Cuidado con comparar fondos únicamente atendiendo al nombre. Le pongo un ejemplo, comparando uno de los fondos que menciona ( Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE) con True Value a simple vista podemos ver las siguientes diferencias:
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Mientras que la capitalización media de las empresas que componen Threadneedle SC es de 3767 m $ en True Value nos movemos en 1471 m $, es decir, casi tres veces más pequeñas. Básicamente, Threadneedle SC sobrepondera mid caps de crecimiento, mientras TV se centra en small - microcaps.
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Atendiendo a los fundamentales de las empresas que componen ambos fondos y, a igualdad de crecimiento, las empresas de TV tienen unos fundamentales mucho más interesantes:
Como vemos, nada que ver un estilo y otro. -
Atendiendo a la liquidez TV tiene aproximadamente un 10% en la actualidad mientras que Threadneedle SC está full invested.
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En cuanto a la ponderación de regiones es similar.
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Ambos fondos nos comparten ni una sola acción.
Por otra parte, y pasando al tema de los Benchmark, opino que tanto inversores como gestores nos estamos volviendo un poco locos, pues en el fondo es algo muy personal a qué índice nos proponemos batir, si es que esta es nuestra intención, que no tiene porqué.
En mi caso, desde que entré al fondo el objetivo era y es batir al Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Acc. Aquí podemos ver una comparativa:
Últimamente se habla como si los chicos de TV lo estuvieran haciendo fatal y, personalmente, no lo veo así. De hecho, en función de en que periodo nos fijemos baten o no baten al índice, si bien descontando comisiones estarían bastante por encima de éste, con lo cual no andamos tan perdidos, aunque esto es una perogrullada.
Quizás es el punto negativo de estar tan conectados, que se tiende a mirar todos los días si mi fondo bate o no bate al índice y esto es difícil de ver a corto plazo. Le pongo un ejemplo utilizando un fondo que llevo y que, actualmente gusta mucho: Seilern Stryx World Growth EUR U R (sin cubrir divisa, por supuesto).
Como vemos, desde el 01/18 al 09/11, más de tres años este fondo no aportó absolutamente nada frente al índice:
No obstante, si miramos a largo plazo vemos como el fondo sin cubrir divisa aporta valor frente al índice:
Pero no todo es tan bonito, veamos que ocurre sin comparamos el mismo fondos con divisa cubierta frente al MSCI World NR:
Como vemos, este monstruo de fondo, no aporta valor a largo plazo cubriendo la divisa. De manera que esto último no es tan irrelevante.
Saludos.
p.d. Con todos mis respetos a Rankia, es el sitio más tóxico que conozco para el inversor medio.
