Buenas tardes,
¿Alguno de ustedes tiene en cartera la acción Dollar General Corporation (DG)?
Creo que podría ser interesante esta acción, además su ticker es el adecuado 
Saludos
Tenía pendiente publicar las posiciones de mi cartera de acciones a raíz de una pregunta del podcast. Estos días me lo han recordado así que ahí van mis dos carteras de acciones.
La Cartera DGI
Gran parte del ahorro destinado a inversión + los dividendos acumulados mes a mes van a seguir comprando más acciones de las empresas que ven en la imagen. De este modo conseguimos que cada vez recibamos más retornos que a su vez se siguen reinvirtiendo para seguir generando más y más retornos para seguir reinvirtiendo y reinvirtiendo.
Imaginen una hoguera a la que no paramos de echarle madera pues esta manera de invertir no tiene más misterio. Escojan buenas empresas, que ganen dinero y repartan parte de sus beneficios en forma de dividendos. Que ese reparto sea sostenible y creciente en el tiempo y dejen que la magia del interés compuesto haga rodar la famosa bola de nieve. Cuanto más tiempo y dinero metamos mayor efecto lograremos.
Fíjense en la imagen
Siempre me escuchan hablar o me ven escribir cuanto de importante es la psicología en este mundo. Pues bien, una de las barreras de esta estrategia es el tiempo para empezar a ver resultados. Y esa barrera psicológica se llama o 100.000 Euros o 7/8 años que es cuando empiezan de verdad a notarse los resultados. Observen como según van pasando los años y si somos disciplinados y fieles a nuestra estrategia, los periodos de salto de 100.000 en 100.000 se van acortando de manera espectacular gracias a ese efecto. Por eso en esta estrategia el factor tiempo es tan tan importante.
Así, que ya saben compren buenas empresas y …
49 Me gusta
Muchas gracias @JordiRP. Mi cartera tiene muchas de esas, aunque me quedan todavía bastantes para estar diversificado. Eso sí, Enagás la he “cortado” esta semana, con pena, porque era la que más dividendo me aportaba. Pero en la balanza, prefiero más tranquilidad al ruido.
4 Me gusta
Junto a la cartera de dividendos tengo también algún fondo indexado (Amundi MSCI World), Adarve Altea de nuestros amigos de +D, planes de pensiones y una segunda cartera con acciones de calidad que es algó así como “creándome mi propio fondo” comprando empresas que yo considero de máxima calidad y que la bauticé como Cartera Compounders inspirándome en los magníficos consejos de filosofía de inversión de cracks como @quixote1, @emgocor, @DanGates , @JoBe, @dblanco, @Psicofinan, @agenjordi, @Fabala, @MarcosLuque,…
Y esta es de momento la Cartera Compounders
30 Me gusta
@JordiRP, pedazo de compañías y pedazo de cartera que tiene usted, le felicito, y le doy las gracias por compartirla con todos nosotros.
Quizá con ella no quedará usted el primero en una hipotética competición, pero tiene garantizado quedar de mitad de tabla hacia arriba, o lo que es mejor y más importante, lo que tiene garantizada es su tranquilidad al haberla construido así y que va a cumplir sus objetivos.
Otra cosa, el gráfico de cuánto se tarda en componer 100K, está fenomenal.
5 Me gusta
Gracias Manuel. Como bien sabe no compito contra nada ni contra nadie. Simplemente trato de construir mi cartera en función de como veo yo la inversión y el uso futuro que me tiene que dar.
Cada uno debería buscar su propia fórmula atendiendo a sus circunstancias, necesidades y perspectivas.
Pero como todo hay es una referencia. Pero una referencia tanto como puede uno costar más tiempo llegar a según que niveles o por el contrario si uno pilla una “buena ola” acortar plazos. Lo importante es que en el gráfico se vea la importancia de la constancia y que el factor tiempo es la clave.
5 Me gusta
Hola Jordi
Hay una empresa que me ha extrañado ver en la lista es REPSOL, no soy un especialista ni mucho menos, pero he visto que va a pagar dividendos sin beneficios… ¿No tiene mala pinta?
Un saludo
2 Me gusta
Buena cartera y empresas, le felicito.
1 me gusta
La del €uro no me suena…
2 Me gusta
La compré en las caidas del 2015 y la sigo manteniendo en cartera. Paga dividendo dos veces al año en formato script-dividend con posterior recompra de acciones. Depende del momento elijo las acciones o el dinero.
Muchas gracias y más viniendo de quien viene.
Es publicidad encubierta. Ya sabe, una manera como otra de monetizar todo lo que se pueda, 
5 Me gusta
Como ven el tema Enagas? Le estan cayendo palos varios por la politizacion de su Consejo y el script dividend que parece planear…
1 me gusta
El autor que escribe este articulo pone como obstáculo principal la aprobación del scrip dividend como una posibilidad de remuneración. He revisado el orden del día de la Junta y también está incluido otro punto de tener la posibilidad para recomprar acciones propias. Aunque no se explicita en el orden del día yo quiero entender que recomprarán las acciones de la parte del scrip para no diluir, como hace Repsol. Si no fuera así pues habrá que reevaluar la tesis de inversión. Respecto al nombramiento de Montilla y Blanco pues creo que está ya dicho todo. Por añadir algo diría que compromete la G de los criterios ESG.
4 Me gusta
Debe ser que lo del “escudo social” hay que hacerlo accesible para todos, también para la “casta” como decian años atras y que casualidad, se criticaban las puertas giratorias (las de los otros, claro).
En fin, vaya deriva lleva Enagas con estas pleitesias y servidumbres con el poder…con el dinero de los accionistas.
4 Me gusta
Me sorprende Ud.
Sin falsas modestias, ojalá en este caso fuera así y tuviera una cartera que enseñar, lo que no es el caso, cuatro truños despendolados sangrando más que la Virgen de los Dolores. En mi descargo, ninguno copiado de afamados gestores values, es decir, no puedo echar la culpa a nadie.
Eso si, cuando alguien me pregunta utilizo un argumento leído en este foro que me parece sensacional, un must, pues da un toque de misticismo a la situación: “No te puedo ayudar, a mi edad y por seguridad estoy ya de salida, ya sabes que los riesgos deben ser acordes a los años que uno arrastra”. Me acompaño de una mueca como si esas cinco cartas que guardo en cartera fueran una escalera de color.
Si a eso le añade, y no lo digo por el foro pues es esa su temática, que salvo cuando trabajaba nunca hablaba de dinero, estar todo el día en el despacho en asuntos relacionados con el vil metal cansa bastante, ahora ya jubilado ni lo mento, das la sensación, no le niego que es muy agradable, de tener mucha pasta y, si a ello le añade, que cuando terceros mentan el parné yo introduzco unas brevísimas morcillas del tipo: “ojo con estos que están con problemas por una fusión”, “pero …………¿te has mirado las cuentas?”, “los consumidores están cambiando y esto puede afectar” o el definitivo “a corto todo es especulación, te puede salir bien pero …………” cerrando el interés que pueda suscitar con un “la decisión la has de tomar tú, estudia, analiza y decide, esto es lo más alejado a un juego, es tu responsabilidad”, el efecto entre el respetable es notable. Los pobres hemos de defendernos con cualquier arma a nuestro alcance.
Lo que no quita que en mi iletrada opinión me reafirme en lo dicho, tiene Ud. una buena y robusta cartera.
22 Me gusta
El fútbol es así o como a base de tópicos podemos salirnos por la tangente, 
. Sensacional.
Y esto ya es doble sensacional, jajajaja.
1 me gusta
Estaba mirando y poniendo al día mis tablas de seguimiento y parándome en Europa (sin contar UK) es tremendo la escabachina de recortes y suspensiones que ha habido.
La constatación, sin duda, de que no menos del 50% de nuestra inversión debe estar enfocada en USA
Por ejemplo:
a) Empresas que han INCREMENTADO el dividendo
- Air Liquide, Allianz, Basf, Enagás, Endesa, Groupe Bruxelles Lambert, Munich Re, Nestlé, Novartis, REE, Roche, Sanofi, SAP, Siemens y Total
b) Empresas que han CONGELADO el dividendo
- Bayer, Henkel, Hermes y l´Oreal
c) Empresas que han RECORTADO el dividendo
- Amadeus, Anheuser Bush, AXA, BMW, Caixabank, Daimler, Heineken, Kering, LVMH, Michelín, Unibail y Veolia
d) Empresas que han SUSPENDIDO el dividendo
- Aegón, Adidas, AENA, Airbús, Engie, EssilorLuxottica, Fresenius, Inditex, ING, Renault y Santander
e) Faltan por CLASIFICAR
- Ahold Delhaize, ASML, Deutsche Post, Iberdrola, Linde, Mapfre, Naturgy, Novo Nordisk, Pernod Ricard, Repsol, Unilever, Viscofán y Wolters Kluwer
29 Me gusta
Gran comentario y reflexión el suyo.
En algunos otros posts pasados se había debatido precisamente sobre el hecho de hasta que punto tenía sentido extrapolar gráficas y datos sobre según que estrategias en un ámbito geográfico o en unas condiciones, cuando se cambia ese ámbito o esas condiciones.
No es algo exclusivo de una táctica DGI. Posiblemente cuanto miramos una cartera de renta variable generalista en base a los resultados logrados los últimos 150 años en USA estamos cayendo en un tipo de error , o más bien riesgo, similar porque al final los datos sí que tienen su sentido, pero hay riesgos que igual no aparecen claramente que sí se ven algo mejor en los datos de otras regiones y/o bolsas.
En todo caso decidir como actuar se vuelve delicado ya que como de costumbre cambiamos unos riesgos por otros. Centrar la cartera en USA expone en mayor medida al posible efecto de la moneda. Que puede ser significativo para quien espere rentas sistemáticas.
Al final es curioso como tendemos a menospreciar la dispersión de las estrategias y buscamos datos que las confirman sin preguntarnos que pueden ocultar y desechamos los datos que no nos gustan.
Por poner un ejemplo fácil, hay quienes insisten en mostrar la gran utilidad de los bonos USA en una cartera pero luego lo implementan (por razones obvias) con bonos alemanes. En cambio no muestran la rentabilidad de esos bonos alemanes en los mismos plazos amplios donde sí muestran los USA. Seguro que no les gustaría ver/mostrar la rentabilidad de los bonos alemanes en los años 20 del siglo pasado. ¿Que los bonos alemanes actuales son más parecidos a los USA ? Posiblemente. Que su comportamiento histórico muestra riesgos que existen y que los bonos USA parecen no mostrar? también. Bueno de hecho los bonos USA también los muestran si uno mira ciertos periodos, por ejemplo los años 70.
15 Me gusta
Si Kostolany hizo gran parte de su reputación como especulador con su apuesta por los bonos alemanes tras la Segunda Guerra Mundial, para mí es un indicador relevante de que no se tenían precisamente por algo “seguro”. Claro que guerras recurrentes y demás lo vemos como algo excepcional, pero es que en Europa lo excepcional habia sido siempre lo contrario.
2 Me gusta
Ser inversor activo conlleva (según entiendo yo) ir mucho más allá de lo que se entiende por inversión activa/pasiva. De hecho, a la mayoría de los inversores en indexados yo los considero activos por ejemplo.
Ser activo es también actuar en función de las circunstancias que a uno se le van apareciendo por el camino, pues aparecen y suelen ser muchas veces en formas inesperadas como estamos viendo con el tema del Covid19.
Cuando uno monta una empresa es porque entre otras cosas la ve viable ya que la ha visualizado anteriormente. En lo que no se suele caer de entrada es en las decenas de problemas y palos en las ruedas que alguien parece empeñado en ponerle a uno desde el primer día y sin motivo aparente con lo que se tiene que lidiar. Que si ahora un impago grande, que si hoy no ha llegado el género por un problema con el transporte y no puedo servir, que si un problema con el sistema de aduana de x país, que si un trabajador te coge la baja, esto que se rompe, esto que ahora no funciona, …
Al final aquel negocio que iba a ser la leche es menos la leche pero lo vas sacando adelante del mismo modo que aquel stock picking escogido no se ha portado igual que en el excel bajo el cual se concibió. Y hay que ser conscientes de ello y estar preparados para las eventualidades (que llegarán) para actuar en consecuencia.
Yo cuando expliqué como llevaba mi cartera puse algunos ejemplos de “soluciones” a “problemas” que fueron/van surgiendo. Pero al final todo se resume a lo mismo, tanto en llevar una empresa como en llevar acciones de una empresa (que mentalmente deberíamos verlo igual pero sin poder de decisión ejecutivo dentro de la misma) que es el poner el mayor número de probabilidades a nuestro favor.
En el caso que nos ocupa que es la decisión de sobreponderar en el Dólar, efectivamente tenemos el riesgo del efecto moneda., no soy ajeno a ello, al contrario, soy muy consciente. De hecho, si no fuera por ese riesgo dudo que tuviera tantas empresas de la Zona Euro. La cuestión es poner en un lado de la balanza el riesgo a cobrar menos en mi moneda origen por el tipo de cambio y en el otro la menor cultura del dividendo de las empresas europeas con el mayor riesgo de caso extremo (como el Covid19) de suspensiones o recortes.
Y ante las dos opciones, en caso de producirse, salgo mejor parado optando por la primera.
Poner las probabilidades de mi parte.
Un saludo.
19 Me gusta
No solamente en foros, sino a menudo en tertulias, presentaciones, medios, … se utiliza indistintamente o asimila la utilización de productos indexados con la gestión pasiva, que de ningún modo, a mi entender son lo mismo. Se puede gestionar muy activamente una cartera utilizando productos indexados. Una cosa es la filosofía inversora y otra las herramientas utilizadas.
5 Me gusta