutar su subida, no es lo mismo que empezar de cero, el aguantar, si pega una buena bajada).
Eso es lo que dije, cuando cae el dinero que ha crecido no es lo mismo que cuando cae el dinero que has trabajado.
Todavía no estoy muy ducho pero por lo que he podido mirar por encima la filosofía es parecida a la de Baelo pero sin contrapesas, todo RV ¿no?
Lo digo porque ya llevo Baelo y valoraría otra cosa que lo complementara.
Yo sí pienso que lo complementaría, al menos si quiere darle más peso a RV (si Baelo mantuviese sólo su RV yo sería partícipe encantado p. ej., pero es que me cuesta a nivel personal querer tener RF). Yo estoy ahora tratando de diversificar más geográficamente en USA y el resto del mundo, por estar demasiado en Europa (tengo un porcentaje importante en Magallanes European y Microcaps), pero luego mi siguiente paso sería diversificar en gestión pasiva y growth. El tema es que psicológicamente me cuesta invertir cuando algo está en la cresta de la ola, e innegablemente ahora lo están, seguro que en el futuro habrá oportunidades.
Ojo, mi caso particular, al final cada uno tendrá sus inquietudes y una mayor convicción por unas inversiones que por otras, tomando decisiones perfectamente diferentes y no por ello mejores o peores.
Es como Baelo. Yo si tuviese familia, o una pareja que quisiera más tranquilidad en su parte (tipo @MAA), igual lo veía con mejores ojos, cumple su función, pero con 26 y sin responsabilidades no lo veo. Cada uno es el o ella y sus circunstancias
Que los arboles no nos impidan ver el monte, el Ibex35 es un indice muy muy especial y cuando digo especial, es en el mal sentido, su cantidad de bancos, de empresas gigantes y mal gestionadas…
Si va a invertir mire donde se mete, no todo es reversión a la media
Jeje, es mi caso. Lo elegí como base de mi cartera junto con los indexados que elija en BNP (Entre USA+EU+JAP+Emerg o World + Emerg/Micro estoy).
Leí por ahí que España era un sitio interesante para invertir porque tenia un CAPE bajo, igual que Singapur.
Luego leí lo que era el CAPE y no entiendo hasta que punto eso indicaba algo, pero oye ahí está para quién lo entienda.
Convective Available Potential Energy ?
Es una interesante medida de la inestabilidad atmosférica, puede ser útil para evaluar la probabilidad de tormentas
Lo mismo se refiere a otra cosa
Cyclically Adjusted P/E?
(Edit o sea el PER de Schiller)
