Mal momento he elegido yo para empezar a seguirle, teniendo en cuenta que el fútbol me aburre 
Pero bueno, como amante de Asia, muy contento con la charla amena e instructiva. A estudiar los Etf emergentes.
Realmente este ETF tiene poco sudeste asiático … La mayor posición en esta zona es Tailandia con un 2.27%
El Amundi MSCI Em Asia UCITS tiene algo mas de exposición en la zona, pero mucho China, Korea, Taiwan e India…
A ver si damos con un ETF que realmente tenga buena exposición al sudeste asiático, seguimos buscando …
2 Me gusta
No dije lo mismo, dije más 
7 Me gusta
Hola
Si es posible preguntar por que cree que Alibaba vale mas que Apple, por desconocimiento de Alibaba no lo acabo de ver
Un saludo
Es tarea complicada, llevo una temporada buscando y no me acaba de convencer ninguno. Los que no incluyen muy sobreponderados los países más importantes, van cargadisimos de sector financiero como el Global X Southeast Asia ETF (isin US37950E6480). Claro que los bancos suelen dar buenos resultados cuando crece un país porque los consumidores mejoran su calidad de vida y compran productos cada vez más caros basados en créditos y préstamos, pero como comenta el invitado, la financiación empresarial viene de fuera, y es difícil de estimar desde aquí cómo de bien puede irle a bancos de los que no he oído hablar en mi vida.
Por otro lado hay bastantes ETFs por cada país, que quizás sea una manera de evitar esa sobreponderación financiera, pero tampoco es algo sencillo. Al final parece una labor propia del arrendajo.
2 Me gusta
Hola,
Ahí va mi pregunta: ahora que la deuda china empieza a crecer (todavía) más rápido que su PIB, lo que apunta a inversiones improductivas, parece que ya definitivamente ha llegado el momento de transitar desde una economía basada en la inversión en infraestructuras (y exportación) a una basada en el consumo interno (y la exportación) para poder seguir la senda del crecimiento económico. Para tal fin parece imprescindible revertir las desigualdades en el país para que los ingresos de las familias supongan un porcentaje mayor del PIB, y así puedan realmente consumir, ya que la otra alternativa sería incentivar el consumo vía aumento de la deuda privada de los hogares. ¿Cree que las élites políticas y empresariales van a renunciar a sus privilegios y consentir esa transición? En otras palabras, y usando la terminología de Acemoglu/Robinson, ¿cree que es posible el crecimiento sostenible a larguísimo plazo sin la existencia de instituciones políticas inclusivas, es decir, sin el poder político ampliamente distribuido en la sociedad?
Gracias y enhorabuena por el podcast.
Saludos!
Edito para dar un poco de color al post:
Deuda como porcentaje del PIB:
Consumo de los hogares como porcentaje del PIB:
Lo mismo pero en USA:
18 Me gusta
Muy buenas Carlos y Equipo de MasDividendos!
Tengo dos preguntas:
-
¿Si tuvieras que volver a empezar de cero, hubieras cambiado algo? Acabo de terminar la carrera, y tengo muy poquita experiencia, me queda muchísimo por aprender y me gustaría saber por dónde empezar en las finanzas (trabajé en una pequeña FinTech casi un año). Se agradece cualquier consejo.
-
¿que opinas de la inversión en inmuebles? En mi parecer puede ofrecer un apalancamiento que lo puede hacer una opción muy interesante a la hora de invertir y si se hace bien con una rentabilidad superior a mercado.
Un saludo a todos!
3 Me gusta
grande! muy bien visto
2 Me gusta
He oído su repuesta, gracias. Aunque sea de letras no tenga problema, es un tema difícil para aún para los de ciencias puras, pero desde mi punto de vista marcará el futuro del siglo XXI de la tecnología y por ende de la sociedad y la economía (y creo no exagerar); por lo tanto empresa que está en ello empresa que analizo, gracias de nuevo. No opinión de podcast porque no lo he oído completo.
¿Qué opina usted @autoinmune de IBM y su apuesta por los ordenadores cuánticos? ¿puede ser el “tapado” en la tecnología?
Como es lógico IBM está igualmente en mi objetivo, muy bien usado ese adjetivo “tapado“ pues este mundo es una carrera y cuando google hizo su anuncio en el19 de supremacia IBM lo desmiente rápido y tajante:
Hay que tener en cuenta que este es un tema importante pues lo considero de seguridad y no aflora como un tema normal y teniendo en cuenta que está afecto por asuntos como este:
No obstante otro tema a tener en cuenta sobre este asunto además de quien lo pondrá en el mercado comercial es quién lo va a usar, para qué se va a usar, qué sectores van a crecer y cuáles van a morir de forma fulminante.
Una cosa tengo clara, todo esto va a llegar.
Y siendo claro no llevo IBM en cartera, únicamente en mi parecer su excesiva deuda me impiden incluirla, pero es una de mis opciones a incluir. Si el mercado USA cae, y yo espero que lo haga, igual no lo pienso mucho. Ni que decir tiene que esto es una opinión y no una recomendación de nada, cada uno debe velar por sus intereses y sus inversiones.
3 Me gusta
Quiero ampliar esto un poco, se habla mucho de “emergentes”, pero la emergencia es una propiedad de la complejidad y para complicarlo aún más la complejidad es “emergente” ¿por qué es emergente la complejidad? Por las computadoras y su aumento de capacidad de proceso, por lo tanto el manejo de la complejidad aumenta con el proceso cuántico que tiene capacidad de comprimir el tiempo, algo posible con la computación cuántica entre otros muchos avances, este vídeo explica el mix complejidad y física cuántica de forma sencilla:
3 Me gusta
Interesante vídeo, no sabía que Albano era experto en física cuántica. 
2 Me gusta
Este señor se llama Carlos Maldonado, no Albano ¿? su pensamiento me parece muy certero:
2 Me gusta
Exacto. He echado un rato buscando ETFs de los principales paises de la zona. Existen ETFs UCITS ( para invertir desde Europa ) de los 6 paises mas grandes del sudeste asiático por PIB:
Estos son los ETFs mas grandes de cada país:
Indonesia: P/E 19 ( -26% anual )
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000SCPE
Tailandia: P/E 21 ( -27.8% anual )
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000TVVY
Filipinas: P/E 17 ( -28% anual )
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000TFBB
Singapur: P/E 16 ( -23% anual )
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000WUHD
Malasia: P/E 21 ( -11% anual )
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0001H2ZS
Vietnam: P/E 15 ( -13% anual )
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00016T4N
A vista rápida veo que los ETFs de Indonesia, Singapur y Malasia tienen muchos bancos en cartera, Vietnam y Filipinas mucho peso en el sector inmobiliario, habría que considerar si puede seguir afectando negativamente, tanto los bajos tipos de interés en los bancos como la crisis del turismo internacional
10 Me gusta
Este sesgo para países en pleno desarrollo suele llevar a tener pocas rentabilidades a futuro al nosotros excluirlos por lo que pasa con ellos en nuestros países.
Recordemos los bancos cómo tiraban en países como España cuando éramos un emergente.
Hay fases en las economías y en los países donde es necesario si se quiere tener rentabilidad estar en esos sectores.
Piense en un emergente en pleno crecimiento cómo fluye el crédito y los beneficios que genera eso a los bancos. Lo mismo con las constructoras.
Cuidado con esas generalizaciones y comparaciones.
8 Me gusta
Una cosa son los embutidos y otra los quesos. Ambos se comen, pero puestos a comparar, mejor dentro de su grupo. Ya disculparán el derrape gastronómico-dominical.
4 Me gusta
Veo el problema con los ETF/fondos de país que dependen de que el país lo haga bien y las empresas cotizadas de ese país también. Veo con más sentido invertir en un ETF/fondo que invierta en un área que está creciendo, y que pueda abarcar a las compañías que realmente lo están haciendo bien en ese área.
Por ejemplo, siguiendo los comentarios de Carlos, si Lazada lo está haciendo muy bien en Filipinas, y este país lo está haciendo muy bien, a menos que pueda comprar acciones de Lazada en Filipinas, lo que realmente le interesa comprar son acciones de Alibaba.
Es como el caso, por poner un ejemplo, de BMW en España. Al crecer España y mejorar su renta (más la burbuja inmobiliaria) se vendieron muchos más BMW, pero un ETF del IBEX35 no capturaba ese valor. Lo capturaría un fondo europeo, que pudiera haber invertido en BMW.
Lo que sí que creo que puede ocurrir es que un ETF World, puede tener infrarrepresentado el mercado asiático y sobrerrepresentado el americano, que por lo que se ve de la conversación con @Carlos_Otermin no lo están haciendo tan bien en Asia como en EEUU y Europa.
¿No creen ustedes que esto tiene más sentido, y más en un mundo cada vez más global?
9 Me gusta
Buscamos un ETF del Sudeste asiático, un MSCI EM ASEAN como el que indica @Jirones, al no existir, la alternativa sería dividirlo en 5 o 6 ETFs de paises individuales, para los atrevidos.
Una alternativa más fácil es un MSCI Emerging Markets Asia, pero estos llevan +50% en China y muy poco de estos paises del sudeste.
Personalmente … creo que entraré proximamente en un MSCI Emerging Markets Asia y , como apuesta mas arriesgada, al Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF.
Me gustaría un MSCI Asia completo, que incluyera también Japón ( si Warren entra será por algo … ) y Corea del Sur, pero por alguna extraña razón que no entiendo, todos estos ETFs excluyen a Japón.
PD: Esto para diversificar, que llevo mucho EEUU y la cosa está muy rarita
3 Me gusta