estimado @Ekeinos
En mi opinion , el mejor indicador ( aunque no seguro) para conocer lo que un fondo de RF puede dar de si es la TIR de su cartera ACTUAL.
En la formula de la TIR interviene el PRECIO actual de sus bonos, el CUPON medio, y la DURACION media. Si no se producen subidas o bajadas relevantes de los tipos de interes de mercado , ni quiebras, es un estimador aproximado de la rentabilidad esperable de la cartera de bonos.
Los ciclos económicos inflacionistas pueden ser traicioneros.
Aspectos actuales que podrian afectar para que subiera de nuevo la inflacion:
Situaciones geopoliticas que puedan afectar otra vez a las cadenas de produccion y transporte. Ahora mismo el trafico maritimo tensionado por los ataques de terrorismo pro irani
Los Estados siguen emitiendo sin parar y ese papel lo tiene que comprar alguien… Habrá suficiente demanda para esa oferta sin que bajen los precios y por tanto suban las rentabilidades.?
Puede que no pase nada y los tipos queden estables o bajen y los bonos a largo sigan la racha de estos dos meses.
Lo que si hay que tener en cuenta, es que si no se acierta en los bonos de largo plazo, no hay un plan plan B de quedarse a vencimiento en un plazo razonable.
El rendimiento de los fondos es positivo. Si tienen pérdidas se pueden vender. Comprar fondos no es lo mismo que comprar bonos.
¿Por qué las obligaciones a 20 años pagan más que las obligaciones a 30 y 50? ¿Se emitieron en fechas diferentes? No me importaría diversificar la renta fija por plazos temporales.
Donde puedo conseguir o suscribirme para recibir dicha carta? Soy participe y nunca he recibido ninguna comunicación oficial, y en su página oficial de R4 no la encuentro…
Gracias
@Pecor Estaba yo en las mismas que usted hace muy poco. Descubrí de casualidad que tiene una cuenta de Twitter donde comparte el informe cada mes. En esa misma cuenta hay un correo al que puede escribir para solicitar “suscribirse” y que le envíen el informe cada mes al correo.
Le dejo el enlace. https://twitter.com/globalallocatio?lang=es
Buceando en esto de la renta fija he visto varias charlas/conferencias del gestor de Buy&Hold.
Como novato en esta historia de las obligaciones, los cupones y demas jerga propia, los razonamientos y explicaciones suenan convicentes e interesantes pero es dificil tener capacidad crítica cuando no se tiene conocimiento sufcente.
Veo que tiene dos fondos que parecen de mi interés, ambos con una comisión de gestión del 0,65 y de éxito del 3%. No se si esto son cifras acordes al mercado y sobre todo no se si los fondos “lo valen”.
B&H BONDS LU y el que parece su replica en españa B&H RENTA FIJA dado que según folleto este último invierte el 100% en el primero.
No le veo sentido siendo el primero traspasable y autorizado en la CNMV, seguro que algo se me escapa.
Agradezco cualquier opinión, sugerencia o alternativa.
La diferencia entre ellos:
B&H Bonds LU “1” Comisión de Gestión: 0,56%
B&H Renta Fija FI Comisión de Gestión: 0,65%
Yo tengo el Lu, porque es más barato y lógicamente siendo el mismo fondo más rentable.
Un saludo
Siguiendo con mis clases de autoformación les traigo un video que explica el concepto financiero de DERIVADOS que aparee en algunos fondos de inversión de renta fija. Madre mía, que galimatías. Si hay que entender en qué se invierte…¿Alguno de ustedes lo podría explicar como para torpes?
Un ejemplo del uso de derivados en un fondo de renta fija es invertir en bonos emitidos en dólares y cubrir la posible devaluación del dólar a través de la compra de contratos de futuros del eur/usd. Es muy sencillo hacer esta estrategia.
Otro ejemplo es cubrir una bajada del valor de la cartera por la subida de tipos comprando opciones put. Pagas la prima y si baja el valor de los bonos la prima se revaloriza y se compensa la pérdida. Esto se hace con los bonos gubernamentales, para los que se negocian put y call.
Pero sobre todo se usan los derivados para especular y apalancarse con estos bonos. En vez de invertir directamente en ellos, se invierte a través de contratos de futuros. Y no pienses que es poco dinero, no. Se mueven miles de millones diariamente en derivados de bonos. Por darte una cifra, a esta hora y en el día de hoy se llevan negociados 1,668 millones de contratos del futuro del 10y T-Note americano vencimiento Marzo 24. Por una comisión de 6 dólares hasta el tercer viernes de marzo especulas con 100 mil usd con una garantía que te pide el broker de 2.337 usd/contrato.
Buenos días.
Buenos dias,
Mensaje editado.
Contratos de futuro, ¿contratos entre quién? Un contrato es entre dos partes…Opciones put, call…Usar los derivados para apalancarse y especular…Derivados de bonos…Garantía que te pide el broker…¿a quién le pide? Supongo que será al gestor de un fondo…Madre mía, si esta explicación es como para torpes (no dudo de su buena intención y conocimientos, todo lo contrario, se lo agradezco), pero esto me supera y no le digo para expilcarselo a mis mayores. Y me pregunto cuántos inversores entenderán en qué invierten más allá de los bonos. Es como cuando vas al taller y el mecanico te da una explicación compleja de la reparación que no acabas de entender del todo, pagas, arrancas el coche y te vas. Gracias otra vez por su intento de explicacion.
Me alegro mucho que pueda monetizar todo su conocimiento en RF, porque como ha dicho muchas veces, el trabajo para evaluar este tipo de inversiones tiene un precio.
No soy cliente de Unicaja, pero si, en algun momento lo fuera en base a la diversificación de comercializadoras, no dude que preguntaré por usted para la parte RF de mi cartera.
Muchas gracias. Lo intentaremos hacer lo mejor posible.
El ejemplo del taller y el mecanico ha sido bueno 
. El gestor del fondo hace más o menos lo mismo para darte más rentabilidad o menos perdidas. Usa unas herramientas que tiene a su alcance para hacer arreglos en el fondo y tu solo te preocupas de que el fondo vaya dando la rentabilidad esperada.
Sí, y ya no es sólo el mecánico, lo es casi todo en esta vida. Por mi profesión, llego a conocer aspectos de tratamientos médicos u operaciones quirúrgicas, además de que me gusta todo lo relacionado con la medicina, que es mejor que sólo se entere el paciente lo necesario, creame. Mi padre me dice que a veces es mejor no enterarse de las cosas. Intuyo que con esto de la inversión ocurrirá lo mismo, vete a saber lo que harán los gestores con nuestro dinero para sacar adelante sus proyectos empresariales de los que como inversores formamos parte y aunque te lo dijeran no lo íbamos a entender. Por eso cuando se habla de irse de los bancos y gestionar tu patrimonio de manera “independiente”, ¿hasta dónde llega esa independenncia? Incluso invirtiendo por tu cuenta en acciones dependes de brokers, compras y ventas masivas por manos que nadie es capaz de controlar, factores macroeconómicos imprevisibles, es lo que hay.
Nota: Que conste que voy a seguir intentando llegar entender el tema de los derivados 
Buenos días Ismael,
yo soy cliente y me gustaría tener tu asistencia. Como se puede contactar contigo? No veo nada relacionado con la asistencia en la aplicación web…
