No deja de ser un “Fondo Cotizado”, el cual se compara de hecho con fondos de Inversión. Pero aún así, sale a cuenta porque algo parecido ya cuesta en el mercado un 1% más.
IMHO no es tanto los gestores en casas como Meridiam, Jupiter, y ThreadNeedle donde sus equipos de análisis, desde que los leo, me parecen que son de lo más con sentido común.
Pero bueno, ciertamente no es algo como Markel, BRK, las cosas como son.
Luego estaría el tema de entrar en buscar acciones “a precio” del tipo Corporación ALBA, que siempre son más fáciles de calcular porque sus activos suelen estar cotizados.
Nos da igual que el JEO cotice en libras. Lo que realmente importa es lo que tiene JEO en cartera, y por lo que veo invierte el 25% en UK, y el 65% en euros.
Y por lo que veo, JEO paga dividendos, pero para una estrategia de buy and hold prefiero fondos o acciones que no paguen dividendos, a ser posible, claro.
Totalmente cierto. La divisa no deja de ser una opcionalidad, que en RV nos da igual. Pero por la parte que siempre lleva de UK y por el momento actual, se deja querer en inversión recurrente.
Con BRK me pasa lo mismo cuando el dólar está más débil. Aunque no es premisa para acumular o no, siempre ayuda a igualdad de tomar posición.
La parte del dividendo ya es opcional de cada uno. Por mi parte estoy buscando recurrencia para el largo plazo a modo de caja.
Ciertamente prefiero otras opciones para ello, pero soy agnóstico frente a si hay o no dividendo.
Salgo ahora de la conferencia de Sinergy Small Comp, donde AZ gestiona su parte de Midcaps, y estamos comentando a la salida que las comisiones son el verdadero caballo de batalla de todo este “tinglado”
Buscar eficiencia en los gastos, puede ser determinante a largo plazo.
¿Merece la pena realmente ese fondo de Sycomore (comisión gestión 2.5% + comisión éxito 20%) en vez de indexarse con el MSCI EMU Small TR (0.4% el ETF de Lyxor)?
El gestor es Alexander Darwall, bastante conocido en el mundillo. También gestiona el Jupiter European Growth (con matrícula luxemburguesa) y no creo que ambos fondos tengan carteras muy distintas. Me baso principalmente en el hecho de que en el Growth hay empresas de calidad pero más de una son opportunities de esas que le gustan al gestor. Es un tipo al que no le tiembla el pulso, tanto para lo bueno como para lo malo.
Busque por la red sobre Darwall y encontrará bastante información. En concreto, si escarba un poco dará con dos videos que hablan de su filosofía. Uno de caracter comercial y otro en el que responde preguntas formuladas por inversores. Interesantes.
Por lo que tengo entendido, Alexander Darwall, el gestor del JEO al igual que otros fondos de la casa Jupiter, es un hombre orquesta. Es decir, con dos analistas de soporte que le reportan y dan apoyo se basta. No recuerdo que tome decisiones en base a un equipo. Más bien creo que él es el amo y señor de los buques que pilota. Para mi, entrar en JEO es casarse con Darwall. Es el gestor estrella de la casa y todo lo que maneja tiene ese toque de autor. Para bien y para mal.
Sigo desde siempre a Darwall, amigos de por las RRSS, tienen su fondo de Jupiter Growth , que como dice, tiene comportamientos de lo mejor y de lo más “raro”.
Pero en su día, viendo JEO me comentaron que este iba al margen de Darwall , no siendo la info que se pueda cruzar. De hecho el fondo de Darwall y JEO tenían sus diferencias
Pero esta información en cuarentena, porque fue cruce de info por RRSS que di por buena en su día.
Si es cierto que Darwall en 2016 tuvo un comportamiento “regularcejo” y el “resto de Jupiters” lo hicieron bastante mejor. Pero a largo plazo, Darwall suele pegar bueno palos al resto.
De hecho como tenía JEO en mis tiempos de Interactive Brokers, no me fui con Darwall y la parte micro la tuve además con Groupama Avenir y Meridiam SC.
Desde que JEO no lo puedo contratar con brokers a coste cero de mantenimiento, me fui a compensar con ThreadNeedle y Belleuve (uno por JEO y otro por el cierre de Avenir).
Entorno al nombre de Jupiter European Opportunities creo que hay montado un buen lío.
Dele una ojeada a lo que comentaba en otro hilo. Pinche aquí para acceder al contenido.
En resumen, hay dos vehículos financieros de Jupiter con nombres calcados. Uno de derecho británico, liderado por Darwall, y un fondo, gestionado por Cédric de Fonclare, vinculado a la SICAV luxemburguesa. Este último se contrata en España sin problemas. Creo que usted se refería en su mensaje al de matrícula británica, que sin duda, tiene (o tenía) a Darwall como estrella indiscutible. Quizás esta noticia aporte algo más de luz.
Ya ve. Un malententido que se arreglaba de raíz cambiando nombres.
Me ha hecho usted dudar, por lo que he ido a morningstar para repasar carteras. Entendiendo que usted por JEO se refiere al vehículo de matrícula británica. He consultado su cartera aquí. A simple golpe de vista, me parecen posiciones que si no estan directamente sustentadas en tesis de Darwall, beben bastante de su ideario.
Corto y pego la cartera del JEO.
Holdings 31/03/2018
% of Assets
Wirecard
12.7
RELX NV
8.9
Novo-Nordisk
8.5
Carnival
8.0
Deutsche Boerse
7.3
Amadeus
7.0
BioMerieux SA
5.0
Experian Group Ltd
4.6
Ahora la del European Growth. Este fondo, sin lugar a dudas, liderado por Darwall.
|Holdings 30/04/2018| Country|% of Assets|
|—|—|—|—|
|Wirecard AG|Germany|9.91|
|Carnival PLC|United Kingdom|7.77|
|RELX NV|Netherlands|7.17|
|Novo Nordisk A/S B|Denmark|6.95|
|Deutsche Boerse AG|Germany|6.59|
|Amadeus IT Group SA A|Spain|4.64|
|adidas AG|Germany|4.60|
|Dassault Systemes SE|France|4.54|
|Grifols SA A|Spain|4.33|
|Experian PLC|Ireland|4.10|
Muy buena comparativa de fondos todos ellos muy recomendables. Sin embargo, permítame que le ponga un pero por si hay algún despistado que nos sigue. Como bien podría escribir @agenjordi en alguno de sus buenos analisis de fondos, quizás sería mejor comparar peras con peras. Creo que no todos juegan en la misma liga. Al menos no en la de capitalización de sus activos. La cartera del Jupiter tiene una capitalización media de entorno los EUR 15772, mientras la del Avenir ronda los EUR 2482. Y si bajamos un poco más, nos encontramos con la cartera del Bellevue entorno a los EUR 1189.
Vaya, que con el fin de abarcar todo el espectro de capitalización, bien podríamos mantener en nuestra cartera personal, como ya avanzó usted, dos de esos fondos. Podríamos combinar el Jupiter junto al Bellevue o, en su defecto junto al Avenir o al Meridian. Por descontado, nada de lo dicho es un consejo de compra.
Efectivamente, de ahí el comentario de que Jupiter toma ideas de la casa. Igual que Meridiam a poco que se vean sus fondos, todos tienen mucho de parecido. Que Darwall sea el más seguido puede ser, en 2016 fue él que se dió la torta, y el resto no. Pero bueno, ver estas cosas a un año, es una curiosidad más que otra cosa.
Efectivamente, yo me refería a la acción JEO:LON.
Efectivamente, como se ha comentado tantas veces, esto es así como comenta. Su “pero” es del todo cierto :-).
Pero como ya en tantas ocasiones (foros, comentarios, post, artículos siempre están los Meridiam, Jupiter y Avenir), se han comparado esos mismos nombres y fondos, se les mete en el mismo bote.
Si bien, siempre venía luego @agenjordi a matizar lo que usted aquí comenta con todo el atino.
De hecho no he puesto TruValue, Magallanes Microcaps, etc . Porque no tienen tanta trayectoria, estarían fuera de lo que quería comentar (no tanto por tamaño de sus inversiones), y porque la idea la tenía medio hecha del artículo que justamente estaba escribiendo con estos gráficos, y me ha venido ponerlo ya que son los que “más se conocen”, y porque además los tengo en cartera , menos el Jupiter, por lo que he comentado.
Razón por la que me gustaba para compaginar con BRK en su día, y dejar lo más pequeño en el mundo fondos de Inversión.
Un placer, confirmar todos estos datos con usted. Muchas gracias.
