Dependerá si Ud prefiere traspasar capital de un vehículo a otro y si prefiere comprar y mantener.
En el primer supuesto, la traspasabilidad puede ser importante, en el segundo pierde prioridad hacia los costes de mantenimiento y gestión de cada vehículo.
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Les dejo el paper por sectores del S&P 500.
La verdad es que hay zonas más que calentadas ya.
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Gracias por este material tan provechoso. Existe la posibilidad de que nos facilites alguna web, material literario que sirva para conocer más a fondo este tipo de temas?
Si conoce de algún tipo de material bibliográfico sobre los fundamentos de los fondos de inversión, terminologías y todo aquel contenido que debe manejarse si o sí antes de proceder a invertir.
Tiene varios hilos en el foro, no necesita irse a ninguna otra web.
Empiece por aquí:
¿Cómo entender las diferentes clases de los fondos de inversión?
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Excelente. Gracias por tomarse la molestia de facilitarme el material. Cualquier otro contenido que usted me puede recomendar como principiante?
Todo aporte de información será bien recibida!
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Vaya poco a poco leyendo en el foro. Puede utilizar el buscador si así lo estima.
Puede seguir por aquí y por las 5 partes que tiene
Algunas indicaciones de cómo analizar la rentabilidad de fondos (o de cómo no hacerlo) PARTE I
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Estaré agradecida por su amabilidad. He leído el que me ha recomendado con anterioridad y son un montón de términos y tecnicismos que aún no manejo. No obstante, todo se trabaja de poco en poco tal cual lo expresa en su primer párrafo
Me interesa todo este mundo, así que aprovecharé el material subido por usted y le dejaré ese buen Like para retribuirle!
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Un gusto en saludarte. Hoy día lunes, iniciando la semana luego de haber consultado un poco más sobre sus post, empiezo la semana con más interés que nunca.
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Pego una tabla actualizada a fecha 31/03/2019 para que entiendan porqué el S&P 500 ha dado una rentabilidad determinada a largo plazo a sus inversores:
Crecimientos y retornos desde el año 1990:
Como ven en la siguiente tabla, los beneficios por acción de las empresas que componen el índice han crecido de manera anual un 7,2%. Si a esto sumamos los dividendos que dichas empresas además han ido pagando a sus accionistas (1,5% anual aproximado), obtendremos el 9% anualizado que ha entregado de valor a sus accionistas.
Si lo comparamos con lo que han hecho las acciones (+10%), el cambio del múltiplo PER únicamente ha influenciado en un 1% anual en ese horizonte de 30 años.
Este es el único motivo por el cual las acciones a largo plazo del S&P 500 han ido subiendo, el crecimiento de los beneficios más los dividendos que ha pagado por el camino.
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Personalmente, lo que más me frena a la hora de contratar un ETF o de decidir si es mejor ETF o fondo (aparte de la tributación) es que los ETFs es más probable que de un día para otro y sin previo aviso, lo cierren y su largo plazo se haya interrumpido con el consiguiente paso por caja. Por lo que, aunque contrate un ETF a muy largo plazo sin previsión de vender, quizá haga esto sin su consentimiento.
Que un ETF lo cierren de un día para otro sin previo aviso?!?!? Antes veo que suceda eso en los fondos que en los ETFs.
La ventaja fiscal que tienen los fondos en España, es eso, solo en España. En USA sin ir más lejos todo el mundo se va pasando cada vez más a estructura de ETF porque es mucho más eficiente.
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No es que suceda cada día, pero sí, en ocasiones se da. En un fondo el gestor suele avisar de que cuando alcance un volumen determinado de gestión lo cierre a nuevas aportaciones o lo que estime.
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Es verdad que las acciones suben principalmente por el crecimiento de los beneficios. Aunque creo que ese cuadro puede decirnos algo más.
Visto así parece muy poco un 1% de expansión en los múltiplos, pero ese 1% durante 3 décadas compone un 35% aprox.
Ajustando un poco el lápiz, si estimamos 1,5% por los dividendos, nos queda otro 1,5% (en lugar de 1%) para llegar al 10,2%. Y 1,5% compuesto durante en 30 años es 56%.
¿Es razonable que el PER medio se expanda en tamaña magnitud a lo largo del tiempo?
Pudo haber estado muy bajo en 1990. O quizás se expandieron también las expectativas. En cualquier caso, son puras conjeturas.
Lo cierto es que una expansión de múltiplos de este calibre equivaldría a suponer que el PER medio del SP500 podría pasar de 15 (su media histórica) a 23,5.
Es decir, que eventualmente podría caer un 36% desde su nivel en 2019 para regresar al de 1990. O que podría permanecer plano durante más de 5 años mientras los beneficios siguen creciendo al mismo ritmo y seguimos cobrando los dividendos religiosamente.
Y esto era 2019.
2021 ya nos va diciendo otras cosas:
Fuente: S&P 500 PE Ratio - Multpl
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Texto interminable, pero charla super valorada. La cantidad de información que has anexado acá, incluso aunque parezca sobrecargada, es ideal para comprender mucho el mundo inversionista!
PER del S&P 500 en base al tamaño de la empresa:
Muy curioso que cuanto más grandes, “más caras” cuando en teoría, suelen crecer las pequeñas más que las grandes.
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Ha traído un paper muy interesante @quixote1 en el siguiente hilo Noticias en el mundo del tabaco - nº 1952 por quixote1 donde muestra las dos valoraciones de los dos índices:
La diferencia en el múltiplo PER al que cotizan ambos índices (Value y Growth) en máximos históricos.
Esto quiere decir que cotiza a más del doble de PER el Growth vs el Value.
La media histórica está en el 28% más uno que el otro.
Aquí el paper completo:
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Según las estimaciones de los analistas, el MSCI World a estos precios, cerrará el 2021 por debajo de 20 veces beneficios.
Esto quiere decir que los beneficios de las empresas que componen el índice, van a aumentar vs 2020 cerca de un 8% en el año 2021.
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Gracias por la info @camacho113. Tengo una curiosidad enorme por saber cuáles serían los ratios del MSCI World si quitáramos las FAANMG, pero no lo encuentro por ningún sitio. Estoy seguro que se nos quedaría un fondo blend de libro y casi value.
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