Este estudio de Vanguard me ha parecido muy interesante:
VANGUARD - EFECTOS REBALANCEO CARTERA.pdf (168,3 KB)
Desde 1926 a 2009, introduciendo un 20% de renta fija en la cartera se habría reducido el rendimiento del 9,9% al 9,4%
Entre 1989 y 2009 una cartera con un 40% en renta fija y un 60% de renta variable rebalanceada anualmente con un límite del 5% hubiera tenido una volatilidad del 9,4%, inferior a la de una cartera no rebalanceada que estaría en el 10,9%. En cualquiera caso muy inferior a la desviación estándar que está en 19,70%.
Ahora bien, son todos ellos datos del pasado y no tendría por qué repetirse en el futuro de la misma forma.