Compounders:2.0


#305

Completamente. Fíjense que los fondos de Agua también son excelentes inversiones, incluso mejor que el tabaco…


#306

El agua es el oro del futuro y las guerras pasadas y futuras serán por culpa de ella.

A ver si en el podcast próximo se hace algo parecido a lo que hicieron con la presentación de fundsmith los tres tenores los señores @arturop @jvas @MAA o aquellos foreros hayan expuesto ideas. Seguro que hubo conversaciones bastante interesante e inteligentes durante la quedada de más dividendos.

Muchas gracias por vuestras enseñanzas desinteresadas.


#307

Podrían mencionar algun fondo de agua?
Indirecatemante compañías como Ecolab o Pentair, quizá las embotelladoras tipo Nestle o Danone :thinking: en España Fluidra …


#308

Presentación: Best ideas for 2019 or beyong. MS.


#309

Estimado @Tmac, no van por ahí los tiros. Nos referimos más a compañías de Abastecimiento y Tratamiento como The York Water Company, o California State Water.
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000002ZE
Por supuesto, en Españistán, ni miramos…


#310

O quizá Veolia, supongo.


#311

Si no conocen Xylem, la pueden añadir en su radar

https://www.xylem.com/en-us/investors/presentations/


#312

Yo el sector agua lo cubro con el etf de lyxor world water


#313

Esto que puso Vrnavarro, está bien interesante


#314

Master class de Terry Smith …un poco greedy (cuidadin con esperar 17-18% anual a largo plazo)…pero “right in the bulls eye”.


#315

Gracias por el enlace @quixote1, a escuchar la charla con atención toca!


#316

Pero que aburrido es …hace 7 años decía lo mismo … con 20 veces mas de activos y triplicando el dinero de la audiencia (riendose todo el tiempo)…ahora dice lo mismo!
Me recuerda a MO…up single number por aqui…up single number por alla!


#317

Es lo que tiene no tener que descubrir cada año 30 empresas nuevas que nadie conoce para invertir…


#318

Lo mismo, lo mismo, tampoco, igual tambien deberiamos ser mas criticicos con algunos gestores, sobre todo porque habra años peores y ultimamente estoy notando algo de complacencia con FundSmith:

  • Solo un fondo, nunca seguiremos las modas de crear varios fondos para vender mas… En 2019 tenemos el fondo principal, Emerging Markets, empresas “pequeñas” y fondo sostenible
  • Respecto al tema de ESG, Terry lo critico en el pasado, le parecia una moda, el invertia en lo que es legal y punto
  • Invertimos en necesidades basicas de los consumidores, eso se refleja en el peso del sector consumer staples. No invertimos en empresas que cambian rapidamente (i.e. tecnologicas como Facebook)… Vemos pesos de Consumer Staples de aprox. el 50% cuando empezo el fondo al 20-25% actual, tecnologia con mas peso que staples, Facebook en cartera…,

Ahora pregunto, como el performance del fondo ha sido para enmarcar, no solo le perdonamos esto, si no seguro que lo justificamos

Que hubiera pasado si los resultados no hubieran sido tan buenos? Que estariamos diciendo de Terry?


#319

A ver…
El tipo tiene tablas…es astuto…sabe de lo que habla…y su track record le precede.
Que cuando el mercado valore mas lo “rubish”…fundsmith se vera superado…pues si…pero veo dificil que estas buenorras que tiene en cartera no recuperen…y por fin dará una ventana maja para acumular.
Yo es que entiendo bastante bien su estrategia, su cartera…lo explica de una manera muy simple…y le da la vuelta a todas las esquinas y sigue teniendo sentido…no se.
Además aunque su rentabilidad bajara a 2 cifras peladas estaría en lo mas alto… igual.


#320

A ver, mi comentario es porque ahora me encuentro que es archiconocido en España, se ha convertido en el fondo mas grande de UK, record de ventas varios años consecutivos… esto historicamente no ha terminado bien para los participes…

Personalmente es otro tema, cuando empece a invertir en Fundsmith alla por 2012, creo que nadie en España habia oido hablar de este estilo de inversion…

Pero cuidado con creer que lo que hace Terry es nuevo, hay unos cuantos haciendo lo mismo en UK, y pasaron sus travesias por el desierto en 1998-2007, por ejemplo


#321

Es que eso es inherente a cualquier forma de gestionar respecto a otras. La habilidad del gestor no suele ser capaz de superar que su estrategia se vea muy penalizada respecto a otras en según que escenarios.

Fundsmith no lleva energía ni materiales básicos ni bancos, entre otros. Si estos sectores, aún siendo peores a largo plazo, tienen una época muy buena, lo va a tener complicado para no quedarse atrás.

A veces en los debates sobre rentabilidades nos olvidamos precisamente de que las condiciones de mercado suelen cambiar significativamente de unas etapas a otras. Incluso la gestión pasiva sufre este efecto.


#322

J&J sube más de un 2% en la pre tras buenos resultados. Otra de las buenorras de Quixote.

Ya se olvido el talco y tal…