Hola a todos, me presento. Me llamo Marcos, tengo 25 años y soy un principiante en el mundo de la inversión preparando mi estrategia de entrada.
He leído muchos de vuestros post (¡mil gracias por todo el conocimiento que aportáis!), libros, podcast… y por fin tengo ideada una estrategia de entrada que me gustaría compartir con vosotros.
El objetivo de este post es comentar las premisas que me han forman la semilla de la que será mi cartera. Estoy seguro que vuestro comentarios me ayudaran a descubrir puntos de vista que ni había pensado, descubrir errores o compartir opiniones valiosas.
Premisas
- Es una estrategia a largo plazo: 20-25 años.
- Estrategia de acumulación. (Maximizar el interés compuesto)
- Aportaciones mensuales fijas así como extraordinarias. (DCA + extraordinarias)Produciendose la compra/suscripción en el momento de la aportación. (Minimizo gestión, tentaciones y problemas mentales)
- Minimizar el tiempo. Tanto de operativa (comprar, vender, transferir…) como de gestión (leer noticias, estar al tanto del mercado…)
- Eficiente en cuanto a comisiones e impuestos (España). Priorizando eficiencia acumulación: Punto 2 y compras periódicas: Punto 3
- Relativamente flexible en cuanto a cambios. No pretendo cambiar de estrategia pero mi conocimiento hoy es menor que dentro de 10 años y no quiero tomar decisiones dificilmente reversibles a día de hoy.
- No me importa la volatilidad temporal en exceso siempre y cuando no afecte al interés compuesto (Punto 2) CREO (¿seguro? ) que estaría dispuesto a ver caer mi cartera mas del 50%… (Si puedo comprar mas barato hoy mejor que mejor :P)
Un ejemplo de lo que pretendo es:
- Aportacion inicial de 5.000€
- Aportaciones mensuales obligatorias de 1.000€ durante 25 años
- Interés anualizado esperado antes de impuestos en acumulación (¿7%?)
- Capital final aproximado de 500.000€
Con esas premisas en mente, estas fueron mis conclusiones comparando una estrategia de dividendo creciente (DGI) respecto a una cartera diversificada de fondos indexados o ETFS.
De aqui para abajo puede estar todo mal. SOY UN NOVATO, hay mil cosas que no habré tenido en cuenta o, peor aún, haya entendido mal. No lo useis como consejo y, por favor, si lo harías diferente (en base a mis premisas) me ayudarían mucho tus comentarios
DGI:
Respecto a la acumulación de capital:
- Tendría que ser de manera manual después de cobrar los dividendos
- Tentaciones de no reinvetir
- Psicologicamente hablando es MUY BUENA (flujo constante y creciente de ingresos)
- Añade tiempo de gestión general y complejidad fiscal (declaración de la renta…)
- Tipo impositivo del 19% mínimo sobre todos los dividendos.
Respecto a las aportaciones mensuales y DCA:
- No poder comprar todos los meses. Habría que esperar un buen precio para no entrar demasiado caro. (Añade tentaciones de no comprar o dinero sin usar)
- Comisiones en cada compra.
Respecto a tiempo a invertir:
- Tiempo para estudiar las compañías y/o mantenerse al tanto de su salud. (¿Siguen pagando el dividendo? ¿Qué compañía compro?)
- Eliminar ese tiempo mediante un IF o Fondo activo pero añadiría comisiones de mantenimiento.
ETF / IF
Respecto a la acumulación de capital:
- Automatica si son de acumulación
- En el caso de Fondos Indexados las comisiones de mantenimiento afectan directamente al interés compuesto.
Respecto a las aportaciones mensuales y DCA:
- En el caso de ETF, comisiones en cada compra.
- En el caso de los Fondos Indexados, suscripciones sin comisión así como traspasos sin pagar impuestos.
Respecto a tiempo a invertir:
- Tiempo en los momentos iniciales y cuando se quiera cambiar/especializar el asset allocation.
Básicamente mis conclusiones son que para una fase de acumulación y un principiante como yo es mejor decantarse por una cartera basada en Fondos Indexados.
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La restricción de comprar todos los meses (sensación de avance) es importante para mi y creo que no pagar comisiones en esas compras así como tener la flexibilidad de los traspasos decantan la balanza entre los IF y los ETF.
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Por su parte, no me considero preparado para montar una cartera DGI, al menos con mi capital actual. Una fase de acumulación y un posterior traspaso a una cartera DGI cuando mi capital sea mayor es una opción a explorar.
El asset allocation de los Fondos Indexados:
He intentado crear una cartera muy diversificada que no me traiga problemas y me de flexibilidad para ir explorando nuevas vias en los años venideros (RF, REITS…). Basicamente replico el mercado mundial:
- 70% para el Amundi MSCI World AE (EUR) LU0996182563
- 15% para Vanguard Global Small-cap INV IE00B42W3S00
- 15% para Vanguard EM Investor IE0031786142
Es 100% renta variable con un TER de 0.3% usando Amundi, Vanguard y BPN Paribas combinación que minimiza comisiones. Los pesos estan ponderados de manera que cubre la capitalización bursatil mundial y no se “pisan” entre ellos. Todos comprados en EUR que es la divisa en la que opero.
Es una cartera extremadamente sencilla que me gustara ir evolucionando. Y eso es todo, ¿creéis que es un buen comienzo que me ayudará desde hoy hasta a dentro de 25 años en la acumulación de capital?
¿Qué errores o criticas le encontráis a mis razonamientos?
Me alegra leer vuestras opiniones!
Un saludo,
Marcos.