Muy de acuerdo con casi todo. Ejemplos de lo que menciona lo tenemos por ejemplo en metavalor metiéndose en compañías de tecnológicas a precios desorbitados y después les vino el castañazo. Actualmente creo que tienen materias primas…
Desde luego que parames es fiel a su estilo de inversión y se mantiene firme en sus posiciones. Ojo que el mantenerse firme en las posiciones le puede llevar a resultados muy malos si no hay cierta flexibilidad para reconocer esos errores…
Respecto a si está haciendo lo mismo que en otras ocasiones también tengo mis dudas. Alguna explicación tiene que haber para estos malos resultados a 5 años más allá del pobre resultado del value.
Por ejemplo en su libro ( que siempre aprovecha para nombrarlo y a mí me repatea un poco…) uno de las reglas es no entrar fuera de tu círculo de competencia. Todavía recuerdo en una de las primeras conferencias de Cobas como al defender la tesis de tk lng afirmaba que nunca había entrado en este mercado y que le resultaba cercano porque su padre era ingeniero naval. Ostras. Nunca has invertido en un sector tan difícil como los tankers y metes ahí el 20% de la cartera?
Tampoco meterse en compañías con deuda. Aryzta fue un ejemplo…
No se. Creo que es evidente que algo ha cambiado con respecto a su etapa anterior. En mi opinión los resultados son demasiado malos. Quizá antes tuvieron suerte? ( Durante 15 años? No lo creo)