Compounders:2.0


#185

Buen análisis @quixote1. Emilio Botin no se cuántas veces dijo que el objetivo era crear valor para el accionista, vaya resultado.
Bestinver la acaba de incorporar en cartera. Aunque creo que Ricardo Cañete sabe lo que hace si entra en el Santander, ya que el sector bancario parece que es su fuerte.


#186

Lo que más me sorprende es la burla que hizo a los accionistas con las ampliaciones más dividendo… como si la gente no supiera las reglas elementales de cálculo.


#187

Bueno, el tema es que los fondos value nacionales no buscan componer por lo general. Lo que buscan es ir haciendo metesacas con empresas colillas o deprimidas. El Santander puede que este en uno de esos momentos, luego hará un 30-40% y venderán.


#188

Te aseguro que la gente no se molestaba en calcularlo. Conozco a muchos con acciones de SAN y no veían lo del dividendo ampliando capital ni querían verlo si se lo explicabas. La gente solo mira el precio.


#189

Pues el precio de esas acciones no ha parado de bajar en los últimos 10 años.


#190

El precio lo forma el mercado… y el mercado lo forma la gente y la gente a largo plazo vota con los pies y así está el Santander y muchos de los negocios mediocres.


#191

Pero hombre @quixote1, el bueno no es Botín sino F.Gonzalez al que todos sus colegas califican de “valiente” y “ejemplar”. Seguro que él si que bate al Ibex y al S&P al frente del BBVA.


#192

Igual ambos nos estamos refiriendo a algo diferente cuando decimos “la gente”.

  • Yo por la gente entiendo la masa, los minoristas, el que compra SAN porque se lo han recomendado en una sucursal del Santander. Generalizando, ese tipo de accionista no entiende que le estaban pagando parte de los dividendos con ampliaciones.

  • El profesional está claro que sabe qué está comprando cuando compra SAN. Compra sabiendo lo que se lleva porque cree que el precio esta muy penalizado y espera venderla en unos meses, supongo que es lo que acaba de hacer Bestinver, quién los ha visto y quién los ve. Yo me quedo con lo de no comprar ni para 10 minutos una empresa que no te gustaría tener 10 años.


#193

En OCU inversiones recomiendan comprar Kraft Heinz, ¿qué os parece?


#194

Warren Buffett compró entre 70 y 80 $ la acción , yo le he copiado y soy accionista , alguno más hay en el blog ; da un dividendo trimestral aunque se sufre una merma por impuestos , mire esta información y decida .http://www.heinz.es/en/sobre_heinz/valores_
http://www.kraftheinzcompany.com/brands.html_vision
https://www.simplysafedividends.com/intelligent-income/posts/1401-a-review-of-kraft-heinz-s-dividend-safety-and-struggling-turnaround
https://finance.google.com/finance?q=NASDAQ%3AKHC&ei=XiqZWsCFE4eJU8HGivAI
Espero que le sea útil .


#195

Que Warren Buffet esté dentro siempre es una garantía. Muchas gracias por la interesante información @Pacheco49.
Saludos.


#196

B&H2012: “La envidia es una pérdida de tiempo”

Never be jealous of anyone.

I used to be jealous of so many people.

I had a talk one day with my stock market mentor about jealousy.

“I’m jealous of him because he’s richer than I am,” I told her. “I’m jealous of him because he’s smarter than I am. I’m jealous of him because he’s better looking than I am.”

Jealousy is a waste of time,” she told me. “There are lots of people smarter than you, better looking than you and richer than you. You only need to ask yourself one question. Am I improving every day or getting worse? If you’re improving every day, that’s good. If you’re getting worse every day, you’ve got a problem.


#197

Hola a tod@s

Tengo una duda con deoleo, ¿cómo es posible que una empresa que es líder mundial en el aceite de oliva y que tiene marcas de prestigio pueda valer tan poco en bolsa y no sea una compounder? ¿será solo por la deuda o hay mas elementos? ¿qué opináis?

Gracias a todos


#198

Deoleo, efectivamente, tiene una deuda elevada de cuando compró las marcas líderes italianas en USA. Ya venía con problemas de cuando formaba parte del grupo SOS, cuya disolución fue un poco caótica.

A eso se le une que le pilló esos grandes desembolsos justo cuando vino la crisis, y que el mercado del aceite, donde España marca el ritmo mundial, es muy competitivo, con márgenes muy estrechos en toda la cadena: explotaciones (gran parte de las mismas sólo se mantienen por las ayudas PAC y porque sus agricultores las tienen como complemento de renta), almazaras y distribuidores. Muchos de estos últimos apuestan en gran medida por vender mucho volumen de aceite pero a precios muy bajos, en ocasiones cono producto gancho para vender otros productos (lo mismo pasa a veces con la leche). Deoleo sólo procesa industrialmente y comercializa, no produce en campo por sí mismo (aunque establece acuerdos puntuales con productores) y no puede influir tanto como sí pueden fuertes grupos cooperativos como Dcoop ( antigua Hojiblanca) que controla desde sus agricultores, u otros agentes como Sovena que están haciendo grandes gastos para implantar olivos en seto para recolección con cosechadora y bajar aun más los precios. También Mercadona está llegando a acuerdos con agricultores que están poniendo estos setos (ojo que puede ser una burbuja, yendo de Córdoba a Sevilla por la A4 o a Málaga por la A45 se puede ver que se esta poniendo una barbaridad quitando cultivos seculares de trigo)

Sí puede tener su nicho Deoleo con los aceites premium, de ahí su apuesta marquista en USA, pero es difícil cuando el grueso de las ventas , sobre todo en España, es de aceites donde el consumidor mira mucho el precio.


#199

Yo la estuve analizando y le están haciendo mucho daño los productores de bajo coste en Marruecos y otros países.
Vende el aceite a derribo y se está gastando mucho cash en ampliar su mercado (de ahí la ampliación de capital).
Es cierto que el aceite de oliva cada vez se vende más y se está promocionando muy bien para la gente que quiere ser más saludable. Pero es un producto copiable y si quien lo hace tiene mano de obra más barata…


#200

Hola,

Más o menos esto. Esta empresa en particular no ha ganado dinero prácticamente nunca.

Un saludo


#201

Cierto, lo curioso es que gran parte de esa expansión del olivo en Marruecos se está haciendo con capital español, igual que en el Alentejo portugués. Aún hay aranceles para las importaciones de aceite desde Marruecos, pero veremos cuánto duran.

Una explotación de olivar llana, con olivos a un pie, riego, marcos estrechos de plantación y posibilidad de mecanización con vibradores tiene un coste medio de unos 2,2-2,5 euros por kilo de aceite producido. Si es en pendiente, sin agua, marcos amplios y todo manual se va fácil a más de 3 ó 4 euros por kilo. En uno y otro olivar más de la mitad del coste se da en la recolección.

El de seto o súper intensivo que se está poniendo nuevo produce a menos de un euro por kilo. La recolección es toda mecanizada con una especie de cosechadora cabalgante. Si este sistema sale al final rentable y agronómicamente viable , que habrá que verlo porque aún no hay años suficientes para evaluarlo, el sector puede dar un giro impredecible, social y económicamente. Muy difícil apostar por alguien.


#202

A ver qué le parece está a @quixote1 y @emgocor


#203

Esa es una gran omision …sobre todo hace 10 años…o cuando se ponia ese cartel en Seatle…el último que apague la luz…ante los masivos despidos en BA.


#204

Pero la espero con la escopeta cargada…si, @emgocor, en estas cosas con alas…voy con los yankees…sorry!!